國(guó)內(nèi)鐵礦石期貨價(jià)格最近的低點(diǎn)是7月20日出現(xiàn)的每噸633.5元，而到了8月1日，鐵礦石期貨價(jià)格盤(pán)中一度達(dá)到每噸817.5元。不到10個(gè)交易日，漲幅接近30%。受期貨市場(chǎng)帶動(dòng)，同一時(shí)間，鐵礦石港口現(xiàn)貨價(jià)格也大幅上行，日照港PB粉礦從每噸670元上漲到800元。為什么會(huì)有這么大的漲幅？冶金工業(yè)信息標(biāo)準(zhǔn)研究院黨委書(shū)記、院長(zhǎng)張龍強(qiáng)分析，一方面原因是預(yù)期影響。
“國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)傳統(tǒng)淡季現(xiàn)在已經(jīng)過(guò)半，因此到目前為止，鋼材價(jià)格雖然仍然在較低位運(yùn)行，但整體的市場(chǎng)預(yù)期向好。另外，我們的成交量在上漲。此外，生鐵生產(chǎn)雖然有減量，但是市場(chǎng)供需還是有效改善，所以整個(gè)信心是有所提振的。”張龍強(qiáng)說(shuō)。
不過(guò)張龍強(qiáng)同時(shí)指出，外部傳導(dǎo)是鐵礦石價(jià)格大漲的更關(guān)鍵因素，新加坡交易所鐵礦石期貨價(jià)格從7月中旬的每噸90多美元，快速上漲到8月1日的120美元以上，其中可能有炒作嫌疑。這也是不少業(yè)內(nèi)人士的看法。有業(yè)內(nèi)人士還表示，從7月中旬開(kāi)始，某外資巨頭開(kāi)始在新加坡市場(chǎng)大量買(mǎi)入鐵礦石場(chǎng)外看漲期權(quán)，迫使做市商為對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)而抬高價(jià)格。這種操作是否說(shuō)得通？業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為：“由于期權(quán)的交易量小，流通性差，一旦買(mǎi)多了之后，他的對(duì)手盤(pán)可能就要在期貨市場(chǎng)做出一定程度的對(duì)沖，否則他可能在期權(quán)上要虧損。他在期貨上就要去買(mǎi)入，同時(shí)這些海外的機(jī)構(gòu)又在現(xiàn)貨市場(chǎng)上也采取采購(gòu)的方式，拉動(dòng)了現(xiàn)貨價(jià)格的上漲，這就形成了一種連鎖的反應(yīng)。”
有市場(chǎng)人士說(shuō)，這次外資買(mǎi)入鐵礦石的量高達(dá)1000萬(wàn)噸，合同金額大概是10億美元。至于到底是哪家外資機(jī)構(gòu)，市場(chǎng)人士表示目前還不清楚。分析師說(shuō)：“這些期權(quán)是場(chǎng)外期權(quán)，其并不像期貨交易所和股票交易所，交易數(shù)據(jù)都公開(kāi)，它只能在小圈子里可能知道誰(shuí)是做多還是看空。就是說(shuō)，看漲期權(quán)還是看跌期權(quán)這個(gè)只是他們小范圍能知道。”
從影響來(lái)看，6月份以來(lái)，國(guó)外通脹持續(xù)高企，貨幣政策加速收緊，國(guó)內(nèi)恰逢消費(fèi)淡季，需求相對(duì)不足，鋼鐵行業(yè)承受了較大的壓力。張龍強(qiáng)說(shuō)，這時(shí)候鐵礦石價(jià)格過(guò)快上漲不利于鋼鐵行業(yè)發(fā)展。“近期國(guó)家也明確指出，宏觀政策要在擴(kuò)大需求上積極作為，有效提振了市場(chǎng)信心。因?yàn)殍F礦石是鋼鐵工業(yè)重要的成本組成，如果這個(gè)時(shí)候價(jià)格上漲過(guò)快，將擠壓行業(yè)已經(jīng)非常微薄的利潤(rùn)，會(huì)直接影響鋼鐵企業(yè)的復(fù)產(chǎn)進(jìn)程，對(duì)鋼鐵工業(yè)健康發(fā)展一定會(huì)帶來(lái)不利的影響。”
在7月29日舉行的中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)第六屆會(huì)員大會(huì)第四次會(huì)議上，國(guó)家發(fā)改委產(chǎn)業(yè)司一級(jí)巡視員夏農(nóng)表示，下半年要嚴(yán)禁新增鋼鐵產(chǎn)能，繼續(xù)壓減粗鋼產(chǎn)量。張龍強(qiáng)預(yù)計(jì)，接下來(lái)鐵礦石需求可能下降，不具備持續(xù)漲價(jià)的條件。“國(guó)內(nèi)港口進(jìn)口鐵礦庫(kù)存較為充足，總體看現(xiàn)在鐵礦石不具備大幅上漲的條件。我認(rèn)為市場(chǎng)應(yīng)該冷靜對(duì)待這一波上漲，不應(yīng)該跟風(fēng)，也不應(yīng)該盲目做一些不利于市場(chǎng)健康發(fā)展的炒作。”