據山西日報報道,8月2日,山西省金融辦人士證實,山西省確定由該部門牽頭,在近期籌組CDS(信用違約互換)。
報道稱,九大煤企上月進京路演時,山西省副省長王一新曾向投資者透露,山西正醞釀推出CDS(信用違約互換)。8月2日,山西省金融辦人士向記者證實,山西省確定由該部門牽頭,在近期籌組CDS。通過這一國際通行的信用衍生產品,為省內優質企業特別是煤炭企業增信并擴大債券融資,同時為投資者打造分散風險的“利器”。
據了解,山西擬參照中債信用增進投資股份有限公司模式,組建“山西版”信用增進投資公司,相關籌備工作已經啟動。這將是全國省級層面第一家開展CDS交易的企業。
業內人士介紹,在國外債券市場,CDS是最常見的信用衍生產品。CDS運作模式類似于保險機制,在投資者和企業之間引入從事CDS交易的信用增進公司(CDS賣方)。CDS賣方就標的債務,向買方提供信用風險保護,買方則向賣方支付信用保護費用(或直接由債務人承擔該筆費用)。一旦出現債務違約,由CDS賣方向買方償付違約損失。
CDS可實現企業、CDS買方、賣方三方共贏。企業通過發行附有CDS的企業債券,可降低發行門檻,提高信用等級,降低融資成本。CDS買方可有效規避企業信用風險,獲取穩定的收益。CDS賣方則通過收取相應費用,實現自身的收益。
目前,省屬國有企業等已收到信用增進投資公司組建方案。方案顯示,該公司未來業務涵蓋各類信用債券以及銀行理財產品等投資類產品。