受庫(kù)存和鋼廠粗鋼產(chǎn)量較低以及鋼坯價(jià)格連續(xù)上漲的支撐，國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)迎來(lái)開(kāi)門(mén)紅。業(yè)內(nèi)人士分析指出，鋼材價(jià)格上漲與鋼材市場(chǎng)緊密相關(guān)的貨幣政策、房地產(chǎn)救市、供給側(cè)改革等因素有關(guān)。從目前情況來(lái)看，近期鋼價(jià)依然有上漲空間。
需求景氣
上周鋼價(jià)延續(xù)了上漲態(tài)勢(shì)。上周初，期盤(pán)、股市強(qiáng)勢(shì)大漲，鐵礦石和熱軋期貨直接收至漲停，螺紋鋼期貨也直逼漲停位置，加上在較低庫(kù)存的支撐下，國(guó)內(nèi)鋼材價(jià)格繼續(xù)上漲。其中唐山方坯價(jià)格最高沖至1720-1730元，較春節(jié)前大漲近200元，武安地區(qū)鋼廠鎖價(jià)最高達(dá)到2080元，較春節(jié)前漲幅達(dá)280元，邯鄲中厚板累計(jì)上漲260元，天津熱卷價(jià)格累計(jì)上漲130元，北京螺紋鋼價(jià)格累計(jì)上漲120元。上周臨近周末，受到唐山方坯價(jià)格回調(diào)以及期盤(pán)走弱拖累，鋼市出現(xiàn)較為快速的回調(diào)行情，而前期漲幅相對(duì)較小的建筑鋼材則繼續(xù)走高。
分析師路華英表示，鋼市春節(jié)后的上漲行情主要受益于各地區(qū)成品材市場(chǎng)資源斷檔、缺貨以及極低的庫(kù)存優(yōu)勢(shì)，而期盤(pán)的大漲以及人民幣在春節(jié)后的強(qiáng)勢(shì)則成為助力鋼價(jià)抬漲的外部動(dòng)力。
雖然面臨買(mǎi)家階段性恐高而暫緩采購(gòu)的考驗(yàn)，但分析師馬力表示：“三月中旬前國(guó)內(nèi)鋼材價(jià)格仍將保持上漲的趨勢(shì)，期間不排除價(jià)格快速、大幅上漲的可能。”
從2月份鋼鐵流通業(yè)整體運(yùn)行情況看，節(jié)后鋼材市場(chǎng)有所恢復(fù)，下游訂單增加，終端需求有所好轉(zhuǎn)，鋼貿(mào)企業(yè)銷(xiāo)售量增加，鋼鐵流通市場(chǎng)活躍度上升。從供給方面看，2016年2月上、中兩旬中鋼協(xié)統(tǒng)計(jì)重點(diǎn)鋼鐵企業(yè)粗鋼平均日產(chǎn)量為155.86萬(wàn)噸，較1月重點(diǎn)鋼鐵企業(yè)粗鋼平均日產(chǎn)量152.84萬(wàn)噸增加3.02萬(wàn)噸。據(jù)機(jī)構(gòu)粗略估算，2月份粗鋼日產(chǎn)量有所增加，又因2月只有29天，故2月粗鋼產(chǎn)量將有所下降，約達(dá)6100萬(wàn)噸。
從需求方面看，隨著氣溫的轉(zhuǎn)暖，終端需求將逐漸啟動(dòng)，但因節(jié)后多數(shù)建筑工地及鋼貿(mào)企業(yè)在正月十五以后才陸續(xù)開(kāi)工，故3月份鋼鐵市場(chǎng)需求將有所好轉(zhuǎn)，但不會(huì)出現(xiàn)明顯釋放。而受春節(jié)前后去產(chǎn)能、去庫(kù)存等一系列利好政策的出臺(tái)，使鋼貿(mào)企業(yè)對(duì)后市看漲心態(tài)較濃，采購(gòu)意愿趨強(qiáng)，故3月份市場(chǎng)需求整體進(jìn)入景氣區(qū)間。
壓制因素依然存在
近期以來(lái)一系列優(yōu)惠政策出臺(tái)，全國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)，尤其是一線城市房地產(chǎn)市場(chǎng)銷(xiāo)售出現(xiàn)量?jī)r(jià)齊升局面，高庫(kù)存開(kāi)始消化。業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)后續(xù)房地產(chǎn)刺激政策有望繼續(xù)出臺(tái)，如戶籍政策改革、農(nóng)民工全面納入公積金體系、加快農(nóng)民工市民化、推動(dòng)房企進(jìn)入房屋租賃市場(chǎng)、建立購(gòu)租并舉的住房制度等。系列利好刺激有望加速房地產(chǎn)去庫(kù)存，今后房地產(chǎn)資金回籠加快，從而促進(jìn)房地產(chǎn)投資回升，增加進(jìn)入房地產(chǎn)建筑施工的鋼材需求。
分析師王國(guó)清對(duì)中國(guó)證券報(bào)記者表示：“房地產(chǎn)去庫(kù)存過(guò)程對(duì)鋼鐵行業(yè)的影響不大，因?yàn)槿?kù)存去的基本是已建房屋存量。如果未來(lái)房地產(chǎn)去庫(kù)存成效明顯，去庫(kù)存后可能加大投資，利好鋼鐵行業(yè)需求。不過(guò)，這一過(guò)程周期比較長(zhǎng)，至少需要2至3年的時(shí)間。”
“需要看到的是，中國(guó)鋼材市場(chǎng)壓制因素依然存在。”分析師陳克新表示，首先，中國(guó)鋼材出口量已經(jīng)連續(xù)數(shù)年大幅增長(zhǎng)。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，從2013年到2015年，鋼材出口增幅分別為11.9%、50.5%和19.9%。尤其是2015年，全國(guó)鋼材出口量首次突破億噸關(guān)口，達(dá)到11240萬(wàn)噸，消化了同期國(guó)內(nèi)粗鋼統(tǒng)計(jì)產(chǎn)量的近15%。預(yù)計(jì)2016年中國(guó)鋼材出口量難以再度大幅增長(zhǎng)，整體出口水平會(huì)有明顯回落，甚至出現(xiàn)絕對(duì)數(shù)量的下降。
“現(xiàn)在全國(guó)正在高調(diào)鋼鐵去產(chǎn)能，熱議鋼鐵供給側(cè)改革，一些投資者也在對(duì)此題材進(jìn)行炒作，希望以此扭轉(zhuǎn)鋼材市場(chǎng)供大于求局面，推動(dòng)全國(guó)鋼材價(jià)格回升與行業(yè)效益明顯好轉(zhuǎn)，不過(guò)壓縮鋼鐵產(chǎn)能并不容易。”陳克新預(yù)計(jì)，2016年內(nèi)中國(guó)鋼材產(chǎn)量難以大量減少，有可能比上年更多。前段時(shí)期中國(guó)鋼材產(chǎn)量增速所以放緩，主要在于價(jià)格跌落過(guò)多，致使鋼鐵企業(yè)嚴(yán)重虧損。隨著鋼材價(jià)格谷底回升，一些企業(yè)效益好轉(zhuǎn)，鋼鐵產(chǎn)量亦會(huì)增加，帶來(lái)供應(yīng)壓力。
陳克新還指出，美聯(lián)儲(chǔ)加息也將對(duì)鋼市帶來(lái)壓力。如果隨著美國(guó)經(jīng)濟(jì)的恢復(fù)，美聯(lián)儲(chǔ)加息，新興經(jīng)濟(jì)體資金繼續(xù)外流，大宗商品資源國(guó)家貨幣貶值，美元指數(shù)揚(yáng)升，對(duì)中國(guó)鋼材市場(chǎng)產(chǎn)生壓力。
各地去產(chǎn)能進(jìn)行時(shí)
國(guó)家已經(jīng)提出鋼鐵去產(chǎn)能的目標(biāo)，而作為鋼鐵產(chǎn)能大省，河北省去產(chǎn)能的情況備受關(guān)注。此前，河北省已經(jīng)在淘汰落后過(guò)剩產(chǎn)能方面大動(dòng)干戈，整個(gè)“十二五”期間，壓減煉鐵產(chǎn)能3391萬(wàn)噸，煉鋼產(chǎn)能4106萬(wàn)噸。在河北省的“十三五”工作計(jì)劃里，化解鋼鐵產(chǎn)能依然是其中的重點(diǎn)之一，并且還提出了具體的目標(biāo)，河北省省長(zhǎng)張慶偉在政府工作報(bào)告中指出，要加快淘汰落后技術(shù)工藝、生產(chǎn)設(shè)備，堅(jiān)決化解過(guò)剩產(chǎn)能，到“十三五”末，鋼鐵產(chǎn)能控制在2億噸。除了在5年計(jì)劃中，河北省給自己定下了壓減產(chǎn)能的目標(biāo)任務(wù)，在2016年的工作計(jì)劃中，河北省同樣給出了具體目標(biāo)，年內(nèi)將壓縮煉鐵產(chǎn)能1000萬(wàn)噸，煉鋼產(chǎn)能800萬(wàn)噸。
縱觀全國(guó)各地的政府工作報(bào)告，在“去產(chǎn)能”這個(gè)話題下，提得最多的一個(gè)詞莫過(guò)于“僵尸企業(yè)”。在鋼鐵去產(chǎn)能過(guò)程中，“僵尸企業(yè)”也成為重點(diǎn)處置對(duì)象。比如四川省就提出，要積極穩(wěn)妥化解過(guò)剩產(chǎn)能，科學(xué)確定化解過(guò)剩產(chǎn)能的目標(biāo)任務(wù)和實(shí)現(xiàn)路徑，制定具體實(shí)施方案和配套措施，在化解鋼鐵等行業(yè)過(guò)剩產(chǎn)能時(shí)，采取兼并重組、消化淘汰、對(duì)外轉(zhuǎn)移和管控增量的方式，“僵尸企業(yè)”也要積極穩(wěn)妥、分類有序地處置。
除了淘汰過(guò)剩產(chǎn)能、清除“僵尸企業(yè)”，在去產(chǎn)能方面，另外一個(gè)強(qiáng)有力的措施便是實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型，在這一點(diǎn)上，也有不少省市在發(fā)力。傳統(tǒng)資源大省山西省在面對(duì)鋼鐵產(chǎn)能過(guò)剩這個(gè)問(wèn)題時(shí)就提出要推動(dòng)現(xiàn)代載能產(chǎn)業(yè)綠色發(fā)展，化解鋼鐵行業(yè)過(guò)剩產(chǎn)能過(guò)程中，要加強(qiáng)技術(shù)改造，促進(jìn)優(yōu)化升級(jí)，開(kāi)發(fā)優(yōu)質(zhì)不銹鋼、鋁鎂合金等新產(chǎn)品，促進(jìn)行業(yè)從低端向高端。
“不過(guò)需要看到，一些地區(qū)壓縮產(chǎn)能困難很大。”分析師徐莉穎表示：“以河北為例，如果要完成‘十三五’前控制產(chǎn)能在2億噸的目標(biāo)，2017年到2020年河北省則需要完成壓減1億噸鋼鐵產(chǎn)能，平均每年超過(guò)3000萬(wàn)噸。這個(gè)量級(jí)接近2014年水平，但是眾所周知，隨著壓減產(chǎn)能的逐步推進(jìn)，未來(lái)繼續(xù)壓減的難度也是逐漸加大的。”
需求景氣
上周鋼價(jià)延續(xù)了上漲態(tài)勢(shì)。上周初，期盤(pán)、股市強(qiáng)勢(shì)大漲，鐵礦石和熱軋期貨直接收至漲停，螺紋鋼期貨也直逼漲停位置，加上在較低庫(kù)存的支撐下，國(guó)內(nèi)鋼材價(jià)格繼續(xù)上漲。其中唐山方坯價(jià)格最高沖至1720-1730元，較春節(jié)前大漲近200元，武安地區(qū)鋼廠鎖價(jià)最高達(dá)到2080元，較春節(jié)前漲幅達(dá)280元，邯鄲中厚板累計(jì)上漲260元，天津熱卷價(jià)格累計(jì)上漲130元，北京螺紋鋼價(jià)格累計(jì)上漲120元。上周臨近周末，受到唐山方坯價(jià)格回調(diào)以及期盤(pán)走弱拖累，鋼市出現(xiàn)較為快速的回調(diào)行情，而前期漲幅相對(duì)較小的建筑鋼材則繼續(xù)走高。
分析師路華英表示，鋼市春節(jié)后的上漲行情主要受益于各地區(qū)成品材市場(chǎng)資源斷檔、缺貨以及極低的庫(kù)存優(yōu)勢(shì)，而期盤(pán)的大漲以及人民幣在春節(jié)后的強(qiáng)勢(shì)則成為助力鋼價(jià)抬漲的外部動(dòng)力。
雖然面臨買(mǎi)家階段性恐高而暫緩采購(gòu)的考驗(yàn)，但分析師馬力表示：“三月中旬前國(guó)內(nèi)鋼材價(jià)格仍將保持上漲的趨勢(shì)，期間不排除價(jià)格快速、大幅上漲的可能。”
從2月份鋼鐵流通業(yè)整體運(yùn)行情況看，節(jié)后鋼材市場(chǎng)有所恢復(fù)，下游訂單增加，終端需求有所好轉(zhuǎn)，鋼貿(mào)企業(yè)銷(xiāo)售量增加，鋼鐵流通市場(chǎng)活躍度上升。從供給方面看，2016年2月上、中兩旬中鋼協(xié)統(tǒng)計(jì)重點(diǎn)鋼鐵企業(yè)粗鋼平均日產(chǎn)量為155.86萬(wàn)噸，較1月重點(diǎn)鋼鐵企業(yè)粗鋼平均日產(chǎn)量152.84萬(wàn)噸增加3.02萬(wàn)噸。據(jù)機(jī)構(gòu)粗略估算，2月份粗鋼日產(chǎn)量有所增加，又因2月只有29天，故2月粗鋼產(chǎn)量將有所下降，約達(dá)6100萬(wàn)噸。
從需求方面看，隨著氣溫的轉(zhuǎn)暖，終端需求將逐漸啟動(dòng)，但因節(jié)后多數(shù)建筑工地及鋼貿(mào)企業(yè)在正月十五以后才陸續(xù)開(kāi)工，故3月份鋼鐵市場(chǎng)需求將有所好轉(zhuǎn)，但不會(huì)出現(xiàn)明顯釋放。而受春節(jié)前后去產(chǎn)能、去庫(kù)存等一系列利好政策的出臺(tái)，使鋼貿(mào)企業(yè)對(duì)后市看漲心態(tài)較濃，采購(gòu)意愿趨強(qiáng)，故3月份市場(chǎng)需求整體進(jìn)入景氣區(qū)間。
壓制因素依然存在
近期以來(lái)一系列優(yōu)惠政策出臺(tái)，全國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)，尤其是一線城市房地產(chǎn)市場(chǎng)銷(xiāo)售出現(xiàn)量?jī)r(jià)齊升局面，高庫(kù)存開(kāi)始消化。業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)后續(xù)房地產(chǎn)刺激政策有望繼續(xù)出臺(tái)，如戶籍政策改革、農(nóng)民工全面納入公積金體系、加快農(nóng)民工市民化、推動(dòng)房企進(jìn)入房屋租賃市場(chǎng)、建立購(gòu)租并舉的住房制度等。系列利好刺激有望加速房地產(chǎn)去庫(kù)存，今后房地產(chǎn)資金回籠加快，從而促進(jìn)房地產(chǎn)投資回升，增加進(jìn)入房地產(chǎn)建筑施工的鋼材需求。
分析師王國(guó)清對(duì)中國(guó)證券報(bào)記者表示：“房地產(chǎn)去庫(kù)存過(guò)程對(duì)鋼鐵行業(yè)的影響不大，因?yàn)槿?kù)存去的基本是已建房屋存量。如果未來(lái)房地產(chǎn)去庫(kù)存成效明顯，去庫(kù)存后可能加大投資，利好鋼鐵行業(yè)需求。不過(guò)，這一過(guò)程周期比較長(zhǎng)，至少需要2至3年的時(shí)間。”
“需要看到的是，中國(guó)鋼材市場(chǎng)壓制因素依然存在。”分析師陳克新表示，首先，中國(guó)鋼材出口量已經(jīng)連續(xù)數(shù)年大幅增長(zhǎng)。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，從2013年到2015年，鋼材出口增幅分別為11.9%、50.5%和19.9%。尤其是2015年，全國(guó)鋼材出口量首次突破億噸關(guān)口，達(dá)到11240萬(wàn)噸，消化了同期國(guó)內(nèi)粗鋼統(tǒng)計(jì)產(chǎn)量的近15%。預(yù)計(jì)2016年中國(guó)鋼材出口量難以再度大幅增長(zhǎng)，整體出口水平會(huì)有明顯回落，甚至出現(xiàn)絕對(duì)數(shù)量的下降。
“現(xiàn)在全國(guó)正在高調(diào)鋼鐵去產(chǎn)能，熱議鋼鐵供給側(cè)改革，一些投資者也在對(duì)此題材進(jìn)行炒作，希望以此扭轉(zhuǎn)鋼材市場(chǎng)供大于求局面，推動(dòng)全國(guó)鋼材價(jià)格回升與行業(yè)效益明顯好轉(zhuǎn)，不過(guò)壓縮鋼鐵產(chǎn)能并不容易。”陳克新預(yù)計(jì)，2016年內(nèi)中國(guó)鋼材產(chǎn)量難以大量減少，有可能比上年更多。前段時(shí)期中國(guó)鋼材產(chǎn)量增速所以放緩，主要在于價(jià)格跌落過(guò)多，致使鋼鐵企業(yè)嚴(yán)重虧損。隨著鋼材價(jià)格谷底回升，一些企業(yè)效益好轉(zhuǎn)，鋼鐵產(chǎn)量亦會(huì)增加，帶來(lái)供應(yīng)壓力。
陳克新還指出，美聯(lián)儲(chǔ)加息也將對(duì)鋼市帶來(lái)壓力。如果隨著美國(guó)經(jīng)濟(jì)的恢復(fù)，美聯(lián)儲(chǔ)加息，新興經(jīng)濟(jì)體資金繼續(xù)外流，大宗商品資源國(guó)家貨幣貶值，美元指數(shù)揚(yáng)升，對(duì)中國(guó)鋼材市場(chǎng)產(chǎn)生壓力。
各地去產(chǎn)能進(jìn)行時(shí)
國(guó)家已經(jīng)提出鋼鐵去產(chǎn)能的目標(biāo)，而作為鋼鐵產(chǎn)能大省，河北省去產(chǎn)能的情況備受關(guān)注。此前，河北省已經(jīng)在淘汰落后過(guò)剩產(chǎn)能方面大動(dòng)干戈，整個(gè)“十二五”期間，壓減煉鐵產(chǎn)能3391萬(wàn)噸，煉鋼產(chǎn)能4106萬(wàn)噸。在河北省的“十三五”工作計(jì)劃里，化解鋼鐵產(chǎn)能依然是其中的重點(diǎn)之一，并且還提出了具體的目標(biāo)，河北省省長(zhǎng)張慶偉在政府工作報(bào)告中指出，要加快淘汰落后技術(shù)工藝、生產(chǎn)設(shè)備，堅(jiān)決化解過(guò)剩產(chǎn)能，到“十三五”末，鋼鐵產(chǎn)能控制在2億噸。除了在5年計(jì)劃中，河北省給自己定下了壓減產(chǎn)能的目標(biāo)任務(wù)，在2016年的工作計(jì)劃中，河北省同樣給出了具體目標(biāo)，年內(nèi)將壓縮煉鐵產(chǎn)能1000萬(wàn)噸，煉鋼產(chǎn)能800萬(wàn)噸。
縱觀全國(guó)各地的政府工作報(bào)告，在“去產(chǎn)能”這個(gè)話題下，提得最多的一個(gè)詞莫過(guò)于“僵尸企業(yè)”。在鋼鐵去產(chǎn)能過(guò)程中，“僵尸企業(yè)”也成為重點(diǎn)處置對(duì)象。比如四川省就提出，要積極穩(wěn)妥化解過(guò)剩產(chǎn)能，科學(xué)確定化解過(guò)剩產(chǎn)能的目標(biāo)任務(wù)和實(shí)現(xiàn)路徑，制定具體實(shí)施方案和配套措施，在化解鋼鐵等行業(yè)過(guò)剩產(chǎn)能時(shí)，采取兼并重組、消化淘汰、對(duì)外轉(zhuǎn)移和管控增量的方式，“僵尸企業(yè)”也要積極穩(wěn)妥、分類有序地處置。
除了淘汰過(guò)剩產(chǎn)能、清除“僵尸企業(yè)”，在去產(chǎn)能方面，另外一個(gè)強(qiáng)有力的措施便是實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型，在這一點(diǎn)上，也有不少省市在發(fā)力。傳統(tǒng)資源大省山西省在面對(duì)鋼鐵產(chǎn)能過(guò)剩這個(gè)問(wèn)題時(shí)就提出要推動(dòng)現(xiàn)代載能產(chǎn)業(yè)綠色發(fā)展，化解鋼鐵行業(yè)過(guò)剩產(chǎn)能過(guò)程中，要加強(qiáng)技術(shù)改造，促進(jìn)優(yōu)化升級(jí)，開(kāi)發(fā)優(yōu)質(zhì)不銹鋼、鋁鎂合金等新產(chǎn)品，促進(jìn)行業(yè)從低端向高端。
“不過(guò)需要看到，一些地區(qū)壓縮產(chǎn)能困難很大。”分析師徐莉穎表示：“以河北為例，如果要完成‘十三五’前控制產(chǎn)能在2億噸的目標(biāo)，2017年到2020年河北省則需要完成壓減1億噸鋼鐵產(chǎn)能，平均每年超過(guò)3000萬(wàn)噸。這個(gè)量級(jí)接近2014年水平，但是眾所周知，隨著壓減產(chǎn)能的逐步推進(jìn)，未來(lái)繼續(xù)壓減的難度也是逐漸加大的。”