美國8月CPI同比上漲8.3% 高于市場預(yù)期

美國勞工統(tǒng)計局公布數(shù)據(jù)顯示，美國8月CPI同比上漲8.3%，高于市場預(yù)期的8.1%，前值8.5%；8月CPI環(huán)比上漲0.1%，高于市場預(yù)期的-0.1%；在剔除波動較大的食品和能源價格后，8月核心CPI同比上漲6.3%，高于市場預(yù)期的6.1%，高于前值的5.9%；8月核心CPI環(huán)比上漲0.6%，高于市場預(yù)期以及前值的0.3%。

詳細(xì)數(shù)據(jù)顯示，食品價格指數(shù)繼續(xù)上行，8月環(huán)比上漲0.8%，7月的漲幅為1.1%，主要受家庭以外食品價格推動（0.9%）。同比來看，食品價格指數(shù)8月上漲11.4%，創(chuàng)1979年5月以來的最大漲幅，其中。家庭食品指數(shù)上漲13.5%，創(chuàng)1979年3月以來的最大漲幅。

美國消費(fèi)者8月的電費(fèi)同比增長15.8%，創(chuàng)下1981年以來的最大同比增幅；消費(fèi)者天然氣費(fèi)用在7月下跌后在8月回升，飆升了33%。不過，和去年同期相比，由于汽油和燃料油價格下跌，整體能源成本增速連續(xù)第二個月下滑。即使有所下降，美國消費(fèi)者的總能源成本仍比2021年8月的水平高出約24%。

美國住房成本也在迅速攀升。美國租金通脹在8月份加速，住房成本環(huán)比上漲0.7%，創(chuàng)下1991年以來最大環(huán)比漲幅，這成為美國8月整體通脹維持高位的重要因素。住房成本的上升，往往成為長期通脹最重要推手，這一指標(biāo)也往往會主導(dǎo)美聯(lián)儲官員在決定加息路徑時所依賴的“潛在通脹”指標(biāo)。

當(dāng)前，美聯(lián)儲官員處于“噤聲期”，并沒有聯(lián)儲官員對CPI數(shù)據(jù)做出評論。不過，美國總統(tǒng)拜登就最新通脹形勢發(fā)表了講話。拜登表示，總體而言，過去兩個月美國的物價基本持平，這對美國家庭來說是個好消息。但是，美國降低通脹還需更多的時間和決心。拜登指出，在遏制物價上漲方面已經(jīng)取得了“進(jìn)展”，但仍有許多工作要做。

市場普遍認(rèn)為美聯(lián)儲最少加息75個基點(diǎn)

在數(shù)據(jù)公布之前，市場上一直在討論下周美聯(lián)儲加息是50個基點(diǎn)還是75個基點(diǎn)，現(xiàn)在則普遍認(rèn)為最少加息75個基點(diǎn)，甚至認(rèn)為美聯(lián)儲的確有理由采取更強(qiáng)硬的加息路徑，即100個基點(diǎn)。而CME“美聯(lián)儲觀察”工具顯示，市場對美聯(lián)儲加息100基點(diǎn)的概率的預(yù)測已經(jīng)從0%上升至33%。同時，市場對美聯(lián)儲11月加息75個基點(diǎn)的押注也在增加。

野村證券經(jīng)濟(jì)學(xué)家將加息預(yù)期從75個基點(diǎn)上調(diào)至100個基點(diǎn)，同時將2023年2月的終點(diǎn)利率預(yù)期上調(diào)50基點(diǎn)至4.5%-4.75%；美國前財長薩默斯認(rèn)為美聯(lián)儲9月份會選擇加息100個基點(diǎn)，而不是加息50個基點(diǎn)；畢馬威首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Diane Swonk認(rèn)為，一次100個基點(diǎn)的加息絕對已經(jīng)列入美聯(lián)儲的考慮范疇。

不過，大多數(shù)分析師更支持加息75個基點(diǎn)。盈透證券首席策略分析師Steve Sosnick認(rèn)為，市場將會討厭加息100基點(diǎn)這種想法，而美聯(lián)儲以更快的速度加息則會被視為恐慌的舉措；渣打銀行G10貨幣策略研究主管Steven Englander表示，對于FOMC而言，更明智的方法可能是表明將盡可能持續(xù)加息，但不急于一次性全加完；萬神殿宏觀首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Ian Shepherdson表示，市場定價中對加息100個基點(diǎn)的推測有些過頭了；貝萊德全球主題策略主管Kate Moore稱，眼下并沒有改變下周加息75基點(diǎn)的預(yù)期，但的確需要調(diào)整年末的加息路徑。事實(shí)上市場正開始計入加息100個基點(diǎn)的影響，已經(jīng)構(gòu)成了股市的不穩(wěn)定因素。

信安環(huán)球投資全球策略主管Seema Shah強(qiáng)調(diào)，在美聯(lián)儲馴服通脹前不存在討論暫停加息的空間，不過鮑威爾一直很關(guān)注與市場的溝通，如果最終結(jié)果指向100個基點(diǎn)，那么我們會收到明確的提示，就像最初開始加息75基點(diǎn)前一樣。

有“新美聯(lián)儲通訊社”之稱的華爾街日報記者Nick Timiraos撰文稱，美國上個月通脹升溫，使美聯(lián)儲有理由在下周的會議上至少加息75個基點(diǎn)，并增加了未來數(shù)月大幅加息的可能性。文章稱，美聯(lián)儲官員曾暗示，他們準(zhǔn)備在下周連續(xù)第三次加息75個基點(diǎn)，即使通脹如許多經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)期的那樣有所降溫。

CPI數(shù)據(jù)對隔夜市場帶來巨大沖擊

貨幣市場對終端利率的押注從3.99%升至4.3%，對貨幣政策更敏感的兩年期美債收益躍升20個基點(diǎn)，刷新2007年11月以來最高，歐美股市和美元均轉(zhuǎn)向避險模式，美元漲幅達(dá)到1.49%。

美股集體大幅跳空低開，道指開盤便跌近380點(diǎn)或跌超1%，標(biāo)普和納指分別跌1.8%和2.9%。最終，道指收跌1276.37點(diǎn)，跌幅3.94%；標(biāo)普500指數(shù)收跌177.72點(diǎn)，跌幅4.32%；納指收跌632.84點(diǎn)，跌幅5.16%。均創(chuàng)下2020年6月來最大跌幅。

美債收益率多數(shù)上漲，3月期美債收益率漲18.15個基點(diǎn)報3.261%，2年期美債收益率漲18.4個基點(diǎn)報3.766%，3年期美債收益率漲15個基點(diǎn)報3.767%，5年期美債收益率漲12.8個基點(diǎn)報3.585%，10年期美債收益率漲4.9個基點(diǎn)報3.413%，30年期美債收益率跌2.6個基點(diǎn)報3.490%。

國際貴金屬期貨普遍收跌，COMEX黃金期貨跌1.63%報1712.2美元/盎司，COMEX白銀期貨跌2.82%報19.3美元/盎司；國際油價全線下跌，美油10月合約跌0.16%，報87.64美元/桶，布油11月合約跌0.54%，報93.49美元/桶。

歐洲三大股指收盤全線下跌，德國DAX指數(shù)跌1.59%報13188.95點(diǎn)，法國CAC40指數(shù)跌1.39%報6245.69點(diǎn)，英國富時100指數(shù)跌1.17%報7385.86點(diǎn)。