記者22日獲悉，今年大商所已安排專項(xiàng)資金，支持黑色系列期貨品種參與“場(chǎng)外期權(quán)”“期貨+保險(xiǎn)”試點(diǎn)。另外，鐵礦石期貨合約國(guó)際化相關(guān)方案已經(jīng)多方多次論證，日益成熟。
當(dāng)天，在北京舉行的“2016（首屆）中國(guó)鋼鐵產(chǎn)業(yè)期貨大會(huì)”上，大商所黨委書記、理事長(zhǎng)李正強(qiáng)表示，自2013年10月上市以來，鐵礦石期貨已成長(zhǎng)為國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)最重要的品種之一，其運(yùn)行發(fā)展呈現(xiàn)出幾個(gè)顯著的特點(diǎn)：首先，市場(chǎng)運(yùn)行比較穩(wěn)健。去年以來，鐵礦石現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)較大，鐵礦石期貨總體保持平穩(wěn)運(yùn)行態(tài)勢(shì)，交易、交割、清算等業(yè)務(wù)都沒有發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)事件。
其次，市場(chǎng)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，法人客戶逐漸成為鐵礦石期貨交易的重要力量。根據(jù)大商所數(shù)據(jù)，2015年參與鐵礦石期貨交易的法人客戶達(dá)6393家，目前已增至7548家，國(guó)內(nèi)十大鋼鐵集團(tuán)中已有5家參與交易；法人客戶成交量占比32%，持倉(cāng)占比34%。
最后，市場(chǎng)功能發(fā)揮得到體現(xiàn)。據(jù)介紹，鐵礦石期貨與國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨價(jià)格的相關(guān)性長(zhǎng)期保持在0.9以上，比較準(zhǔn)確地反映了近、中、遠(yuǎn)期市場(chǎng)供求狀況。“大連鐵礦石價(jià)格”已成為有關(guān)現(xiàn)貨貿(mào)易、基差定價(jià)、指數(shù)編制和衍生品交易的重要參考，不少產(chǎn)業(yè)企業(yè)已經(jīng)通過鐵礦石期貨有效規(guī)避了市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。
李正強(qiáng)說，鐵礦石及黑色系列期貨市場(chǎng)的快速發(fā)展，源于鋼鐵產(chǎn)業(yè)的深刻變局。在深化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，經(jīng)濟(jì)下行壓力較大的背景下，相關(guān)企業(yè)對(duì)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理產(chǎn)生了強(qiáng)烈需求，成為期貨市場(chǎng)發(fā)展的內(nèi)生動(dòng)力。而期貨市場(chǎng)發(fā)展又進(jìn)一步豐富和完善了鋼鐵產(chǎn)業(yè)的市場(chǎng)體系，對(duì)于深化鋼鐵產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)化改革，提升鋼鐵產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)化水平，更好地發(fā)揮市場(chǎng)機(jī)制在鋼鐵產(chǎn)業(yè)資源配置中的基礎(chǔ)性作用具有重要意義。
不過，他同時(shí)表示，我國(guó)黑色系列期貨品種運(yùn)行時(shí)間都比較短，市場(chǎng)發(fā)展總體上仍處于初級(jí)階段，市場(chǎng)的成熟與功能的有效發(fā)揮還需要一個(gè)過程。當(dāng)前我國(guó)黑色系列期貨品種還面臨一些問題和挑戰(zhàn)。
首先，在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)、供給側(cè)改革背景下，黑色系列現(xiàn)貨價(jià)格，尤其是下游產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)劇烈，產(chǎn)業(yè)鏈不同環(huán)節(jié)企業(yè)的利益關(guān)系日益復(fù)雜，這對(duì)期貨市場(chǎng)的運(yùn)行產(chǎn)生了直接、重大的影響，一些品種出現(xiàn)了交易過熱的情況。
其次，黑色系列期貨品種及相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)管理工具還很不齊全，和鋼鐵相關(guān)的一些期貨品種還沒有上市，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)還沒有期權(quán)和互換工具，期貨市場(chǎng)的場(chǎng)內(nèi)標(biāo)準(zhǔn)化和市場(chǎng)需求個(gè)性化之間的矛盾比較突出。
最后，不少產(chǎn)業(yè)客戶尤其是大型國(guó)有企業(yè)以及機(jī)構(gòu)投資者等，參與期貨市場(chǎng)的程度還不深，許多實(shí)體企業(yè)不想、不敢、不會(huì)利用期貨工具來管理、規(guī)避經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。
“我國(guó)鋼鐵產(chǎn)業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理需求以及期貨市場(chǎng)服務(wù)鋼鐵產(chǎn)業(yè)的能力提升到了新層次，面對(duì)發(fā)展新階段帶來的機(jī)遇與挑戰(zhàn)，大商所將堅(jiān)持服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，服務(wù)國(guó)家發(fā)展戰(zhàn)略的根本宗旨，進(jìn)一步推動(dòng)鋼鐵等產(chǎn)業(yè)企業(yè)更好地利用期貨等衍生品工具管理好市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。”李正強(qiáng)說。
他透露，今年大商所已安排專項(xiàng)資金，在穩(wěn)步擴(kuò)大已有農(nóng)產(chǎn)品“場(chǎng)外期權(quán)”試點(diǎn)、“期貨+保險(xiǎn)”試點(diǎn)的同時(shí)，支持將相關(guān)試點(diǎn)擴(kuò)大到黑色系列品種上。
近期，大商所采取了系列監(jiān)管措施防范鐵礦石、煤焦等品種交易過熱的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)此，李正強(qiáng)表示，當(dāng)前防范市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、維護(hù)市場(chǎng)穩(wěn)定已經(jīng)成為商品期貨市場(chǎng)十分迫切的任務(wù)，“我們將持公開、公平、公正的原則，密切關(guān)注市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，加強(qiáng)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)防控，堅(jiān)決抑制過度投機(jī)，嚴(yán)厲打擊違規(guī)違法行為，維護(hù)市場(chǎng)正常秩序和良好發(fā)展局面”。
在提高市場(chǎng)運(yùn)行質(zhì)量和效率方面，李正強(qiáng)表示，大商所堅(jiān)持市場(chǎng)創(chuàng)新與改善優(yōu)化“兩手抓”方針，圍繞進(jìn)一步優(yōu)化已上市品種合約制度、完善交易清算交割等業(yè)務(wù)規(guī)則、改善市場(chǎng)參與者結(jié)構(gòu)等作了許多探索，并已就解決近月合約不活躍、主力合約不連續(xù)以及進(jìn)一步降低交割成本、促進(jìn)期現(xiàn)貨市場(chǎng)順暢對(duì)接等問題開展調(diào)研論證工作，相關(guān)改進(jìn)措施完善成熟后將陸續(xù)實(shí)施。
另外，李正強(qiáng)表示，人民幣計(jì)價(jià)的鐵礦石期貨合約國(guó)際化相關(guān)方案已經(jīng)多方多次論證，日益成熟。
當(dāng)天，在北京舉行的“2016（首屆）中國(guó)鋼鐵產(chǎn)業(yè)期貨大會(huì)”上，大商所黨委書記、理事長(zhǎng)李正強(qiáng)表示，自2013年10月上市以來，鐵礦石期貨已成長(zhǎng)為國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)最重要的品種之一，其運(yùn)行發(fā)展呈現(xiàn)出幾個(gè)顯著的特點(diǎn)：首先，市場(chǎng)運(yùn)行比較穩(wěn)健。去年以來，鐵礦石現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)較大，鐵礦石期貨總體保持平穩(wěn)運(yùn)行態(tài)勢(shì)，交易、交割、清算等業(yè)務(wù)都沒有發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)事件。
其次，市場(chǎng)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，法人客戶逐漸成為鐵礦石期貨交易的重要力量。根據(jù)大商所數(shù)據(jù)，2015年參與鐵礦石期貨交易的法人客戶達(dá)6393家，目前已增至7548家，國(guó)內(nèi)十大鋼鐵集團(tuán)中已有5家參與交易；法人客戶成交量占比32%，持倉(cāng)占比34%。
最后，市場(chǎng)功能發(fā)揮得到體現(xiàn)。據(jù)介紹，鐵礦石期貨與國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨價(jià)格的相關(guān)性長(zhǎng)期保持在0.9以上，比較準(zhǔn)確地反映了近、中、遠(yuǎn)期市場(chǎng)供求狀況。“大連鐵礦石價(jià)格”已成為有關(guān)現(xiàn)貨貿(mào)易、基差定價(jià)、指數(shù)編制和衍生品交易的重要參考，不少產(chǎn)業(yè)企業(yè)已經(jīng)通過鐵礦石期貨有效規(guī)避了市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。
李正強(qiáng)說，鐵礦石及黑色系列期貨市場(chǎng)的快速發(fā)展，源于鋼鐵產(chǎn)業(yè)的深刻變局。在深化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，經(jīng)濟(jì)下行壓力較大的背景下，相關(guān)企業(yè)對(duì)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理產(chǎn)生了強(qiáng)烈需求，成為期貨市場(chǎng)發(fā)展的內(nèi)生動(dòng)力。而期貨市場(chǎng)發(fā)展又進(jìn)一步豐富和完善了鋼鐵產(chǎn)業(yè)的市場(chǎng)體系，對(duì)于深化鋼鐵產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)化改革，提升鋼鐵產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)化水平，更好地發(fā)揮市場(chǎng)機(jī)制在鋼鐵產(chǎn)業(yè)資源配置中的基礎(chǔ)性作用具有重要意義。
不過，他同時(shí)表示，我國(guó)黑色系列期貨品種運(yùn)行時(shí)間都比較短，市場(chǎng)發(fā)展總體上仍處于初級(jí)階段，市場(chǎng)的成熟與功能的有效發(fā)揮還需要一個(gè)過程。當(dāng)前我國(guó)黑色系列期貨品種還面臨一些問題和挑戰(zhàn)。
首先，在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)、供給側(cè)改革背景下，黑色系列現(xiàn)貨價(jià)格，尤其是下游產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)劇烈，產(chǎn)業(yè)鏈不同環(huán)節(jié)企業(yè)的利益關(guān)系日益復(fù)雜，這對(duì)期貨市場(chǎng)的運(yùn)行產(chǎn)生了直接、重大的影響，一些品種出現(xiàn)了交易過熱的情況。
其次，黑色系列期貨品種及相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)管理工具還很不齊全，和鋼鐵相關(guān)的一些期貨品種還沒有上市，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)還沒有期權(quán)和互換工具，期貨市場(chǎng)的場(chǎng)內(nèi)標(biāo)準(zhǔn)化和市場(chǎng)需求個(gè)性化之間的矛盾比較突出。
最后，不少產(chǎn)業(yè)客戶尤其是大型國(guó)有企業(yè)以及機(jī)構(gòu)投資者等，參與期貨市場(chǎng)的程度還不深，許多實(shí)體企業(yè)不想、不敢、不會(huì)利用期貨工具來管理、規(guī)避經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。
“我國(guó)鋼鐵產(chǎn)業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理需求以及期貨市場(chǎng)服務(wù)鋼鐵產(chǎn)業(yè)的能力提升到了新層次，面對(duì)發(fā)展新階段帶來的機(jī)遇與挑戰(zhàn)，大商所將堅(jiān)持服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，服務(wù)國(guó)家發(fā)展戰(zhàn)略的根本宗旨，進(jìn)一步推動(dòng)鋼鐵等產(chǎn)業(yè)企業(yè)更好地利用期貨等衍生品工具管理好市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。”李正強(qiáng)說。
他透露，今年大商所已安排專項(xiàng)資金，在穩(wěn)步擴(kuò)大已有農(nóng)產(chǎn)品“場(chǎng)外期權(quán)”試點(diǎn)、“期貨+保險(xiǎn)”試點(diǎn)的同時(shí)，支持將相關(guān)試點(diǎn)擴(kuò)大到黑色系列品種上。
近期，大商所采取了系列監(jiān)管措施防范鐵礦石、煤焦等品種交易過熱的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)此，李正強(qiáng)表示，當(dāng)前防范市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、維護(hù)市場(chǎng)穩(wěn)定已經(jīng)成為商品期貨市場(chǎng)十分迫切的任務(wù)，“我們將持公開、公平、公正的原則，密切關(guān)注市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，加強(qiáng)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)防控，堅(jiān)決抑制過度投機(jī)，嚴(yán)厲打擊違規(guī)違法行為，維護(hù)市場(chǎng)正常秩序和良好發(fā)展局面”。
在提高市場(chǎng)運(yùn)行質(zhì)量和效率方面，李正強(qiáng)表示，大商所堅(jiān)持市場(chǎng)創(chuàng)新與改善優(yōu)化“兩手抓”方針，圍繞進(jìn)一步優(yōu)化已上市品種合約制度、完善交易清算交割等業(yè)務(wù)規(guī)則、改善市場(chǎng)參與者結(jié)構(gòu)等作了許多探索，并已就解決近月合約不活躍、主力合約不連續(xù)以及進(jìn)一步降低交割成本、促進(jìn)期現(xiàn)貨市場(chǎng)順暢對(duì)接等問題開展調(diào)研論證工作，相關(guān)改進(jìn)措施完善成熟后將陸續(xù)實(shí)施。
另外，李正強(qiáng)表示，人民幣計(jì)價(jià)的鐵礦石期貨合約國(guó)際化相關(guān)方案已經(jīng)多方多次論證，日益成熟。