“盡管受煤價(jià)下調(diào)影響，最近拉煤的船多了起來，港口庫(kù)存略有下降，但仍處高位，從電力企業(yè)耗煤量不升反降、電煤庫(kù)存居高不下來看，下游需求依舊很差勁。”7月3日，秦皇島港務(wù)集團(tuán)一位人士對(duì)《華夏時(shí)報(bào)》記者說。
7月2日，環(huán)渤海動(dòng)力煤價(jià)格指數(shù)報(bào)收于519元/噸，再次刷新了該指數(shù)2010年10月12日發(fā)布以來的最低紀(jì)錄。
煤炭的消費(fèi)量與GDP增速正相關(guān)，宏觀經(jīng)濟(jì)增速的放緩?fù)狭嗣禾繕I(yè)的后腿。與此同時(shí)，節(jié)能環(huán)保的剛性要求和治理大氣污染政策的實(shí)施，也限制了煤炭的消耗。不過，在多位貿(mào)易商看來，煤炭?jī)r(jià)格漲跌最終還要看大煤企的臉色。今年上半年，在秦皇島港下水的煤炭中，超過八成來自神華、中煤、同煤等重點(diǎn)煤炭企業(yè)。
“與其說價(jià)格由供求關(guān)系基本面決定，倒不如說是由少數(shù)幾家大型煤炭企業(yè)控制的。”華東地區(qū)某電廠一位不愿具名的高管坦言。
“船開始多了”
巨大的運(yùn)煤船在擺渡人員的指引下，緩慢地駛?cè)氩次弧?/span>
“神華下調(diào)煤價(jià)后，到港拉煤的船終于開始多了起來。”秦皇島港碼頭的一位工作人員長(zhǎng)出了一口氣。
公告信息顯示，這家國(guó)內(nèi)最大的煤炭生產(chǎn)企業(yè)已于6月27日下調(diào)了動(dòng)力煤價(jià)格，降幅最大的是發(fā)熱量5500大卡的動(dòng)力煤，調(diào)價(jià)后降至510元/噸，這也創(chuàng)了歷史新低。
但這并未扭轉(zhuǎn)煤炭壓港的局面。上述秦皇島港務(wù)集團(tuán)人士對(duì)本報(bào)記者說，每年的6、7月份正處于“迎峰度夏”期間，是煤炭走量最快的時(shí)候，但今年卻一反常態(tài)，煤炭庫(kù)存一直處于高位。
今年整個(gè)6月份，秦皇島港煤炭庫(kù)存不斷攀升，截至6月29日，港口存煤竟然高達(dá)758萬噸，這是以往少有的。
“6月上半月，受工業(yè)用電不振、民用電不強(qiáng)等因素影響，下游沿海六大電力集團(tuán)電煤日耗量偏低，對(duì)煤炭需求不足，促使港口和電廠庫(kù)存高企。”煤炭行業(yè)專家李朝林稱。
上述貿(mào)易商向記者爆料：神華降價(jià)的消息在6月中旬便傳得滿天飛，很多用戶開始觀望并停止購(gòu)煤，下錨船中辦理手續(xù)的用戶減少，很多船舶處于等待租用狀態(tài)，不急于拉運(yùn)煤炭，港口場(chǎng)存持續(xù)走高。
“來港拉煤的船數(shù)保持低位，港口空泊現(xiàn)象增多，約有1/3的煤炭泊位處于無船可靠的狀態(tài)，港口達(dá)不到滿負(fù)荷作業(yè)，造成北煤南運(yùn)數(shù)量萎縮，煤炭發(fā)運(yùn)量減少。”上述港務(wù)集團(tuán)人士稱。
然而在供應(yīng)端，一些大型煤企為了擴(kuò)大市場(chǎng)占有份額，仍在緊鑼密鼓地加快生產(chǎn)。
就這樣在調(diào)進(jìn)量增加、調(diào)出量減少的情況下，秦皇島港口庫(kù)存持續(xù)增加。而六大電廠存煤數(shù)量不減，截至6月29日，六大電廠日耗煤62.4萬噸，庫(kù)存1399萬噸，存煤可用天數(shù)為22天。
“進(jìn)入7月，到港運(yùn)煤的船多了些，六大電廠庫(kù)存回落至1380萬噸，但存煤可用天數(shù)卻跳升至24.4天，日耗煤量降至6月初以來的最低水平，從電力企業(yè)耗煤量不升反降、電煤庫(kù)存居高不下來看，下游需求依舊很差勁。”上述港務(wù)集團(tuán)人士稱。
煤價(jià)頹勢(shì)不改
隨著拉煤船舶的增加，秦皇島港庫(kù)存略有下滑，但動(dòng)力煤價(jià)格還是在我行我素地下滑。
秦皇島港最新的5500大卡動(dòng)力煤的價(jià)格已經(jīng)降至515元/噸。“實(shí)際成交的價(jià)格甚至比這還低。”上述貿(mào)易商稱。據(jù)中國(guó)煤炭資源網(wǎng)公布的數(shù)據(jù)，截至7月2日，秦皇島港5500大卡現(xiàn)貨價(jià)格為505元/噸，比神華最新的優(yōu)惠價(jià)每噸低了5元。
從指數(shù)走勢(shì)來看，環(huán)渤海動(dòng)力煤價(jià)格在去年12月25日創(chuàng)出631元/噸的階段性高點(diǎn)后，今年以來又開始了“挖坑”行情，盡管4、5月份出現(xiàn)過短暫的企穩(wěn)，但進(jìn)入6月這個(gè)傳統(tǒng)的用煤旺季，卻出現(xiàn)了“旺季不旺”的狀況，煤價(jià)跌跌不休。
煤價(jià)的下行曲線與國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速放緩的趨勢(shì)幾乎同步。研究表明，國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)每增長(zhǎng)1%，煤炭消費(fèi)量增長(zhǎng)0.5%。今年一季度GDP同比增長(zhǎng)7.4%，增速比上季度回落0.3個(gè)百分點(diǎn)。
“經(jīng)濟(jì)下行壓力較大，工業(yè)用電不振，難以拉動(dòng)用煤量和用電量。”分析師稱。
另一方面，環(huán)保也給煤炭消耗戴上了“緊箍咒”。工信部的一位官員告訴本報(bào)記者，中央嚴(yán)控京津冀及周邊、長(zhǎng)三角、珠三角等區(qū)域新上耗煤項(xiàng)目，一旦觸犯環(huán)保紅線，懲罰措施非常嚴(yán)格。
而隨著節(jié)能環(huán)保的剛性要求和治理大氣污染政策的實(shí)施，南方很多小鋼廠、水泥廠、小焦化廠關(guān)停，減少了生產(chǎn)、生活用煤需求。
大電廠也在進(jìn)行著曠日持久的檢修，他們需要把老機(jī)組進(jìn)行大面積升級(jí)。“這是硬性要求，我們最近半年都在斷斷續(xù)續(xù)地進(jìn)行檢修，現(xiàn)在已經(jīng)停了1/3的機(jī)組進(jìn)行升級(jí)改造，如果達(dá)不到新標(biāo)準(zhǔn)，下半年就要全廠停運(yùn)。”7月3日，華東一家電廠負(fù)責(zé)人士對(duì)本報(bào)記者說。
還要看大煤企臉色
上述電廠負(fù)責(zé)人坦言，在達(dá)標(biāo)前不會(huì)大量購(gòu)煤。這似乎也能反映現(xiàn)在電廠的心態(tài)。一位與電企打過多年交道的貿(mào)易商對(duì)本報(bào)記者說，現(xiàn)在好多電企都在坐地降價(jià)，目前很多煤炭貿(mào)易商已經(jīng)暫停向電廠運(yùn)煤了。
招商證券最近發(fā)布的一份報(bào)告稱，7月雖為旺季，但高庫(kù)存制約煤價(jià)，下游電廠以去庫(kù)存為主，動(dòng)力煤價(jià)格仍將弱勢(shì)尋底。
不過，上述港務(wù)集團(tuán)人士表達(dá)了不同觀點(diǎn)。他認(rèn)為，7月下旬，因天氣逐漸炎熱，用電負(fù)荷提高，火電壓力加大，煤炭消耗大幅增加，預(yù)計(jì)沿海煤炭市場(chǎng)形勢(shì)將有所好轉(zhuǎn)。“電廠和港口庫(kù)存得到消耗，采購(gòu)積極性會(huì)有所恢復(fù)，北方港口煤炭交易會(huì)非常活躍，市場(chǎng)會(huì)逐漸趨好，煤價(jià)會(huì)企穩(wěn)止跌。”該人士稱。
分析師認(rèn)為，國(guó)家近期連續(xù)出臺(tái)的“微刺激”政策以及各地陸續(xù)出臺(tái)的刺激計(jì)劃，將會(huì)在下半年逐漸顯現(xiàn)出來。
而近期官方公布的工業(yè)增加值及PMI數(shù)據(jù)也在積極向好的方面發(fā)展，這也印證了工業(yè)經(jīng)濟(jì)正在溫和復(fù)蘇，工業(yè)用電逐漸有所增長(zhǎng)。分析師預(yù)計(jì)，下半年迎峰度夏、度冬相繼到來，沿海地區(qū)煤炭需求較上半年將有一個(gè)明顯增幅。
但在接受采訪的貿(mào)易商看來，煤炭?jī)r(jià)格漲跌最終還要看大煤企的臉色。
一位業(yè)內(nèi)資深人士就注意到，4、5月份煤炭?jī)r(jià)格曾出現(xiàn)過企穩(wěn)，可是神華等大煤企非但沒有助推煤價(jià)，反而開展“百日會(huì)戰(zhàn)”等活動(dòng)，全力降價(jià)促銷，發(fā)熱量5500大卡煤炭從5月1日的550元/噸降至6月27日的510元/噸，直降40元/噸。
秦皇島海運(yùn)煤炭交易市場(chǎng)分析師李學(xué)剛也認(rèn)為，最新一期報(bào)告期內(nèi)大型煤炭企業(yè)普遍大幅下調(diào)煤炭銷售價(jià)格，是促使本期環(huán)渤海地區(qū)各種動(dòng)力煤交易價(jià)格和價(jià)格指數(shù)繼續(xù)下行，并且跌幅有所擴(kuò)大的主要原因。
“神華這樣的大煤企，布局了煤炭全產(chǎn)業(yè)鏈，從煤電運(yùn)一體化，還有煤制油、煤化工項(xiàng)目，煤炭?jī)r(jià)格低了，它還可以通過發(fā)電賺錢。”一位同神華等大型煤企往來密切的人士稱。
另一位知情人士告訴記者，像神華、中煤等大型煤企都設(shè)有期貨部門，比起小煤企來，他們最大的一個(gè)優(yōu)勢(shì)就是能控制市場(chǎng)價(jià)格，即使在現(xiàn)貨上賠錢，他們也能在期貨對(duì)沖上實(shí)現(xiàn)保值。
據(jù)多位貿(mào)易商證實(shí)，近年來由于煤炭市場(chǎng)不景氣，許多小煤企或是退出或是被大煤企整合兼并，如今煤炭行業(yè)集中度大大提升。數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，同煤、中煤、神華等重點(diǎn)煤炭企業(yè)在秦皇島下水煤的市場(chǎng)份額超過了八成，對(duì)整個(gè)市場(chǎng)的掌控力進(jìn)一步增強(qiáng)。