國(guó)內(nèi)鐵礦石和螺紋鋼市場(chǎng)疲軟已久。自年初以來，尤其是自7月中旬以來，鐵礦石和螺紋鋼價(jià)格均進(jìn)入新一輪跌幅，國(guó)內(nèi)鋼廠壓縮產(chǎn)量、鋼廠資金鏈緊張且進(jìn)口大增導(dǎo)致港口鐵礦石庫(kù)存高位徘徊。

從期貨市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)來看，鐵礦石和螺紋鋼均有不小的跌幅，其中鐵礦石期貨7月初至今價(jià)格已經(jīng)下跌20%，從710元/噸下跌至575元/噸，相比今年年初860元/噸的價(jià)格，跌幅更是達(dá)到35%；螺紋鋼價(jià)格方面，7月初至今螺紋鋼從3200元/噸下跌至2700元/噸，跌幅達(dá)到15%，與年初3600元/噸的價(jià)格相比，跌幅更是達(dá)到25%。

不僅如此，進(jìn)口鐵礦石的價(jià)格也在下跌，8月份中國(guó)鐵礦石進(jìn)口月度均價(jià)在90美元/噸附近，創(chuàng)下2010年1月以來的月度新低。

經(jīng)濟(jì)疲軟拖累

高盛近日發(fā)布最新報(bào)告稱，由于供應(yīng)遠(yuǎn)超市場(chǎng)需求，今年鐵礦石價(jià)格的下降時(shí)間遠(yuǎn)比預(yù)期中要早，且不太可能復(fù)蘇，鐵礦石已進(jìn)入通常標(biāo)志著大宗商品熊市的“開啟期”。高盛將2016年海運(yùn)鐵礦石的價(jià)格預(yù)期由之前的每噸82美元降低至每噸79美元，2017年的展望也由每噸85美元降至每噸78美元。

鐵礦石和螺紋鋼價(jià)格的大幅下滑與國(guó)內(nèi)工業(yè)經(jīng)濟(jì)走勢(shì)密切相關(guān)。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，中國(guó)8月工業(yè)增加值同比增速超預(yù)期下滑至6.9%，為近六年低點(diǎn)，且主要行業(yè)增速普遍下跌。2014年8月份全國(guó)鋼鐵行業(yè)PMI為48.4%，較上月回落0.2個(gè)百分點(diǎn)，連續(xù)四個(gè)月保持在50%的榮枯線以下。

與此同時(shí)，受需求減弱和資金鏈緊張影響，部分鋼廠主動(dòng)減產(chǎn)以減少庫(kù)存壓力，而港口鐵礦石庫(kù)存卻未見大幅下滑現(xiàn)象。

數(shù)據(jù)顯示，今年1~8月份，中國(guó)鐵礦砂及其精礦進(jìn)口總量為61438萬噸；去年同期累計(jì)為52572萬噸，同比增加16.9%，進(jìn)口量增幅遠(yuǎn)高于國(guó)內(nèi)鋼鐵產(chǎn)量增幅。截至9月12日，港口鐵礦石庫(kù)存繼續(xù)增加，達(dá)到11300萬噸的高位。

鋼鐵產(chǎn)量卻在下滑，中國(guó)鋼鐵協(xié)會(huì)（下稱“中鋼協(xié)”）公布的數(shù)據(jù)顯示，8月下旬重點(diǎn)企業(yè)粗鋼日產(chǎn)量167.68萬噸，減量15.28萬噸，旬環(huán)比下降8.35%，8月份重點(diǎn)企業(yè)粗鋼日產(chǎn)平均值為170.41萬噸，較上月日均產(chǎn)量下降了9.47萬噸，月環(huán)比下降5.26%。

后市繼續(xù)承壓

有分析人士向《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者表示，鐵礦石資源供應(yīng)增量大幅超過國(guó)內(nèi)煉鋼生鐵增產(chǎn)需求，明顯供大于求，且進(jìn)口礦也在擠壓國(guó)內(nèi)礦，供需矛盾難以緩解。部分鋼廠直接不采購(gòu)國(guó)內(nèi)礦，國(guó)內(nèi)礦需求逐漸減弱。礦企高庫(kù)存狀況始終無法解決，鐵礦石有望繼續(xù)承壓。

瑞達(dá)期貨分析認(rèn)為，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)不佳，后期供大于求的市場(chǎng)特征難出現(xiàn)緩解的現(xiàn)象。鋼材市場(chǎng)的持續(xù)疲軟，也令進(jìn)口礦市場(chǎng)隨之跟跌。當(dāng)然鋼價(jià)反彈乏力也將拖累礦價(jià)，另外礦價(jià)走弱的另一主要因素則是國(guó)際礦山供應(yīng)量同比出現(xiàn)10%以上的增幅，中長(zhǎng)期跌勢(shì)難改。

中鋼協(xié)此前發(fā)布的鐵礦石進(jìn)口預(yù)警監(jiān)測(cè)報(bào)告指出，若9月總體高爐開工率未有明顯下降，下游行業(yè)需求總體難有明顯向好，傳統(tǒng)“金九銀十”的預(yù)期在目前市場(chǎng)環(huán)境下不會(huì)實(shí)現(xiàn)。與此同時(shí)，考慮到部分鋼廠鋼材庫(kù)存增加、盈利水平下降等因素，高爐檢修可能性仍在增大。所以各參與企業(yè)應(yīng)充分考慮到鐵礦石供需兩方面因素，控制風(fēng)險(xiǎn)、合理安排庫(kù)存數(shù)量。

此外，巴克萊資本近日研究報(bào)告也指出，基本金屬前景持續(xù)改善，而鐵礦石及氧化鋁則繼續(xù)疲弱。大部分商品的需求穩(wěn)定增長(zhǎng)，兩者前景分歧主要在于供應(yīng)?；窘饘偃玟\的供應(yīng)下跌，新采銅及鋁產(chǎn)能縮減，都令基本金屬的供求中長(zhǎng)期轉(zhuǎn)趨平衡，相反鐵礦石在澳洲的供應(yīng)正增加。