9月18日晚間，寶鋼股份發布公告稱，公司擬以45.95億元對價收購澳大利亞和新西蘭銀行集團有限公司（下稱“澳新銀行”）持有的上海農村商業銀行股份有限公司（下稱“上海農商行”）10%股權，相關議案已獲董事會批準。

這是寶鋼股份第一次涉足銀行業。9月19日，寶鋼股份董事會秘書吳一鳴對21世紀經濟報道記者表示，入股上海農商行主要還是在于財務投資，“標的資產質量不錯”，另一方面，鋼鐵本身是重資產行業，未來雙方也可能采取進一步合作。

她還向記者透露，由于上海農商行股權較為分散，目前寶鋼股份是其單一最大股東之一，公司將會向上海農商行派駐一名董事。不過，相關審批程序仍在進行，由誰出任尚未確定。

首次涉足銀行業

公開資料顯示，上海農商行成立于2005年8月25日，是由上海國資控股的股份制商業銀行，由上海農村信用社整體改制而成。目前全行注冊資本為80億元人民幣，營業網點近400家，員工總數超6000人。

上海農商行年報顯示，截至2016年底，澳新銀行為最大股東，持股20%，上海國有資產經營有限公司、中國太平洋人壽保險有限公司分別持有10%、7%的股份，位列二三位。

今年1月3日，澳新銀行宣布將出售其持有的全部上海農商行股權。不過，當時寶鋼股份并不在股權出售名單中。

最初方案顯示，中國遠洋海運集團（下稱“中遠海運集團”）和上海中波企業管理發展有限公司（下稱“中波管理公司”）將分別獲得10%的股權，總交易額約為人民幣91.90億元，約為上海農商行2015年12月底賬面凈資產的1.1倍。

該協議于2016年12月31日達成，澳新銀行預計交易有望于今年年中完成。此次寶鋼股份突然接盤，讓不少人“大吃一驚”。不過，也有媒體曾發布消息稱，今年1月初，在澳新銀行宣布轉讓上海農商行股份時，寶鋼集團就有意接盤，但報價只有賬面凈資產的0.8倍，又因寶鋼和武鋼的合并事宜，未能達成。

這個細節未能得到吳一鳴的確認，但她表示，寶鋼股份是近期才介入的，雖然沒有業務上的合作，但看好標的資產的發展前景，這也是寶鋼股份第一次進入銀行領域。

從財務數據上看，上海農商行是個不錯的投資標的。2016年，全行實現營業收入155.89億元，歸母凈利潤59.02億元。

截至2016年底，上海農商行全行本外幣存款余額5234億元，比年初增加近23%；本外幣各項貸款余額3233億元，增加近14%。在全國農商銀行中，上海農商行去年的存款存量為第一位，增量第一位；貸款存量為第一位，利潤居全國農商行第二。

此外，上海農商行一直有獨立上市的愿景。資料顯示，上海農商行在2017年至2019年發展戰略規劃中將獨立上市作為中期目標，此前，在接受21世紀經濟報道記者的專訪中，上海農商銀行黨委書記、董事長冀光恒表示，3-5年上市計劃期仍保持不變，待時機成熟后將第一時間推進。

截至2016年底，上海農商行總資產規模7108.8億元，凈資產規模462.22億元。若以此計算，寶鋼股份本次入股折價約0.59%。2017年半年報顯示，寶鋼股份賬上貨幣資金達188.85億元。

據寶鋼股份相關人士透露，目前公司尚未與上海農商行有過直接的業務接洽。不過，吳一鳴對記者表示，鋼鐵屬于重資產行業，未來有可能在業務領域展開進一步合作。

值得一提的是，上海農商行黨委副書記、副董事長、行長徐力曾任中國工商銀行上海市分行副行長，與寶鋼股份淵源頗深。

金融板塊擴容

目前，寶鋼股份共有鋼鐵制造、加工配送、信息科技、電子商務、化工及金融六個分部，其中，金融分部為財物公司業務。

寶鋼集團財務公司成立于1992年，由寶鋼股份和寶武集團分別持股62.1%、35.18%，是我國第一批試點成立的企業集團財務公司，也是寶鋼集團產融結合的首次嘗試。

作為整個寶鋼集團資金管理的載體，財務公司主要發揮集團資金歸集、結算、監控平臺及金融服務平臺的作用，并按照集團的統一部署服務于資金集中管理。

今年上半年，財務公司向寶武集團下屬控股子公司提供貸款51.3億元，貸款余額3.3億元，獲取貸款利息收入0.06億元；吸收寶武集團及其下屬控股子公司存款，期末存款余額為41.0億元，支付存款利息為0.75億元。

寶鋼股份在年報中稱，上述關聯交易是雙方以效益最大化、經營效率最優化為基礎所做的市場化選擇，充分體現了專業協作、優勢互補的合作原則。

事實上，寶武集團對金融板塊已布局多年。原寶鋼集團旗下金融業務主要是華寶系公司，華寶投資有限公司（下稱“華寶投資”）為主要平臺。

華寶投資2007年3月成立，注冊資本為68.69億元，為寶武集團的全資子公司，并以符合法人治理結構的原則對旗下華寶信托（由寶武集團持股98%）、華寶興業基金（由華寶信托持股51%）、華寶證券等寶鋼系金融機構實施管控，推進資源共享、業務互動。

截至2015年底，華寶投資持有中國太平洋保險（集團）股份有限公司14.17%的股份，持有華寶證券83.07%的股份，持有法興華寶汽車租賃（上海）有限公司50%的股份。

2015年，華寶投資實現營業收入56.67億元，利潤28.26億元（均不含“中國太保”），管理資產規模7630億元。

據介紹，華寶投資致力于股權投資業務，在尋求主流金融行業和鋼鐵主業相關的上下游產業鏈等投資機會的同時，適時加大對抗周期行業、高科技類行業的重點投資。此外，華寶投資也利用市場化的運作優勢，間接參與股權投資業務。

金融業務為寶鋼集團對沖了一定的風險，尤其是在鋼鐵行業的困難時期。據悉，2015年，原寶鋼集團鋼鐵主業虧損84.5億元，而非鋼業務盈利近百億。此次入股上海農商行，寶鋼股份內部人士也向記者表示，“對鋼鐵主業有一定的平衡作用。”

在現金流充裕的今天，寶鋼旗下的金融公司也切實為各子公司提供了必要的金融服務。今年上半年，寶鋼股份就委托寶武集團下屬金融類子公司進行了資產管理，包括購買基金及信托等理財產品，交易發生額為36.1億元，最高余額為57.9億元，已確認收益1.0億元。

其中，委托華寶信托管理的資產金額為52.175億元，委托華寶投資管理的資產金額為3億元，分別獲得收益1.01億元、131.3萬元。

不過，在成立之初，華寶投資的目標就是用5年時間串起一條包括銀行、保險、信托、證券、期貨和基金公司在內的全金融產業鏈，使寶鋼金融產業市值達到與鋼鐵主業并駕齊驅的態勢。從這個角度而言，寶鋼的金融版圖還有待進一步擴容。

作為國有資本投資公司試點企業之一，寶武集團表示，將依據此功能定位，逐漸由管企業向管資本轉型。據媒體報道，原寶鋼集團在2010年就已經是許多上市公司的大股東，間接參50多家投資基金，賬面盈利近500億元，在二級市場上運營的資本也超過200億元。