1、我看到出口業(yè)務(wù)國(guó)際收入增長(zhǎng) 90.22%，但面臨反傾銷壓力（如美國(guó)關(guān)稅）。如何維持出口增長(zhǎng)？是否拓展新興市場(chǎng)以分散風(fēng)險(xiǎn)？
答：2024 年，公司實(shí)現(xiàn)出口業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入 5.56 億元，同比增長(zhǎng) 90.22%，占營(yíng)收總額的 3.86%。目前公司出口占比較小且主要面向東南亞地區(qū)，關(guān)稅政策對(duì)公司影響很小。為維持出口增長(zhǎng)，公司將持續(xù)優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，重點(diǎn)開發(fā)高附加值特種鋼材（如汽車用鋼、高端裝備用鋼），通過(guò)技術(shù)升級(jí)規(guī)避低端產(chǎn)品貿(mào)易壁壘；同時(shí)加速市場(chǎng)多元化布局，在深耕東南亞市場(chǎng)的同時(shí)，積極拓展新興市場(chǎng)，降低單一市場(chǎng)依賴度。未來(lái)，公司將通過(guò)產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力提升和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)分散的雙重舉措，推動(dòng)出口業(yè)務(wù)可持續(xù)發(fā)展。
2、分析師認(rèn)為鋼鐵行業(yè)處于周期底部，公司如何看待2025 年需求？是否會(huì)通過(guò)并購(gòu)（如山東鷹輪）或減產(chǎn)應(yīng)對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)？如何平衡產(chǎn)能利用率與利潤(rùn)？
答：當(dāng)前鋼鐵行業(yè)正處于周期性調(diào)整階段，2025 年市場(chǎng)需求保持審慎樂(lè)觀態(tài)度。隨著國(guó)家“十四五”規(guī)劃重大項(xiàng)目持續(xù)推進(jìn)，以及新能源裝備、汽車制造等下游行業(yè)的結(jié)構(gòu)性增長(zhǎng)，高品質(zhì)特種鋼領(lǐng)域仍將保持穩(wěn)定需求。公司將以智能化改造提升生產(chǎn)能力，通過(guò)持續(xù)強(qiáng)化技術(shù)創(chuàng)新，提升新品開發(fā)能力，提高高端產(chǎn)品市場(chǎng)占比率。未來(lái)，公司將以“高端化、智能化、綠色化”為方向，通過(guò)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化和技術(shù)升級(jí)來(lái)平衡產(chǎn)能與利潤(rùn)。
3、公司是否計(jì)劃擴(kuò)大高利潤(rùn)產(chǎn)品（如特種鋼、汽車用鋼）的產(chǎn)能？未來(lái)是否有新的技術(shù)突破？
答：公司高度重視高利潤(rùn)產(chǎn)品的戰(zhàn)略布局和技術(shù)創(chuàng)新。2024 年公司研發(fā)投入 5.82 億元，占營(yíng)收總額 4.04%。公司依托省級(jí)企業(yè)技術(shù)中心、重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室等創(chuàng)新平臺(tái)，以及與鋼鐵研究總院、北京科技大學(xué)等頂尖機(jī)構(gòu)的深度合作，在特種鋼和汽車用鋼領(lǐng)域取得顯著突破。另外在“轉(zhuǎn)爐無(wú)渣出鋼”、“RH 真空脫氫增氮控制”等核心工藝上也取得突破，獲得 18 項(xiàng)發(fā)明專利授權(quán)。2024 年，公司“高品質(zhì)能源裝備用鋼生產(chǎn)關(guān)鍵技術(shù)”榮獲江蘇省科技成果一等獎(jiǎng)，車軸鋼獲評(píng)高新技術(shù)產(chǎn)品。未來(lái)，公司將持續(xù)加大在新能源汽車用鋼、風(fēng)電法蘭用鋼等高端領(lǐng)域的投入，推動(dòng)“高致密性細(xì)晶粒磨球鋼”等創(chuàng)新成果產(chǎn)業(yè)化。同時(shí)，作為《風(fēng)電法蘭用連鑄圓坯》等行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的主編單位，公司將通過(guò)技術(shù)創(chuàng)新和標(biāo)準(zhǔn)引領(lǐng)，進(jìn)一步提升高附加值產(chǎn)品的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。
4、目前鋼鐵行業(yè)由“增量發(fā)展”進(jìn)入“存量?jī)?yōu)化”階段，在這個(gè)階段，公司的工作重點(diǎn)放在哪一塊？
答：在鋼鐵行業(yè)“存量?jī)?yōu)化”階段，公司重點(diǎn)圍繞提質(zhì)增效和轉(zhuǎn)型升級(jí)展開。一是推動(dòng)裝備升級(jí)改造，通過(guò)淘汰落后產(chǎn)能，引入高效節(jié)能的新型冶煉設(shè)備，實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)過(guò)程的綠色化和智能化；二是深化綠色低碳轉(zhuǎn)型，重點(diǎn)發(fā)展短流程煉鋼等環(huán)保工藝，完善廢鋼資源循環(huán)利用體系，構(gòu)建更加可持續(xù)的生產(chǎn)模式；三是在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)方面向高技術(shù)含量、高附加值產(chǎn)品轉(zhuǎn)型，重點(diǎn)開發(fā)滿足新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展需求的優(yōu)特鋼品種鋼材；四是加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同發(fā)展，通過(guò)與上下游企業(yè)深度合作，拓展加工配送、技術(shù)服務(wù)等增值業(yè)務(wù)，培育新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。
5、公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流凈額 4.12 億元，同比由負(fù)轉(zhuǎn)正（2023 年為-1.39 億元），應(yīng)收賬款比較多且拖累了凈利潤(rùn)，請(qǐng)問(wèn)公司有什么措施？
答：公司 2024 年末應(yīng)收賬款賬面余額 1.76 億元，主要為控股子公司齒輪產(chǎn)品銷售的貨款結(jié)算周期較長(zhǎng)，客戶在合同的結(jié)算周期內(nèi)支付貨款，未出現(xiàn)逾期的現(xiàn)象。公司將通過(guò)優(yōu)化客戶信用管理、強(qiáng)化應(yīng)收賬款催收、有效減少應(yīng)收賬款的積壓，降低壞賬風(fēng)險(xiǎn)，提升資金使用效率。
6、公司本期財(cái)務(wù)報(bào)告中，盈利表現(xiàn)如何？
答：2024 年，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 144.16 億元，同比下降 7.69%，實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn) 1.63 億元，同比下降 27.75%。詳細(xì)內(nèi)容敬請(qǐng)關(guān)注公司于 2025 年 4 月 9日披露的《2024 年年度報(bào)告》。
7、公司未來(lái)盈利增長(zhǎng)的主要驅(qū)動(dòng)因素有哪些？
答：基于公司“優(yōu)特鋼+齒輪”雙主業(yè)的發(fā)展格局，公司未來(lái)盈利增長(zhǎng)主要有以下幾個(gè)方面：一是產(chǎn)品結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，在優(yōu)特鋼領(lǐng)域重點(diǎn)發(fā)展高端裝備用鋼、汽車用特鋼等高附加值產(chǎn)品，提升產(chǎn)品毛利率；齒輪業(yè)務(wù)向新能源商用車變速箱齒輪等高精度產(chǎn)品升級(jí)，提高單品價(jià)值；二是產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同效應(yīng)，通過(guò)內(nèi)部供應(yīng)優(yōu)特鋼降低齒輪生產(chǎn)成本，同時(shí)開發(fā)定制化材料提升產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力；三是智能制造升級(jí)，推進(jìn)生產(chǎn)線的數(shù)字化、智能化改造，通過(guò)精益生產(chǎn)和效率提升降低制造成本；四是綠色低碳轉(zhuǎn)型，應(yīng)用短流程煉鋼等節(jié)能技術(shù)，降低能耗成本，公司將通過(guò)技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)升級(jí)，推動(dòng)公司向高質(zhì)量、可持續(xù)發(fā)展轉(zhuǎn)型。
8、公司有沒(méi)有一些新的產(chǎn)業(yè)規(guī)劃？
答：基于當(dāng)前鋼鐵行業(yè)發(fā)展態(tài)勢(shì)和公司現(xiàn)有產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)，公司圍繞“優(yōu)特鋼+齒輪”雙主業(yè)實(shí)施轉(zhuǎn)型升級(jí)。在鋼鐵板塊方面，公司將著力推進(jìn)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)，重點(diǎn)發(fā)展高品質(zhì)特殊鋼和高端裝備用鋼，同時(shí)加快綠色低碳轉(zhuǎn)型，通過(guò)工藝革新和設(shè)備智能化改造提升生產(chǎn)效率和環(huán)保水平；在齒輪制造領(lǐng)域，公司將積極把握新能源汽車發(fā)展機(jī)遇，加大在新能源商用車齒輪領(lǐng)域的研發(fā)投入，提升高精度齒輪的制造能力，并深化與整車廠商的戰(zhàn)略合作。另外，公司還將推動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同發(fā)展，充分發(fā)揮長(zhǎng)短流程結(jié)合的生產(chǎn)優(yōu)勢(shì)，通過(guò)技術(shù)創(chuàng)新和管理提升，打造成國(guó)內(nèi)一流的具有競(jìng)爭(zhēng)力的綜合性企業(yè)。
9、能否介紹一下本期行業(yè)整體和行業(yè)內(nèi)其他主要企業(yè)的業(yè)績(jī)表現(xiàn)？
答：2024 年度，我國(guó)鋼鐵行業(yè)在“雙碳”目標(biāo)和市場(chǎng)需求變革的雙重驅(qū)動(dòng)下進(jìn)入深度調(diào)整期。整體呈現(xiàn)高產(chǎn)量、高成本、高出口、低需求、低價(jià)格、低效益的“三高三低”局面，行業(yè)下行壓力加大，效益處于近年來(lái)較低水平。行業(yè)內(nèi)其他企業(yè)業(yè)績(jī)分化顯著，具體詳見其發(fā)布的相關(guān)報(bào)告。
10、低碳會(huì)有新機(jī)會(huì)。公司在節(jié)能減排、光伏鋼、氫能等領(lǐng)域的布局如何？是否有相關(guān)政府補(bǔ)貼或政策支持？
答：公司積極響應(yīng)國(guó)家“雙碳”戰(zhàn)略，在綠色低碳轉(zhuǎn)型方面取得顯著成效。公司投資30.8億元淘汰落后裝備，升級(jí)建設(shè)高效量子電爐與綠色低碳高爐，通過(guò)工藝優(yōu)化和技改措施（如焦化干熄焦冷卻塔風(fēng)機(jī)改造、燒結(jié)除塵變頻改造等），實(shí)現(xiàn)節(jié)能降耗與效率提升。在新能源領(lǐng)域，已建成近60MW 光伏項(xiàng)目，年提供綠電約 5200 萬(wàn) kWh，并探索氫能應(yīng)用技術(shù)。環(huán)保方面，公司通過(guò)超低排放改造、碳減排行動(dòng)及“環(huán)保管家”閉環(huán)管理，污染物排放達(dá)標(biāo)率 100%，2024 年獲評(píng)“國(guó)家級(jí)水效領(lǐng)跑者”等稱號(hào)。政策支持上，符合國(guó)家《鋼鐵行業(yè)碳達(dá)峰實(shí)施方案》導(dǎo)向，并享受地方綠色制造專項(xiàng)補(bǔ)貼，持續(xù)以技術(shù)創(chuàng)新推動(dòng)“含綠量”與“含金量”雙提升。
11、如何看待行業(yè)未來(lái)的發(fā)展前景？
答：鋼鐵行業(yè)將面臨需求結(jié)構(gòu)優(yōu)化、綠色低碳轉(zhuǎn)型、智能化升級(jí)等多重機(jī)遇，同時(shí)也需應(yīng)對(duì)行業(yè)市場(chǎng)的供大于求、環(huán)保壓力、國(guó)際貿(mào)易摩擦等挑戰(zhàn)。未來(lái)，行業(yè)將朝著高端化、綠色化、智能化的方向發(fā)展，具備技術(shù)儲(chǔ)備、資源整合能力與國(guó)際化視野的企業(yè)將脫穎而出。
12、彈簧鋼收入增長(zhǎng) 17.17%，而其他產(chǎn)品普遍下滑。這是否反映公司向高附加值產(chǎn)品轉(zhuǎn)型？未來(lái)是否會(huì)擴(kuò)大此類產(chǎn)品占比？
答：2024 年公司彈簧鋼收入增長(zhǎng) 17.17%，主要是公司通過(guò)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化及技術(shù)創(chuàng)新，在優(yōu)特鋼領(lǐng)域重點(diǎn)發(fā)展高端裝備用鋼、汽車用特鋼等高附加值產(chǎn)品，提高高端產(chǎn)品市場(chǎng)占比率。未來(lái)公司將通過(guò)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化和技術(shù)升級(jí)持續(xù)提升盈利能力。
13、公司現(xiàn)金流很不錯(cuò)。是否有計(jì)劃利用充裕現(xiàn)金流進(jìn)行戰(zhàn)略投資（如收購(gòu)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)、擴(kuò)建產(chǎn)能）？是否會(huì)考慮產(chǎn)業(yè)鏈上下游整合？
答：公司將繼續(xù)圍繞主業(yè)開展相關(guān)對(duì)外投資工作，如有重大投資事項(xiàng)，將嚴(yán)格按照相關(guān)法律法規(guī)、監(jiān)管要求及時(shí)履行信息披露義務(wù)。
14、相比寶鋼、鞍鋼等龍頭，公司在高端特鋼領(lǐng)域的差異化優(yōu)勢(shì)是什么？未來(lái)如何擴(kuò)大這一優(yōu)勢(shì)？
答：公司作為華東地區(qū)重要的優(yōu)特鋼生產(chǎn)基地，在優(yōu)特鋼領(lǐng)域形成了獨(dú)特的差異化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。依托長(zhǎng)三角地區(qū)發(fā)達(dá)的汽車機(jī)械產(chǎn)業(yè)集群優(yōu)勢(shì)，公司構(gòu)建了“水路聯(lián)運(yùn)+區(qū)域配套”的高效供應(yīng)鏈體系，大幅降低了物流成本。在裝備方面，公司通過(guò)量子電爐等先進(jìn)設(shè)備的投產(chǎn)，形成了長(zhǎng)短流程結(jié)合的柔性化生產(chǎn)能力，能夠快速響應(yīng)客戶多樣化需求。產(chǎn)品層面，公司在彈簧鋼、船用鋼等細(xì)分領(lǐng)域建立了顯著的技術(shù)壁壘，多個(gè)產(chǎn)品獲得國(guó)內(nèi)外權(quán)威認(rèn)證，特別是“江蘇精品”認(rèn)證的高性能能源用鋼，在風(fēng)電、軌道交通等新興市場(chǎng)具有獨(dú)特競(jìng)爭(zhēng)力。研發(fā)方面，公司與多家頂尖院所建立了“產(chǎn)學(xué)研用”協(xié)同創(chuàng)新機(jī)制，2024 年成功開發(fā) 52 個(gè)新產(chǎn)品，在新能源汽車零部件用鋼等前沿領(lǐng)域取得突破。未來(lái)，公司將通過(guò)持續(xù)的技術(shù)創(chuàng)新和服務(wù)升級(jí)，鞏固在細(xì)分市場(chǎng)的領(lǐng)先地位。
15、公司出口增速（+90%）遠(yuǎn)超行業(yè)（+22.7%），國(guó)際市場(chǎng)的核心競(jìng)爭(zhēng)力是什么？
答：2024 年度公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 144.16 億元，出口業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入 5.56 億元，占營(yíng)業(yè)收入總額的 3.86%。目前公司出口占比較小且主要面向東南亞地區(qū)。未來(lái)公司將通過(guò)產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力提升和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)分散的雙重舉措，推動(dòng)出口業(yè)務(wù)可持續(xù)發(fā)展。
16、在行業(yè)普遍虧損的背景下，公司現(xiàn)金流為何能逆勢(shì)轉(zhuǎn)正？這一優(yōu)勢(shì)能否持續(xù)？
答：公司通過(guò)優(yōu)化存貨管理、加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理、合理控制成本、優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)等措施，實(shí)現(xiàn)了現(xiàn)金流的逆勢(shì)轉(zhuǎn)正。未來(lái)，公司仍需關(guān)注行業(yè)波動(dòng)、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和原材料價(jià)格波動(dòng)等風(fēng)險(xiǎn)，持續(xù)優(yōu)化管理策略，確保現(xiàn)金流的穩(wěn)定性和安全性。