從短期供應(yīng)因素來看,中國國內(nèi)的鐵礦石生產(chǎn)商重回市場,在過去一個月對市場的供應(yīng)產(chǎn)生了極大影響。花旗銀行大宗商品戰(zhàn)略分析師伊萬·什帕科夫斯基說,中國生產(chǎn)商通常在每年3月份重返市場,但今年由于價格走低,很多廠商推遲了生產(chǎn)。但當(dāng)價格回升到每噸115美元到120美元區(qū)間時,這些廠商回歸市場。從上周起,大批供應(yīng)開始沖擊市場。

從需求方面看,中國房地產(chǎn)市場增速放緩,對鋼鐵的需求產(chǎn)生影響。由于24%的鋼鐵產(chǎn)品的最終走向是房地產(chǎn),這一市場的疲軟加劇了鐵礦石價格下行壓力。

不過,相比2012年9月鐵礦石價格跌至每噸90美元以下,澳大利亞礦企對此次價格下跌準備較為充分,因此應(yīng)對也更加從容。

2012年9月的鐵礦石價格“跳水”令許多澳大利亞礦企猝不及防。那次下跌之后,時任澳大利亞資源和能源部長馬丁·弗格森發(fā)表講話,宣告澳大利亞的“礦業(yè)繁榮”開始走向終結(jié)。盡管鐵礦石價格在那之后重返120美元高位,但那次價格暴跌確實成為很多礦業(yè)的“清涼劑”。

與前次相比,此次價格下跌造成的沖擊相對溫和,因為市場條件對澳大利亞礦企更為有利。澳礦企的生產(chǎn)成本以澳元計算,而產(chǎn)品價格以美元計算。2012年9月,當(dāng)鐵礦石價格跌至最低86.7美元時,澳元價格高過美元,這意味著在澳大利亞生產(chǎn)鐵礦石成本更高。而目前,澳元價格已經(jīng)跌至1澳元兌換94美分以下,這意味著澳礦企的成本相應(yīng)降低。

鐵礦石價格下跌毫無疑問將壓縮澳大利亞礦企的利潤空間,作為應(yīng)對,澳大利亞大型礦企開足馬力,以增加產(chǎn)量維持利潤規(guī)模。今年第二季度,福蒂斯丘公司計劃增加鐵礦石出口量至4160萬噸,必和必拓也計劃將出口量從3970萬噸擴大到7000萬噸。這些增加的產(chǎn)量預(yù)計進一步拉低鐵礦石價格,但能夠保證礦企整體利潤。

增加產(chǎn)量的同時,澳大利亞礦企也在想辦法節(jié)約成本,通過裁員、出售非核心資產(chǎn)等手段,保證公司能夠順利度過價格下跌的難關(guān)。

澳新銀行研究中心分析師馬克·珀爾萬說,理論上說,只要鐵礦石價格維持在每噸50美元以上,大多數(shù)澳大利亞礦企都能夠盈利,但當(dāng)價格跌破80美元,大多數(shù)擴產(chǎn)計劃估計就會被叫停,從而在今后兩三年時間里形成供應(yīng)緊張。

與大多數(shù)分析師一樣,珀爾萬認為,鐵礦石價格近期不會進一步下跌,而將止跌回升,因為中國經(jīng)濟仍將保持增長。

澳大利亞資源和能源經(jīng)濟局預(yù)測,2014年鐵礦石價格平均為每噸110美元。高盛公司預(yù)測,2015年,鐵礦石的年均價格將跌至每噸80美元。