記者獲悉，銀監(jiān)會日前下發(fā)文號為銀監(jiān)辦便函2014316號的文件，要求各局就轄內(nèi)銀行業(yè)機構(gòu)有關(guān)鐵礦石貿(mào)易融資信息進行報送。
銀監(jiān)會要求各省市銀監(jiān)局應(yīng)密切跟蹤分析宏觀經(jīng)濟形勢，進一步做好大宗商品貿(mào)易融資風(fēng)險防范有關(guān)工作，并對本區(qū)域內(nèi)進口鐵礦石貿(mào)易融資情況進行認(rèn)真分析。
銀監(jiān)會未雨綢繆
該文件稱，分析包括應(yīng)涵括該區(qū)域內(nèi)盡快反映鐵礦石貿(mào)易融資的基本情況、風(fēng)險情況、是否存在虛假貿(mào)易套利情況、已采取的風(fēng)險防范措施、下一步擬開展的工作、相關(guān)政策建議等內(nèi)容。
銀監(jiān)會要求各局在4月30日前將調(diào)研的分析報告上報。并且，銀監(jiān)會將擇機赴部分銀監(jiān)局進行實地調(diào)研。
一位業(yè)內(nèi)人士對記者說，該份文件應(yīng)該只是銀監(jiān)會統(tǒng)計部為了了解相關(guān)情況的數(shù)據(jù)，而要求上報的專項統(tǒng)計材料，該份文件對銀行并不具有約束效應(yīng)。不過，文件從另一個側(cè)面反映出了監(jiān)管機構(gòu)對于鐵礦石貿(mào)易融資的情況十分關(guān)注。受此影響，黑色金屬產(chǎn)業(yè)鏈期貨價格昨日全線下跌。
雙重風(fēng)險顯現(xiàn)
鐵礦石貿(mào)易融資問題今年在市場上持續(xù)發(fā)酵。其源自2013年7月1日，中國取消鐵礦石進口資質(zhì)。改革后，鐵礦石進口主體不再僅是寶鋼、五礦等118家大型廠商。去年底，中小鋼企在資金緊張壓力下，紛紛通過借道進口礦方式，來獲取信貸資金。
然而，去年9月以來，鐵礦石價格一路下跌，Mysteel礦石綜合指數(shù)從140跌至昨天的116，跌幅17%；與此同時，港口鐵礦石庫存超億噸，創(chuàng)下多年以來的紀(jì)錄。
融資礦風(fēng)險開始隱現(xiàn)。以鐵礦石為代表的大宗商品在進出口貿(mào)易中的主要融資手段為信用證融資。在人民幣單邊升值的背景下，在岸與離岸市場存在匯兌收益和利率套利的空間，信用證融資因而也成為不少投機者青睞的融資手段。
在行業(yè)相對景氣、人民幣升值態(tài)勢未變的條件下，上述融資手段風(fēng)險并未引起外界的注意，而一旦形勢發(fā)生逆轉(zhuǎn)，那么為貿(mào)易商們提供融資渠道的銀行將面臨巨大的壞賬風(fēng)險。因為即使是真實的貿(mào)易融資，一旦出現(xiàn)巨大的鐵礦石價格波動，信用證融資辦理中的保證金尚不足以覆蓋風(fēng)險，貨物的處理更會構(gòu)成巨大的難題。而對于虛假的鐵礦石進口貿(mào)易所帶來的風(fēng)險則更加難以控制。
一位從事鐵礦石領(lǐng)域研究的人士對記者說，此次鐵礦石貿(mào)易鏈條曝出的問題，其實是鋼貿(mào)行業(yè)風(fēng)險向上游產(chǎn)業(yè)鏈的延伸。但與鋼貿(mào)融資的重復(fù)質(zhì)押、騙礦等方式不同，從事鐵礦石貿(mào)易的公司事實上早就已經(jīng)意識到了潛藏的風(fēng)險。并且，從整個行業(yè)的情況看，大家對風(fēng)險、庫存等問題都達(dá)成了一致，也在收縮和去庫存。
銀行頻頻壓縮
事實上，不少銀行早就關(guān)注到了風(fēng)險，并且主動對該類貸款和融資進行了嚴(yán)控和壓縮。一家股份制銀行的上海分行人士對記者稱，該行實際上在年初以來就已經(jīng)對涉及大宗商品貿(mào)易融資進行了嚴(yán)控。“我們的總體政策是，壓縮存量，增量不予受理。”
該人士稱，即使新增客戶是大型國有企業(yè)，如果其主營業(yè)務(wù)涉及大宗商品之時，總行亦會審批得非常嚴(yán)格，因而，“我們基本上不會開拓該類增量客戶了。”他透露，行內(nèi)對該類客戶的授信政策已經(jīng)非常明顯，至于是貸款還是信用證等手段，就不是最為關(guān)鍵的問題了。
記者從鐵礦石消耗大省的河北的一家銀行了解到，從去年開始，當(dāng)?shù)劂y行已經(jīng)紛紛開始壓縮這類企業(yè)的貸款。“新增是肯定沒有了，現(xiàn)在是在想辦法化解存量”，一位銀行的工作人員說。
鋼企資金鏈挑戰(zhàn)幾何？
2011年不斷收緊的鋼鐵行業(yè)貸款政策，去年底以來悄悄延伸到融資礦領(lǐng)域，包括：取消無保證金授信；大部分鋼鐵廠商向境內(nèi)外銀行新增額度申報困難，某南方大貿(mào)易商反映增額申請半年未批；銀行審核信用證的流程愈加復(fù)雜。
此次銀監(jiān)會發(fā)文要求銀行調(diào)查鐵礦石貿(mào)易融資并非偶然。有消息稱，進口商品信用證新規(guī)正在修訂，未來或?qū)⑻岣哌M口商品融資的保證金比例。
對于昨日有傳聞稱“銀行或要求鐵礦石貿(mào)易商將信用證保證金從15%提升到30%”的說法，一位從事鐵礦石貿(mào)易的人士表示并不知情。但他稱，要想獲得增量的融資支持非常困難。“目前來看還是比較正常，但是大家都明白，目前行業(yè)的風(fēng)險已經(jīng)非常大了。”
我的鋼鐵數(shù)據(jù)顯示，融資礦占港口庫存比例高達(dá)30%至40%。一方面是銀行收緊資金，一方面是鐵礦石受供應(yīng)大增，需求萎靡不振而價格持續(xù)下跌，高比例融資礦會不會像2011年鋼貿(mào)貸款一樣，引發(fā)鋼鐵行業(yè)新一輪大洗牌？
記者采訪了多位人士，絕大部分人認(rèn)為不會。我的鋼鐵網(wǎng)礦石部負(fù)責(zé)人稱，從所了解情況看，融資礦風(fēng)險整體不大。他認(rèn)為，融資礦占比30至40%，并不是說投機者占比這么高。融資礦絕大部分是有真實貿(mào)易背景的，最多是為了回籠資金而比市場價稍低拋售導(dǎo)致虧損，一般不至于資金鏈斷裂。
但是，也有進口礦貿(mào)易商認(rèn)為，市場集中拋售行為或促使鐵礦石價格見底；不排除個別企業(yè)資金斷裂。受信貸收縮影響，山西最大鋼鐵民企海鑫集團資金鏈斷裂，直接導(dǎo)致銀行已暫停當(dāng)?shù)劁搹S額度。