中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)預(yù)計(jì)，受需求疲軟影響，后期粗鋼產(chǎn)量會(huì)有所回落，鐵礦石需求也會(huì)減少，但國產(chǎn)鐵礦石產(chǎn)量繼續(xù)增長，以及高位港口庫存都將使鐵礦石供大于求的態(tài)勢更加明顯，礦價(jià)或?qū)⒗^續(xù)呈下跌走勢。
在分析師看來，未來礦價(jià)的真正走向還要取決于需求和中國鋼鐵企業(yè)的成本承受能力，但鐵礦石供大于求的局面已經(jīng)出現(xiàn)，或許現(xiàn)在正是礦價(jià)回歸合理的開端。
礦價(jià)也“破百”
截至5月末，中國鋼材價(jià)格指數(shù)為94.27點(diǎn)，比年初下降4.87點(diǎn)，降幅為4.91%。迄今為止，鋼材價(jià)格已經(jīng)連續(xù)八個(gè)月未能突破100點(diǎn)的關(guān)口。
而如今，除了持續(xù)破百的鋼價(jià)，此前一直高高在上的鐵礦石價(jià)格也“意外”跌破100美元大關(guān)。今年以來，鐵礦石市場價(jià)格一直不容樂觀。截至5月26日，普氏62%鐵礦石指數(shù)已經(jīng)跌至99.5美元/噸，重回兩位數(shù)，而上次出現(xiàn)這種狀況還要追溯到2012年9月份，時(shí)隔已有20個(gè)月之久。
今年前四個(gè)月，在全國生鐵產(chǎn)量同比僅增長0.15%的情況下，國產(chǎn)鐵礦石和進(jìn)口鐵礦石數(shù)量卻同比大漲8.7%和20%。另據(jù)統(tǒng)計(jì)，5月末全國進(jìn)口鐵礦石港口庫存高達(dá)11588萬噸，再創(chuàng)歷史新高。鐵礦石市場供給過剩的窘迫大有愈演愈烈之勢。
一位業(yè)界分析師甚至表示，在當(dāng)前高庫存和礦石融資風(fēng)險(xiǎn)不減的情況下，國際礦價(jià)跌破100美元/噸，預(yù)示著后期礦價(jià)下行空間可能被打開，可能進(jìn)一步試探85美元/噸這一心理防線。
礦價(jià)“破百”的同時(shí)，代表“中國聲音”的中國鐵礦石價(jià)格指數(shù)也出現(xiàn)了較大降幅。截至6月26日，直接進(jìn)口鐵礦石62%品位干基粉礦到岸價(jià)格為94.62美元/噸，環(huán)比每噸上升1.9美元，升幅為2.05%；當(dāng)月平均價(jià)格為92.28美元/噸。而現(xiàn)貨貿(mào)易進(jìn)口鐵礦石62%品位干基粉礦人民幣含稅價(jià)格為694.83元/噸，環(huán)比每噸上升17.48元，升幅為2.58%，當(dāng)月平均價(jià)格為679.94元/噸。同期，國產(chǎn)鐵礦石62%品位干基鐵精礦含稅價(jià)格為736.28元/噸，比進(jìn)口礦價(jià)高41.45元/噸，；當(dāng)月平均價(jià)格為754.74元/噸，比進(jìn)口鐵礦石高74.8元/噸。
并且，今年以來，進(jìn)口鐵礦石價(jià)格跌幅已然超過國產(chǎn)礦。截至5月末，國產(chǎn)鐵精礦價(jià)格為788.07元/噸，環(huán)比下降46.82元/噸，降幅為5.61%；進(jìn)口鐵礦石（粉礦）到岸價(jià)格為93.67美元/噸，環(huán)比下降13.27美元/噸，降幅為12.41%。進(jìn)口礦現(xiàn)貨貿(mào)易人民幣價(jià)格為695.37元/噸，環(huán)比下降81.61元/噸，降幅為10.5%。
“現(xiàn)在已經(jīng)很少有人提及鐵礦石價(jià)格話語權(quán)和定價(jià)權(quán)的問題，沒有了長協(xié)定價(jià)，它們的意義都不大。”分析師表示，在如今的招標(biāo)采購和參照指數(shù)等不同定價(jià)方式下，最終決定礦價(jià)漲跌的還是供求關(guān)系，今年以來礦價(jià)的連續(xù)下跌與市場整體供求以及鋼廠的成本承受力有很大關(guān)系。
繼續(xù)承壓下行
中鋼協(xié)預(yù)計(jì)，隨著夏季來臨，鋼材市場進(jìn)入需求淡季，鋼鐵生產(chǎn)雖然仍保持較高水平，但產(chǎn)量增速將有所下降，鐵礦石需求增長乏力。同時(shí)，受到國產(chǎn)鐵礦石產(chǎn)量保持增長、港口庫存高位持續(xù)增加，鐵礦石融資渠道收窄、銀行核查礦石融資風(fēng)險(xiǎn)等因素影響，鐵礦石價(jià)格仍將延續(xù)波動(dòng)下行的走勢。
一方面，國內(nèi)鋼鐵產(chǎn)量下降，鐵礦石需求繼續(xù)走弱。5月末，中鋼協(xié)國內(nèi)鋼材綜合價(jià)格指數(shù)（簡稱CSPI）連續(xù)六周下跌，已跌至年度新低的94.27點(diǎn)，比2013年底下跌4.91%。同時(shí)，受鋼材市場持續(xù)低迷影響，鋼鐵生產(chǎn)節(jié)奏放緩，據(jù)中鋼協(xié)旬報(bào)統(tǒng)計(jì)，5月中旬重點(diǎn)鋼鐵企業(yè)粗鋼累計(jì)日產(chǎn)為181.79萬噸，環(huán)比5月上旬下降1.3%。
另一方面，鐵礦石供應(yīng)增量明顯超過國內(nèi)煉鋼生鐵增產(chǎn)需求。今年1～4月，全國生鐵產(chǎn)量同比增加37萬噸，增幅僅為0.15%；而同期國產(chǎn)鐵礦石（原礦）產(chǎn)量同比增加3434萬噸，增幅為8.73%；進(jìn)口鐵礦石量增加5227萬噸，同比大幅增長20.65%。當(dāng)?shù)兔缘男枨笥錾戏€(wěn)定增長的產(chǎn)量，鐵礦石供給過剩的格局一目了然。截至5月末，全國進(jìn)口鐵礦石港口庫存達(dá)11588萬噸，再創(chuàng)歷史新高，環(huán)比增加325萬噸，增幅為2.89%；同比增加4405萬噸，增幅為61.33%。
“目前國內(nèi)港口鐵礦石現(xiàn)貨成交價(jià)格偏低，再加上部分貿(mào)易商為回籠資金拋售港口現(xiàn)貨，鋼廠堅(jiān)持按需采購不愿加大庫存，整個(gè)鐵礦石市場或?qū)⒗^續(xù)承壓下行。”分析師表示。
值得一提的是，持續(xù)破百的鋼材價(jià)格，以及微利運(yùn)行的鋼鐵企業(yè)，也使得鐵礦石價(jià)格具備進(jìn)一步下探的動(dòng)力。截至5月末，中國鋼材價(jià)格指數(shù)比年初下降4.87點(diǎn)，降幅為4.91%；而進(jìn)口鐵礦石平均價(jià)格為100.65美元/噸，比年初下降32.46美元/噸，降幅為24%。盡管進(jìn)口礦價(jià)超過24%的跌幅高于鋼價(jià)不到5%的降幅，但相對于連續(xù)八個(gè)月破百的鋼價(jià)而言，鐵礦石價(jià)格下跌過程明顯滯后。更何況，今年前四個(gè)月，中鋼協(xié)會(huì)員鋼鐵企業(yè)累計(jì)虧損11.4億元，同比減少44.21億元，由盈變虧，虧損面達(dá)37.5%，鋼鐵企業(yè)扭虧依然任重道遠(yuǎn)。
重回合理價(jià)值
種種跡象表明，鐵礦石已經(jīng)開啟重歸理性的模式，但令人詫異的是，無論是必和必拓還是力拓，均對中國鋼材需求增速放緩感到擔(dān)憂，但又都認(rèn)為鐵礦石價(jià)格下滑只是暫時(shí)現(xiàn)象。
他們對中國鋼材需求的展望并沒有改變，并認(rèn)為未來十年中國鋼材需求還將持續(xù)強(qiáng)勁增長，必和必拓甚至預(yù)計(jì)2025年中國粗鋼產(chǎn)量將達(dá)到11億噸的峰值水平。
相關(guān)資料顯示，今年一季度，淡水河谷生產(chǎn)鐵礦石7106萬噸，同比增長9.6%；力拓鐵礦石產(chǎn)量為6640萬噸，同比增長8%；必和必拓首季生產(chǎn)鐵礦石4957萬噸，同比激增23%；澳大利亞第三大礦商FMG一季度生產(chǎn)鐵礦石2960萬噸，同比增長17%。
“礦業(yè)巨頭仍然熱衷于擴(kuò)充產(chǎn)能，而鋼鐵業(yè)因?yàn)橄绕诘寞偪駭U(kuò)產(chǎn)已深陷泥沼，一個(gè)過剩的低成本產(chǎn)品供應(yīng)一個(gè)微利甚至虧損的行業(yè)，想要一直高價(jià)供應(yīng)顯然是不現(xiàn)實(shí)的。”分析師表示，中國鋼鐵產(chǎn)業(yè)困境與國外礦業(yè)產(chǎn)能釋放同時(shí)作用產(chǎn)生的疊加效應(yīng)已經(jīng)愈發(fā)明顯。
今年以來，進(jìn)口鐵礦石的量漲價(jià)跌就是很好的例證。據(jù)統(tǒng)計(jì)，4月我國進(jìn)口鐵礦砂及其精礦8339萬噸，環(huán)比增長12.7%，繼今年1月份之后再次突破8000萬噸；前四個(gè)月累計(jì)進(jìn)口鐵礦砂及其精礦30534萬噸，同比增長20.7%。但與此同時(shí)，進(jìn)口礦均價(jià)卻從1月份的130美元/噸一路下滑至4月份的114美元/噸。
正如分析師所言，盡管國外礦業(yè)巨頭依然懷揣夢想，寄希望于中國未來需求增長以及國內(nèi)礦山成本競爭力不足，但鐵礦石價(jià)格的真正走向還是取決于市場需求和中國鋼鐵企業(yè)的成本承受能力，或許現(xiàn)在已經(jīng)是礦價(jià)回歸合理價(jià)值的開端了。