2015年，由于國(guó)外礦山持續(xù)增產(chǎn)，國(guó)內(nèi)需求依然低迷，供給過(guò)剩格局推動(dòng)鐵礦石價(jià)格繼續(xù)下行。整體看，鐵礦石期貨運(yùn)行穩(wěn)健，成交持倉(cāng)規(guī)模大幅增長(zhǎng)，客戶結(jié)構(gòu)改善，市場(chǎng)功能發(fā)揮水平進(jìn)一步提高，其國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)影響力已經(jīng)逐步彰顯。2016年，我國(guó)鋼鐵行業(yè)需要繼續(xù)攻堅(jiān)克難，鐵礦石期貨更需要不斷完善并助力行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，通過(guò)鐵礦石期貨國(guó)際化進(jìn)一步增強(qiáng)市場(chǎng)服務(wù)能力和影響力，更好地服務(wù)產(chǎn)業(yè)被寄予厚望。
成交規(guī)模大幅增長(zhǎng)
來(lái)自大連商品交易所的數(shù)據(jù)顯示，2015年，鐵礦石成交量為2.60億手，同比大幅增長(zhǎng)169%，交投進(jìn)一步活躍。從大連市場(chǎng)看，2015年鐵礦石期貨成交量占大商所期貨總成交量的比例23.25%，較2014年上升了10.73%，位列大連市場(chǎng)第二。從商品期貨市場(chǎng)看，2015年鐵礦石期貨成交量占商品期貨總成交量的8.02%，較2014年上升3.81%。
2015年，鐵礦石期貨年末持倉(cāng)量為94萬(wàn)手，2014年年末持倉(cāng)量為44萬(wàn)手，同比大幅增長(zhǎng)114%，資金沉淀進(jìn)一步擴(kuò)大。從大連市場(chǎng)看，2015年大商所鐵礦石期貨月末平均持倉(cāng)量占大商所商品總持倉(cāng)量的比值為15.23%，較2014年上升5.29%，資金沉淀占比逼近五分之一。從商品期貨市場(chǎng)看，2015年，大商所鐵礦石期貨月末持倉(cāng)量占比商品期貨總持倉(cāng)量平均為7.00%，較2014年上升2.53%。
此外，隨著鐵礦石期貨的交易活躍，交易客戶數(shù)量也在上升。截至2015年底，月均交易客戶數(shù)為80550戶，較2014年增長(zhǎng)84.2%。具體看，隨著礦山、鋼鐵企業(yè)、鐵礦石貿(mào)易商等產(chǎn)業(yè)客戶與基金、私募和期貨資管等機(jī)構(gòu)投資者的參與，法人戶數(shù)量大幅上升，2015年月均交易法人戶為1778戶，較2014年增長(zhǎng)57%。另外，交投活躍也使得個(gè)人投資者踴躍參與鐵礦石期貨的交易，2015年年度平均交易個(gè)人戶為78772戶，較2014年上升36161戶，增長(zhǎng)85%。鐵礦石期貨在2015年成長(zhǎng)比較迅速，市場(chǎng)關(guān)注度持續(xù)走高。
多方入手推動(dòng)市場(chǎng)建設(shè)
我國(guó)是鐵礦石消費(fèi)大國(guó)，期貨等衍生品的發(fā)展對(duì)鋼鐵產(chǎn)業(yè)的未來(lái)變化及整個(gè)期貨市場(chǎng)意義深遠(yuǎn)。中國(guó)證券報(bào)記者了解到，目前，大商所正積極謀劃從多方面加強(qiáng)鐵礦石期貨市場(chǎng)建設(shè)，主要擬從以下幾個(gè)方面著手：
一是繼續(xù)推進(jìn)鐵礦石期貨國(guó)際化和保稅交割。目前，鐵礦石期貨的境外投資者直接參與方案正在征求市場(chǎng)意見(jiàn)，技術(shù)系統(tǒng)也正在全力準(zhǔn)備，市場(chǎng)推介工作已陸續(xù)開(kāi)展。鐵礦石期貨保稅交割業(yè)務(wù)已獲準(zhǔn)開(kāi)展，目前大商所鐵礦石期貨保稅交割相關(guān)業(yè)務(wù)準(zhǔn)備工作基本完成，最早有望在I1606合約上開(kāi)展試點(diǎn)。但是，鐵礦石期貨國(guó)際化的“人、錢(qián)、物”還未完全落地，因此應(yīng)繼續(xù)加快推進(jìn)鐵礦石國(guó)際化進(jìn)程。
二是繼續(xù)推動(dòng)基差定價(jià)模式。推廣基差貿(mào)易一方面提升鐵礦石上中下游參與者的風(fēng)險(xiǎn)管理能力，另一方面將進(jìn)一步促進(jìn)鐵礦石期貨的交易，一舉兩得。2014年鐵礦石行業(yè)曾試行過(guò)基差定價(jià)模式，但推廣力度有限，接下來(lái)應(yīng)繼續(xù)大力推行基差定價(jià)模式，更好地服務(wù)產(chǎn)業(yè)客戶。
三是研究開(kāi)發(fā)鐵礦石期權(quán)、指數(shù)等新型衍生工具。期權(quán)操作存在其簡(jiǎn)便性，鋼廠可以持有期權(quán)至到期等待行權(quán)即可。目前也有越來(lái)越多的鋼廠嘗試買(mǎi)賣(mài)期貨公司的風(fēng)險(xiǎn)子公司設(shè)計(jì)的場(chǎng)外期權(quán)產(chǎn)品，積累了一定的期權(quán)操作經(jīng)驗(yàn)，因此，將適時(shí)進(jìn)行鐵礦石場(chǎng)內(nèi)期權(quán)的開(kāi)發(fā)工作。
四是探索服務(wù)產(chǎn)業(yè)新模式。應(yīng)該抓住鐵礦石期貨發(fā)展的契機(jī)，繼續(xù)推進(jìn)產(chǎn)業(yè)客戶參與鐵礦石期貨市場(chǎng)，支持鋼鐵企業(yè)進(jìn)入提高自身的風(fēng)險(xiǎn)管理水平。但是，目前鋼鐵產(chǎn)業(yè)中熟悉產(chǎn)業(yè)及期貨的復(fù)合型人才稀缺，因此將繼續(xù)舉辦各種培訓(xùn)、調(diào)研和研討會(huì)，提高人才的專(zhuān)業(yè)知識(shí)儲(chǔ)備，并增進(jìn)溝通交流，探索服務(wù)產(chǎn)業(yè)新模式。
成交規(guī)模大幅增長(zhǎng)
來(lái)自大連商品交易所的數(shù)據(jù)顯示，2015年，鐵礦石成交量為2.60億手，同比大幅增長(zhǎng)169%，交投進(jìn)一步活躍。從大連市場(chǎng)看，2015年鐵礦石期貨成交量占大商所期貨總成交量的比例23.25%，較2014年上升了10.73%，位列大連市場(chǎng)第二。從商品期貨市場(chǎng)看，2015年鐵礦石期貨成交量占商品期貨總成交量的8.02%，較2014年上升3.81%。
2015年，鐵礦石期貨年末持倉(cāng)量為94萬(wàn)手，2014年年末持倉(cāng)量為44萬(wàn)手，同比大幅增長(zhǎng)114%，資金沉淀進(jìn)一步擴(kuò)大。從大連市場(chǎng)看，2015年大商所鐵礦石期貨月末平均持倉(cāng)量占大商所商品總持倉(cāng)量的比值為15.23%，較2014年上升5.29%，資金沉淀占比逼近五分之一。從商品期貨市場(chǎng)看，2015年，大商所鐵礦石期貨月末持倉(cāng)量占比商品期貨總持倉(cāng)量平均為7.00%，較2014年上升2.53%。
此外，隨著鐵礦石期貨的交易活躍，交易客戶數(shù)量也在上升。截至2015年底，月均交易客戶數(shù)為80550戶，較2014年增長(zhǎng)84.2%。具體看，隨著礦山、鋼鐵企業(yè)、鐵礦石貿(mào)易商等產(chǎn)業(yè)客戶與基金、私募和期貨資管等機(jī)構(gòu)投資者的參與，法人戶數(shù)量大幅上升，2015年月均交易法人戶為1778戶，較2014年增長(zhǎng)57%。另外，交投活躍也使得個(gè)人投資者踴躍參與鐵礦石期貨的交易，2015年年度平均交易個(gè)人戶為78772戶，較2014年上升36161戶，增長(zhǎng)85%。鐵礦石期貨在2015年成長(zhǎng)比較迅速，市場(chǎng)關(guān)注度持續(xù)走高。
多方入手推動(dòng)市場(chǎng)建設(shè)
我國(guó)是鐵礦石消費(fèi)大國(guó)，期貨等衍生品的發(fā)展對(duì)鋼鐵產(chǎn)業(yè)的未來(lái)變化及整個(gè)期貨市場(chǎng)意義深遠(yuǎn)。中國(guó)證券報(bào)記者了解到，目前，大商所正積極謀劃從多方面加強(qiáng)鐵礦石期貨市場(chǎng)建設(shè)，主要擬從以下幾個(gè)方面著手：
一是繼續(xù)推進(jìn)鐵礦石期貨國(guó)際化和保稅交割。目前，鐵礦石期貨的境外投資者直接參與方案正在征求市場(chǎng)意見(jiàn)，技術(shù)系統(tǒng)也正在全力準(zhǔn)備，市場(chǎng)推介工作已陸續(xù)開(kāi)展。鐵礦石期貨保稅交割業(yè)務(wù)已獲準(zhǔn)開(kāi)展，目前大商所鐵礦石期貨保稅交割相關(guān)業(yè)務(wù)準(zhǔn)備工作基本完成，最早有望在I1606合約上開(kāi)展試點(diǎn)。但是，鐵礦石期貨國(guó)際化的“人、錢(qián)、物”還未完全落地，因此應(yīng)繼續(xù)加快推進(jìn)鐵礦石國(guó)際化進(jìn)程。
二是繼續(xù)推動(dòng)基差定價(jià)模式。推廣基差貿(mào)易一方面提升鐵礦石上中下游參與者的風(fēng)險(xiǎn)管理能力，另一方面將進(jìn)一步促進(jìn)鐵礦石期貨的交易，一舉兩得。2014年鐵礦石行業(yè)曾試行過(guò)基差定價(jià)模式，但推廣力度有限，接下來(lái)應(yīng)繼續(xù)大力推行基差定價(jià)模式，更好地服務(wù)產(chǎn)業(yè)客戶。
三是研究開(kāi)發(fā)鐵礦石期權(quán)、指數(shù)等新型衍生工具。期權(quán)操作存在其簡(jiǎn)便性，鋼廠可以持有期權(quán)至到期等待行權(quán)即可。目前也有越來(lái)越多的鋼廠嘗試買(mǎi)賣(mài)期貨公司的風(fēng)險(xiǎn)子公司設(shè)計(jì)的場(chǎng)外期權(quán)產(chǎn)品，積累了一定的期權(quán)操作經(jīng)驗(yàn)，因此，將適時(shí)進(jìn)行鐵礦石場(chǎng)內(nèi)期權(quán)的開(kāi)發(fā)工作。
四是探索服務(wù)產(chǎn)業(yè)新模式。應(yīng)該抓住鐵礦石期貨發(fā)展的契機(jī)，繼續(xù)推進(jìn)產(chǎn)業(yè)客戶參與鐵礦石期貨市場(chǎng)，支持鋼鐵企業(yè)進(jìn)入提高自身的風(fēng)險(xiǎn)管理水平。但是，目前鋼鐵產(chǎn)業(yè)中熟悉產(chǎn)業(yè)及期貨的復(fù)合型人才稀缺，因此將繼續(xù)舉辦各種培訓(xùn)、調(diào)研和研討會(huì)，提高人才的專(zhuān)業(yè)知識(shí)儲(chǔ)備，并增進(jìn)溝通交流，探索服務(wù)產(chǎn)業(yè)新模式。