自2006年開(kāi)始鐵礦石行業(yè)迎來(lái)繁榮期,在三大礦山的壓迫下,中企爭(zhēng)相涌出國(guó)門,投資買礦,但重金換來(lái)的多為貧礦、無(wú)法降低生產(chǎn)成本實(shí)現(xiàn)量產(chǎn),使用價(jià)值低得令人咋舌。而今鐵礦已轉(zhuǎn)入蕭條期,中企反而放緩了海外買礦腳步。“高峰時(shí)搶著出海,低谷時(shí)不敢投資”的怪狀折射出部分中企海外買礦的尷尬。對(duì)于已經(jīng)在鐵礦石領(lǐng)域投入數(shù)百億美元的中企來(lái)說(shuō),繼續(xù)還是放棄,這是個(gè)問(wèn)題。
被推遲或被擱置
此前,中國(guó)鋼鐵企業(yè)的利潤(rùn)受到原材料鐵礦石的巨大擠壓激發(fā)了他們海外找礦的雄心壯志。媒體的鼓吹、三大礦山的壓迫、不斷走高的鐵礦石價(jià)格以及國(guó)內(nèi)不斷擴(kuò)大的剛需,更是自2006年起掀起了一輪海外淘礦狂潮。當(dāng)時(shí)寶鋼、中鋼等企業(yè)爭(zhēng)相到澳大利亞、西非等地開(kāi)疆拓土,投資海外鐵礦。數(shù)據(jù)顯示,截至2013年底,中國(guó)企業(yè)境外鐵礦投資項(xiàng)目超過(guò)200例。
但量變并未導(dǎo)致質(zhì)變,換來(lái)的卻是教訓(xùn)。
2006年,中冶收購(gòu)阿根廷的希拉格蘭德鐵礦,2010年該礦恢復(fù)生產(chǎn),但實(shí)際產(chǎn)能與規(guī)劃相差甚遠(yuǎn),導(dǎo)致礦石生產(chǎn)成本高企、銷售困難,每年在虧損中少量生產(chǎn)。中信泰富的SINO鐵礦項(xiàng)目,原計(jì)劃總投資42億美元,于2009年投產(chǎn),但在經(jīng)歷6年建設(shè)、3次延期后,第一條生產(chǎn)線終于在2012年11月投產(chǎn),實(shí)際投資額超100億美元,噸礦成本大幅攀升。
與延期、投入產(chǎn)出差異巨大相比,直接關(guān)停或擱置的項(xiàng)目則更為可惜。2011年6月23日,中鋼宣布暫停在西澳大利亞的鐵礦項(xiàng)目,停止與之相關(guān)的所有工作,并對(duì)在建項(xiàng)目收尾。2008年中冶斥資4億澳元收購(gòu)了位于西澳皮爾巴拉地區(qū)的蘭伯特角鐵礦,但是由于礦石開(kāi)采難度極大,目前仍不具備開(kāi)發(fā)條件,中冶公司正在尋找退出方案。“不斷增加的海外投礦貶值案例放緩了中企海外買礦的腳步。”蘭格鋼鐵網(wǎng)分析師張琳說(shuō)。而這恰形成了今天“高峰時(shí)搶著出海,低谷時(shí)不敢投資”的礦業(yè)投資怪狀。數(shù)據(jù)顯示,2011年中國(guó)企業(yè)的海外礦業(yè)投資項(xiàng)目為284項(xiàng),比2010年的175項(xiàng)大幅增長(zhǎng)。中方協(xié)議投資額226億美元,涉及的投資主體有215個(gè)。與之形成鮮明對(duì)比的是,2013年,我國(guó)企業(yè)境外固體礦產(chǎn)投資項(xiàng)目122例,同比下降22.78%;投資額累計(jì)49.11億美元,同比下降45%。
把握時(shí)機(jī)是學(xué)問(wèn)
“我國(guó)企業(yè)到海外買礦熱情減弱已成了不爭(zhēng)的事實(shí)。”賽迪智庫(kù)副研究員赫榮亮說(shuō),這是由時(shí)機(jī)選擇欠佳所致。該觀點(diǎn)也得到了我的鋼鐵網(wǎng)資訊總監(jiān)徐向春的認(rèn)同。
上世紀(jì)八九十年代,包括三大礦業(yè)巨頭在內(nèi)的國(guó)際礦業(yè)公司曾主動(dòng)提出與中企合作開(kāi)發(fā)鐵礦資源,但中企未能把握住機(jī)會(huì),直至2005年在鐵礦石價(jià)格的刺激下才開(kāi)始成規(guī)模地到境外開(kāi)發(fā)鐵礦。
反觀日本企業(yè),以澳大利亞淺層高品位大型鐵礦項(xiàng)目為例,在產(chǎn)的淺層高品位大型鐵礦項(xiàng)目幾乎為三大礦山力拓、必和必拓及FMG所壟斷,19例大型項(xiàng)目中17例為三家所有。同時(shí)日本企業(yè)參與了19例項(xiàng)目中的6例,包括紐曼鐵礦、羅布河鐵礦等。“機(jī)會(huì)的尋找與把握絕對(duì)是考驗(yàn)管理者的一門學(xué)問(wèn)。”業(yè)內(nèi)專家說(shuō)。
赫榮亮告訴記者,隨著鐵礦石價(jià)格的不斷走低,目前礦山投資已迎來(lái)最佳時(shí)機(jī)。鐵礦石的周期性強(qiáng),2010年鐵礦石價(jià)格每噸高達(dá)180美元,現(xiàn)在不及90美元,已處于全球鐵礦行情的大周期谷底。“以前賣到幾十億美元的礦,現(xiàn)在只花一半的價(jià)格就能買到手。且在礦業(yè)谷底時(shí),很多礦山出現(xiàn)撤資現(xiàn)象,優(yōu)質(zhì)礦產(chǎn)也可以以參股等形式介入,而這在2010年礦業(yè)高峰時(shí)是根本做不到的,僅這一點(diǎn)就吸引力十足了。”赫榮亮說(shuō)。
同時(shí),“蕭條的鐵礦石市場(chǎng)、不斷創(chuàng)出新低的鐵礦石價(jià)格可能會(huì)導(dǎo)致高成本礦山的破產(chǎn)。這個(gè)時(shí)候如果投資者可以將其收購(gòu),做很好的資源儲(chǔ)備,收購(gòu)成本會(huì)很低。幾年后如果其他國(guó)家比如印度或東南亞國(guó)家的鋼鐵需求開(kāi)始替代中國(guó)的需求,有可能帶動(dòng)鐵礦石價(jià)格的再度上漲,那個(gè)時(shí)候這些項(xiàng)目也許就再次具有了投資開(kāi)采的價(jià)值。”徐向春說(shuō)。