2015年，我國經(jīng)濟發(fā)展呈現(xiàn)出了兩個特點：一是經(jīng)濟增長由高速轉(zhuǎn)入中高速；二是經(jīng)濟結(jié)構(gòu)深度調(diào)整，已從第二產(chǎn)業(yè)即以工業(yè)為主導(dǎo)，調(diào)整到第三產(chǎn)業(yè)為主導(dǎo)。經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的優(yōu)化調(diào)整，帶來了能源消費強度的降低。2015年，全國累計煤炭產(chǎn)量為36.95億噸，較上年減少1.75億噸，下降4.52%。其中，國有重點煤礦產(chǎn)量累計完成18.76億噸，同比減少9756萬噸，下降4.9%。煤炭需求的疲軟，導(dǎo)致全國煤炭銷售價格全線下滑，煤炭供求關(guān)系進入深度調(diào)整期。全國煤炭產(chǎn)量增減變化，如圖1所示。
動力煤價格下行，需求疲軟
2015年，動力煤需求疲軟，動力煤價格持續(xù)探底。2015年12月30日，秦皇島海運煤炭交易市場發(fā)布的環(huán)渤海動力煤價格指數(shù)報收于372元/噸，比2015年初下降154元/噸，降幅為29.28%。考慮運費上調(diào)等因素的影響，實際煤價降幅更大，環(huán)渤海動力煤價格指數(shù)（BSPI），走勢如圖2所示。
2015年，全國重點發(fā)電企業(yè)累計供煤111080萬噸，較上年減少15687萬噸，下降12.4%；累計耗煤113425萬噸，較上年減少10934萬噸，下降8.8%。2015年12月底，煤炭庫存為7358萬噸，環(huán)比增加11萬噸，增長0.1%；同比減少2097萬噸，下降22.2%；可耗用20天，環(huán)比減少2天，同比減少4天。
2016年以來，受冬季北方供暖、春節(jié)后企業(yè)補庫需求的增加和國際大宗原燃料期貨價格上漲的帶動，國內(nèi)動力煤價格小幅上漲。截至3月9日，秦皇島海運煤炭交易市場發(fā)布的環(huán)渤海動力煤價格指數(shù)報收于388元/噸，比今年年初上漲17元/噸，漲幅為4.58%。但受鋼鐵、電力等相關(guān)行業(yè)基本面影響和供需關(guān)系制約，此輪上漲難以持續(xù)。
煉焦煤弱勢運行
2015年，鋼材價格持續(xù)探底，煤炭市場依舊弱勢運行。焦炭市場受鋼材價格持續(xù)下挫的影響，呈現(xiàn)弱勢盤整，市場悲觀情緒較為濃厚。北方鋼鐵企業(yè)二級冶金焦到廠價為720元/噸，比2015年年初下降375元/噸，下降了34.25%。僅2015年11月份，河北唐山地區(qū)3次累計下調(diào)焦炭價格90元/噸。伴隨著經(jīng)營惡化，越來越多的鋼鐵企業(yè)加入到限產(chǎn)行列之中。焦炭生產(chǎn)企業(yè)虧損幅度逐漸加大，紛紛延長結(jié)焦時間，勉強維持生產(chǎn)。煉焦煤各品種與2015年初相比價格降幅達30%左右。
雖然各煤炭企業(yè)采取了現(xiàn)匯、預(yù)付和承兌不同價，不同煤種搭售，量價掛鉤等銷售策略，但煤炭價格未見止跌跡象。為緩解資金壓力和規(guī)避煤炭價格下降風險，各大鋼鐵企業(yè)煤炭采購供應(yīng)均維持在較低的庫存水平，一般為7~10天，甚至更低。
2016年1月~2月份，受鋼鐵行業(yè)整體低迷復(fù)蘇乏力影響，焦炭企業(yè)開工率普遍不足，部分國有煤炭企業(yè)煉焦煤有漲價意愿，但各鋼鐵企業(yè)普遍不接受，華北地區(qū)鋼鐵企業(yè)甚至對地方煉焦煤采購價小幅下調(diào)5元/噸~10元/噸。
進口煤量價雙降
從2012年開始，全球煤炭行業(yè)形勢嚴峻，延續(xù)至今。中國、印度等煤炭消費大國對外采購量銳減，英國、美國等國家燃煤電廠的退出，以及國際礦業(yè)巨頭煤炭業(yè)務(wù)的削減等，加重了煤炭行業(yè)的頹靡態(tài)勢。海關(guān)總署統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2015年，全國累計進口煤炭量為20406萬噸，較上年減少8714萬噸，下降29.9%；累計凈進口數(shù)量為19968.2萬噸。
有關(guān)數(shù)據(jù)顯示，截至2015年12月31日，澳大利亞紐卡斯爾港動力煤價格報收50.49美元/噸，環(huán)比下跌6.98美元/噸，降幅為11.1%；南非理查德港動力煤價格指數(shù)報收49.30美元/噸，環(huán)比下跌16.7美元/噸，降幅為25.3%；歐洲ARA三港市場動力煤價格指數(shù)報收48.21美元/噸，環(huán)比下跌24.99美元/噸，降幅為34.1%。
可見，國際煤炭價格與國內(nèi)煤炭價格基本保持了相同的走勢，均進入下降通道。雖然自2015年10月下旬開始，國際煤價出現(xiàn)1個月左右的上漲，但是整體來看，南非和澳洲煤價仍然存在一定的下行空間。隨著北半球取暖煤市場的飽和，各消費國加大內(nèi)貿(mào)煤消費份額，價差縮小甚至倒掛的情況等因素交互影響供求關(guān)系，可能導(dǎo)致國際煤價繼續(xù)下跌。
綜合來看，國際煤價仍存在下跌趨勢，但震蕩跌幅明顯減小，預(yù)計一段時間內(nèi)進口煤的價格對中國采購商的吸引力，可能減弱或不復(fù)存在。
煤炭運量下降
2012年以來，鐵路貨運價格一直呈上升趨勢，共經(jīng)歷了4次上調(diào)，平均運價已由2012年初的10.51分/（噸·千米）上調(diào)至目前的15.51分/（噸·千米），漲幅接近50%。而在鐵路貨運量中，煤炭占據(jù)了將近50%~60%。鐵路貨運價格上漲意味著煤炭生產(chǎn)企業(yè)再度承受壓力，而且在目前買方占據(jù)主導(dǎo)地位的煤炭市場中，煤炭企業(yè)壓力無法向下游傳導(dǎo)。
2015年，在市場低迷的形勢下，鐵路面臨貨源短缺、需求不旺的困境，煤炭發(fā)運量大減。以大秦鐵路線為例，2015年，大秦線完成運量3.97億噸，較上年減少5321萬噸、下降11.8%；侯月線完成運量1.65億噸，較上年減少2199萬噸，下降11.7%。
鐵路運量的降低，與工業(yè)生產(chǎn)下行、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、煤炭需求下降有著直接的關(guān)系。鐵路運費多次上調(diào)，而國內(nèi)燃油價格卻維持在低位運行，加之更為便宜的天然氣汽車運輸車輛增加，如以山西省境外300千米的距離測算，噸煤運輸成本相差在25元左右。受運輸成本的影響，直接導(dǎo)致煤炭用戶選擇更為經(jīng)濟的公路、水路運輸。
2015年，全國主要港口累計發(fā)運煤炭量為6.4億噸，較上年減少3748萬噸，下降5.5%。其中，內(nèi)貿(mào)煤炭發(fā)運完成6.38億噸，較上年下降5.5%，外貿(mào)煤炭發(fā)運完成522萬噸，較上年下降11.9%。2015年12月末，全國主要煤炭發(fā)運港口的煤炭庫存為2556萬噸，同比減少1737萬噸，下降30.2%；環(huán)比減少492萬噸，下降16.1%。
合理采購須關(guān)注四點
進入2016年以來，隨著國家宏觀、微觀經(jīng)濟政策調(diào)整及近期“兩會”勝利召開，貨幣政策略偏寬松，3月1日，央行宣布降準0.5個百分點，加之各地地產(chǎn)新政頻出，刺激多地房地產(chǎn)銷售量價齊升。市場預(yù)期利好鋼鐵行業(yè)，多重因素交織，推漲了期貨價格，進一步帶動了鐵礦石、煤炭等大宗原燃料現(xiàn)貨價格的上漲。但國內(nèi)煤炭對外依存度相對較低，在煤炭供求基本面沒有根本性改變的大前提下，煤炭價格上漲的動力明顯不足，預(yù)計國內(nèi)煤炭市場將維持弱勢整理格局，各鋼鐵企業(yè)對后市謹慎看多，煤炭采購保持合理采購節(jié)奏，需注意以下幾點：
一是繼續(xù)穩(wěn)定與大型煤炭供應(yīng)商的戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，提高合同兌現(xiàn)率，保證采購數(shù)量，穩(wěn)定采購價格。推行招標采購工作，培育、開發(fā)潛在的客戶，挖掘性價比相對較高的可用資源。二是積極培育具備采購優(yōu)勢的區(qū)域鋼鐵企業(yè)來發(fā)揮價格主導(dǎo)作用。在市場變化的節(jié)點，力促國有煤礦的煤價充分與市場接軌，助力戰(zhàn)略采購的價格談判。積極開拓國際市場，進行必要的市場儲備，以應(yīng)對市場突發(fā)變化。三是繼續(xù)推進配煤結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整工作，在確保高爐穩(wěn)產(chǎn)、順產(chǎn)的前提下，不斷優(yōu)化采購結(jié)構(gòu)和庫存結(jié)構(gòu)，努力提高具有成本優(yōu)勢的氣煤、1/3焦煤和瘦焦煤的采購比例，采取有效措施，降低燃料采購成本。四是繼續(xù)多途徑、多渠道降低采購成本。應(yīng)積極爭取煤炭采購合同話語權(quán)，完善合同條款。同時，重新梳理物流運輸方式，推動物流降成本工作，利用當前汽運、水運優(yōu)勢，商談取消部分收費項目，爭取鐵路運費優(yōu)惠。
動力煤價格下行，需求疲軟
2015年，動力煤需求疲軟，動力煤價格持續(xù)探底。2015年12月30日，秦皇島海運煤炭交易市場發(fā)布的環(huán)渤海動力煤價格指數(shù)報收于372元/噸，比2015年初下降154元/噸，降幅為29.28%。考慮運費上調(diào)等因素的影響，實際煤價降幅更大，環(huán)渤海動力煤價格指數(shù)（BSPI），走勢如圖2所示。
2015年，全國重點發(fā)電企業(yè)累計供煤111080萬噸，較上年減少15687萬噸，下降12.4%；累計耗煤113425萬噸，較上年減少10934萬噸，下降8.8%。2015年12月底，煤炭庫存為7358萬噸，環(huán)比增加11萬噸，增長0.1%；同比減少2097萬噸，下降22.2%；可耗用20天，環(huán)比減少2天，同比減少4天。
2016年以來，受冬季北方供暖、春節(jié)后企業(yè)補庫需求的增加和國際大宗原燃料期貨價格上漲的帶動，國內(nèi)動力煤價格小幅上漲。截至3月9日，秦皇島海運煤炭交易市場發(fā)布的環(huán)渤海動力煤價格指數(shù)報收于388元/噸，比今年年初上漲17元/噸，漲幅為4.58%。但受鋼鐵、電力等相關(guān)行業(yè)基本面影響和供需關(guān)系制約，此輪上漲難以持續(xù)。
煉焦煤弱勢運行
2015年，鋼材價格持續(xù)探底，煤炭市場依舊弱勢運行。焦炭市場受鋼材價格持續(xù)下挫的影響，呈現(xiàn)弱勢盤整，市場悲觀情緒較為濃厚。北方鋼鐵企業(yè)二級冶金焦到廠價為720元/噸，比2015年年初下降375元/噸，下降了34.25%。僅2015年11月份，河北唐山地區(qū)3次累計下調(diào)焦炭價格90元/噸。伴隨著經(jīng)營惡化，越來越多的鋼鐵企業(yè)加入到限產(chǎn)行列之中。焦炭生產(chǎn)企業(yè)虧損幅度逐漸加大，紛紛延長結(jié)焦時間，勉強維持生產(chǎn)。煉焦煤各品種與2015年初相比價格降幅達30%左右。
雖然各煤炭企業(yè)采取了現(xiàn)匯、預(yù)付和承兌不同價，不同煤種搭售，量價掛鉤等銷售策略，但煤炭價格未見止跌跡象。為緩解資金壓力和規(guī)避煤炭價格下降風險，各大鋼鐵企業(yè)煤炭采購供應(yīng)均維持在較低的庫存水平，一般為7~10天，甚至更低。
2016年1月~2月份，受鋼鐵行業(yè)整體低迷復(fù)蘇乏力影響，焦炭企業(yè)開工率普遍不足，部分國有煤炭企業(yè)煉焦煤有漲價意愿，但各鋼鐵企業(yè)普遍不接受，華北地區(qū)鋼鐵企業(yè)甚至對地方煉焦煤采購價小幅下調(diào)5元/噸~10元/噸。
進口煤量價雙降
從2012年開始，全球煤炭行業(yè)形勢嚴峻，延續(xù)至今。中國、印度等煤炭消費大國對外采購量銳減，英國、美國等國家燃煤電廠的退出，以及國際礦業(yè)巨頭煤炭業(yè)務(wù)的削減等，加重了煤炭行業(yè)的頹靡態(tài)勢。海關(guān)總署統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2015年，全國累計進口煤炭量為20406萬噸，較上年減少8714萬噸，下降29.9%；累計凈進口數(shù)量為19968.2萬噸。
有關(guān)數(shù)據(jù)顯示，截至2015年12月31日，澳大利亞紐卡斯爾港動力煤價格報收50.49美元/噸，環(huán)比下跌6.98美元/噸，降幅為11.1%；南非理查德港動力煤價格指數(shù)報收49.30美元/噸，環(huán)比下跌16.7美元/噸，降幅為25.3%；歐洲ARA三港市場動力煤價格指數(shù)報收48.21美元/噸，環(huán)比下跌24.99美元/噸，降幅為34.1%。
可見，國際煤炭價格與國內(nèi)煤炭價格基本保持了相同的走勢，均進入下降通道。雖然自2015年10月下旬開始，國際煤價出現(xiàn)1個月左右的上漲，但是整體來看，南非和澳洲煤價仍然存在一定的下行空間。隨著北半球取暖煤市場的飽和，各消費國加大內(nèi)貿(mào)煤消費份額，價差縮小甚至倒掛的情況等因素交互影響供求關(guān)系，可能導(dǎo)致國際煤價繼續(xù)下跌。
綜合來看，國際煤價仍存在下跌趨勢，但震蕩跌幅明顯減小，預(yù)計一段時間內(nèi)進口煤的價格對中國采購商的吸引力，可能減弱或不復(fù)存在。
煤炭運量下降
2012年以來，鐵路貨運價格一直呈上升趨勢，共經(jīng)歷了4次上調(diào)，平均運價已由2012年初的10.51分/（噸·千米）上調(diào)至目前的15.51分/（噸·千米），漲幅接近50%。而在鐵路貨運量中，煤炭占據(jù)了將近50%~60%。鐵路貨運價格上漲意味著煤炭生產(chǎn)企業(yè)再度承受壓力，而且在目前買方占據(jù)主導(dǎo)地位的煤炭市場中，煤炭企業(yè)壓力無法向下游傳導(dǎo)。
2015年，在市場低迷的形勢下，鐵路面臨貨源短缺、需求不旺的困境，煤炭發(fā)運量大減。以大秦鐵路線為例，2015年，大秦線完成運量3.97億噸，較上年減少5321萬噸、下降11.8%；侯月線完成運量1.65億噸，較上年減少2199萬噸，下降11.7%。
鐵路運量的降低，與工業(yè)生產(chǎn)下行、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、煤炭需求下降有著直接的關(guān)系。鐵路運費多次上調(diào)，而國內(nèi)燃油價格卻維持在低位運行，加之更為便宜的天然氣汽車運輸車輛增加，如以山西省境外300千米的距離測算，噸煤運輸成本相差在25元左右。受運輸成本的影響，直接導(dǎo)致煤炭用戶選擇更為經(jīng)濟的公路、水路運輸。
2015年，全國主要港口累計發(fā)運煤炭量為6.4億噸，較上年減少3748萬噸，下降5.5%。其中，內(nèi)貿(mào)煤炭發(fā)運完成6.38億噸，較上年下降5.5%，外貿(mào)煤炭發(fā)運完成522萬噸，較上年下降11.9%。2015年12月末，全國主要煤炭發(fā)運港口的煤炭庫存為2556萬噸，同比減少1737萬噸，下降30.2%；環(huán)比減少492萬噸，下降16.1%。
合理采購須關(guān)注四點
進入2016年以來，隨著國家宏觀、微觀經(jīng)濟政策調(diào)整及近期“兩會”勝利召開，貨幣政策略偏寬松，3月1日，央行宣布降準0.5個百分點，加之各地地產(chǎn)新政頻出，刺激多地房地產(chǎn)銷售量價齊升。市場預(yù)期利好鋼鐵行業(yè)，多重因素交織，推漲了期貨價格，進一步帶動了鐵礦石、煤炭等大宗原燃料現(xiàn)貨價格的上漲。但國內(nèi)煤炭對外依存度相對較低，在煤炭供求基本面沒有根本性改變的大前提下，煤炭價格上漲的動力明顯不足，預(yù)計國內(nèi)煤炭市場將維持弱勢整理格局，各鋼鐵企業(yè)對后市謹慎看多，煤炭采購保持合理采購節(jié)奏，需注意以下幾點：
一是繼續(xù)穩(wěn)定與大型煤炭供應(yīng)商的戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，提高合同兌現(xiàn)率，保證采購數(shù)量，穩(wěn)定采購價格。推行招標采購工作，培育、開發(fā)潛在的客戶，挖掘性價比相對較高的可用資源。二是積極培育具備采購優(yōu)勢的區(qū)域鋼鐵企業(yè)來發(fā)揮價格主導(dǎo)作用。在市場變化的節(jié)點，力促國有煤礦的煤價充分與市場接軌，助力戰(zhàn)略采購的價格談判。積極開拓國際市場，進行必要的市場儲備，以應(yīng)對市場突發(fā)變化。三是繼續(xù)推進配煤結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整工作，在確保高爐穩(wěn)產(chǎn)、順產(chǎn)的前提下，不斷優(yōu)化采購結(jié)構(gòu)和庫存結(jié)構(gòu)，努力提高具有成本優(yōu)勢的氣煤、1/3焦煤和瘦焦煤的采購比例，采取有效措施，降低燃料采購成本。四是繼續(xù)多途徑、多渠道降低采購成本。應(yīng)積極爭取煤炭采購合同話語權(quán)，完善合同條款。同時，重新梳理物流運輸方式，推動物流降成本工作，利用當前汽運、水運優(yōu)勢，商談取消部分收費項目，爭取鐵路運費優(yōu)惠。