繼非公開(kāi)發(fā)行股票預(yù)案獲得證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)之后，12月17日，湖北能源正式發(fā)布了收購(gòu)報(bào)告書(shū)，其中最引人矚目的是，三峽集團(tuán)通過(guò)“資產(chǎn)+現(xiàn)金”的方式，認(rèn)購(gòu)湖北能源的股票，金額高達(dá)50億元，從而一躍成為后者實(shí)際控制人。除此之外，陜煤集團(tuán)也以10.6億元的作價(jià)，認(rèn)購(gòu)湖北能源股票，成為參股股東。
資本市場(chǎng)關(guān)心的是，作為陜煤集團(tuán)的核心上市公司，陜西煤業(yè)是否也會(huì)染指電力業(yè)務(wù)。
《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者就此咨詢(xún)陜西煤業(yè)內(nèi)部人士，但其沒(méi)有針對(duì)這個(gè)問(wèn)題作出正面回復(fù)。但在廈門(mén)大學(xué)能源協(xié)同創(chuàng)新中心主任林柏強(qiáng)等業(yè)界人士看來(lái)，煤企涉足電力業(yè)務(wù)甚至跨界轉(zhuǎn)型都是必然趨勢(shì)，因?yàn)槊禾窟@條路是走不通了。
募集資金不超過(guò)60.6億
湖北能源的主要業(yè)務(wù)為水電、火和天然氣管輸，擁有清江流域三個(gè)梯級(jí)的水電和鄂州火電兩大發(fā)基地，控股股東原本是湖北省國(guó)資委。
但不得不說(shuō)的是，在電力行業(yè)里，與年收入動(dòng)輒幾百億元甚至上千億元的巨無(wú)霸相比，湖北能源不過(guò)是一個(gè)“小角色”而已。
2015年前三季度，湖北能源的營(yíng)業(yè)收入在55.88億元左右，同比增長(zhǎng)5.02%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)約為17.83億元，相較于2014年同期，增幅接近57%。
但湖北省國(guó)資委卻“筑巢引鳳”，擬以湖北能源為紐帶，深化與三峽集團(tuán)的戰(zhàn)略合作，這也拉開(kāi)了三峽集團(tuán)入主湖北能源的序幕。“寂寂無(wú)聞”的湖北能源也在資本市場(chǎng)上“聲譽(yù)鵲起”，成為投資者追逐的焦點(diǎn)。
湖北能源拋出的定增預(yù)案顯示，擬非公開(kāi)發(fā)行股票不超過(guò)11.59億股，發(fā)行價(jià)格為5.23億元，募集資金總額不超過(guò)60.6億元，其中三峽集團(tuán)和陜煤集團(tuán)各自出資50億元和10.6億元。
交易完成后，三峽集團(tuán)將直接持有湖北能源14.59%股權(quán)，長(zhǎng)江電力及其控股的長(zhǎng)電創(chuàng)投還分別直接持有湖北能源23.36%和1.26%股權(quán)，而長(zhǎng)江電力的控股股東正是三峽集團(tuán)。換言之，三峽集團(tuán)及其上述一致行動(dòng)人合計(jì)將持有湖北能源39.31%股權(quán)，成為后者新的實(shí)際控制人。
湖北能源方面認(rèn)為，引進(jìn)三峽集團(tuán)，一方面，可以充分發(fā)揮清江三個(gè)梯級(jí)水電站（具有較強(qiáng)調(diào)峰頻能力）和三峽-葛洲壩梯級(jí)水電站（具有較強(qiáng)調(diào)峰頻能力）在區(qū)域力市場(chǎng)的互補(bǔ)優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)聯(lián)合調(diào)度優(yōu)勢(shì)，提高調(diào)峰互補(bǔ)能力；另一方面，借助三峽集團(tuán)，有利于湖北能源進(jìn)一步增強(qiáng)市場(chǎng)化運(yùn)作水平和盈利能力。為此，《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者多次致電湖北能源證代王軍濤，但其座機(jī)始終無(wú)人接聽(tīng)。
陜煤集團(tuán)連續(xù)虧損
在三峽集團(tuán)成為湖北能源新的實(shí)際控制人之時(shí)，陜煤集團(tuán)也成為了湖北能源的參股股東，但三家公司的“聯(lián)姻”并沒(méi)有止步于此。
湖北能源與三峽集團(tuán)、陜煤集團(tuán)還分別簽訂了《三方戰(zhàn)略合作協(xié)議》及《關(guān)于投資設(shè)立煤制氣及電項(xiàng)目公司的協(xié)議》;同時(shí)，湖北能源與陜煤集團(tuán)又簽訂了《關(guān)于湖北省煤炭投資開(kāi)發(fā)有限公司的增擴(kuò)股協(xié)議》，并達(dá)成以下事項(xiàng)：三峽集團(tuán)與陜煤集團(tuán)、湖北能源分別以現(xiàn)金出資，出資比例各為35%、35%、30%，擬共同投資設(shè)立煤制氣及煤電項(xiàng)目公司，負(fù)責(zé)建設(shè)江陵產(chǎn)業(yè)園區(qū)年產(chǎn)40億立方米煤制氣項(xiàng)目和2×1000MW燃煤電廠項(xiàng)目，首期出資額為1億元。
一直以來(lái)，陜煤集團(tuán)都以煤炭和煤化工為業(yè)務(wù)“頂梁柱”，電力等其他板塊并不顯山露水，然而，這次陜煤集團(tuán)不僅跟隨三峽集團(tuán)這個(gè)電力老大哥的腳步，入股湖北能源，還打算與雙方設(shè)立燃煤電廠，其強(qiáng)化電力板塊的野心“昭然若揭”。而這背后折射的是陜煤集團(tuán)長(zhǎng)期虧損的尷尬。
正如煤炭行業(yè)分析師關(guān)大利所言，陜煤集團(tuán)仍主要依靠煤炭和煤化工業(yè)務(wù)，可能會(huì)面臨很大的生產(chǎn)問(wèn)題，現(xiàn)在行業(yè)已經(jīng)到了不轉(zhuǎn)型就不行的底部了。
注冊(cè)資本高達(dá)100億元的陜煤集團(tuán)，并不是上市公司，其家底如何，外界很難知悉。但湖北能源發(fā)布的公告卻顯示，2013年和2014年，陜煤集團(tuán)的營(yíng)業(yè)總收入分別高達(dá)1507億和1766億元，但歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)卻分別約為-34.32億和-18.55億元，兩年凈虧額約為52.87億元。
作為陜煤集團(tuán)的核心上市公司，陜西煤業(yè)內(nèi)部人士告訴《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者，對(duì)于集團(tuán)的情況，其也并不是很了解。至于投資者關(guān)心的“陜西煤業(yè)是否也會(huì)‘步其后塵’，涉足電力業(yè)務(wù)？”，陜西煤業(yè)內(nèi)部人士也并沒(méi)有作出回復(fù)。
然而，林柏強(qiáng)表示，煤炭這條路已經(jīng)走不通了，煤企延伸上下游產(chǎn)業(yè)鏈乃至跨界轉(zhuǎn)型是必然趨勢(shì)，不過(guò)是早一天、晚一天而已。