12月11日，財政部網(wǎng)站公布了自2014年1月1日起實施《2014年關(guān)稅實施方案》，其中生鐵、鋼坯、鋼材等部分鋼鐵產(chǎn)品出口商品稅率與2013年相比沒有變化，鋼坯產(chǎn)品仍維持了25%的出口關(guān)稅，部分鋼材品種仍分別維了10-15%的暫定關(guān)稅。但在調(diào)整稅則稅目部分涉及到部分鋼鐵產(chǎn)品，在稅則號72254000和72269100項下進一步做了細分，即寬度600mm及以上和寬度小于600mm的合金鋼平板軋材中增列工具鋼和含硼合金鋼稅目，這是在去年將長材類含硼合金鋼單獨列出之后再度增列細分含硼合金鋼稅號。本文將主要在此政策背景下，結(jié)合國際國內(nèi)經(jīng)濟發(fā)展現(xiàn)狀，簡要分析2014年國內(nèi)鋼材的出口形勢。整體來看，已經(jīng)公布的2014年關(guān)稅新政中沒有進一步對鋼鐵產(chǎn)品的出口增加稅負，這對于2014年鋼材出口而言無疑是利好消息；但是另一方面稅則新政繼續(xù)增列合金鋼產(chǎn)品的稅號則表明相關(guān)部門對含硼鋼產(chǎn)品大量出口的事實已經(jīng)密切關(guān)注，一旦政策變化將不利于鋼鐵產(chǎn)品的出口。

　　首先，鋼材大量出口已經(jīng)成為緩解其國內(nèi)供過于求矛盾的重要途徑之一，2014年這一現(xiàn)狀仍有望維系，且鋼材出口數(shù)量或?qū)⒃?013年的基礎(chǔ)上繼續(xù)增加。

　　從下面2003-2013年國內(nèi)鋼材出口量及其占產(chǎn)量比重的走勢圖上我們可以看到，2008年金融危機后我國鋼材出口數(shù)量呈現(xiàn)出逐年遞增的形勢，鋼材出口量占鋼材產(chǎn)量的比重也同樣逐年遞增。2009年鋼材出口數(shù)量僅為2460萬噸，占鋼材出口量的比重為3.6%；而2013年全年預(yù)計鋼材出口量將超過6500萬噸，占鋼材產(chǎn)量的比重也將超過6%以上；2013年鋼材出口數(shù)量較2009年有望增加2.5倍以上。我們認為在國際經(jīng)濟緩慢復(fù)蘇，國內(nèi)鋼材產(chǎn)品價格偏低，而鋼材出口稅率維持穩(wěn)定的情況下，2014年鋼材產(chǎn)品出口量仍將維持這一增長勢頭。

　　其一，國際經(jīng)濟形勢的緩慢復(fù)蘇態(tài)勢已經(jīng)在2013年下半年萌芽，并有望于2014年延續(xù)，基建投資及消費需求的增加等因素將影響到全球市場用鋼需求量繼續(xù)小幅回升，國際鋼價有望因此而維持緩慢趨升的態(tài)勢并帶動國內(nèi)鋼材出口量的穩(wěn)中攀升。實際上2013年國內(nèi)鋼材出口量出現(xiàn)大幅增加很大程度上是與國際需求緩慢回升及其當(dāng)?shù)毓?yīng)稍嫌不足而帶來的鋼價上漲有關(guān)。我們從下面2013年CRU國際鋼價指數(shù)走勢圖可以看出來：CRU全球指數(shù)在經(jīng)歷了上半年的下跌行情之后于2013年7月初跌至163.4的全年最低位，此后基本上維持在165.0以上，沒有出現(xiàn)繼續(xù)明顯下跌的行情，且臨近年末時分出現(xiàn)緩慢攀升行情， 12月中旬時分已回升至168.65。這表明國際鋼價經(jīng)歷過持續(xù)下跌之后已經(jīng)進入了筑底的過程，后期鋼價繼續(xù)緩慢回升的可能性很大，而國際經(jīng)濟形勢的發(fā)展現(xiàn)狀也能夠支持國際鋼價2014年繼續(xù)回升的判斷。

　　從目前全球經(jīng)濟形勢來看，最大的經(jīng)濟體美國，其國內(nèi)經(jīng)濟形勢已經(jīng)出現(xiàn)轉(zhuǎn)好跡象，美聯(lián)儲縮減QE政策就是經(jīng)濟形勢向好的最好例證，而美聯(lián)儲計劃在2014年底取消QE的預(yù)期也說明其對2014年美國經(jīng)濟走向持偏樂觀的態(tài)度。災(zāi)難深重的歐盟雖然經(jīng)濟增長仍然緩慢，但是其在2013年走出歐債危機的努力也已經(jīng)取得了一定實際效果。目前歐元區(qū)市場悲觀情緒已經(jīng)有所減弱，消費者信心正在逐步恢復(fù)中，其2013年第四季度經(jīng)濟也有望實現(xiàn)小幅增長，且預(yù)計該緩慢增長態(tài)勢在2014年仍可能延續(xù)。實際上，目前“歐豬五國”成員之一的愛爾蘭已經(jīng)成為首個正式脫離國際金融救助項目的歐元區(qū)國家，另一成員西班牙也宣稱能夠在未來幾個月救助計劃結(jié)束后自力更生。中國鋼材最大的出口目的地——東南亞市場，雖然經(jīng)濟增長緩慢，但其鋼鐵產(chǎn)品不能自給，用于汽車、船舶制造等的板管材必需大量進口。聯(lián)合國已經(jīng)在本月19日發(fā)布的報告稱，2014年亞太地區(qū)發(fā)展中經(jīng)濟體預(yù)計增長5.6%，高于2013年5.2%的增長率，也就是說盡管2014年該地區(qū)發(fā)展中國家經(jīng)濟增長仍然緩慢，但還是會好于2013年，那么其對于進口鋼材的“剛需”也會繼續(xù)有所增加。

　　各國際經(jīng)濟組織已經(jīng)普遍對2014年經(jīng)濟形勢做出較為樂觀的預(yù)測：12月上旬惠譽發(fā)布最新全球經(jīng)濟展望報告，預(yù)計2014年全球經(jīng)濟增速為2.9%；瑞銀12月12日公布年度展望報告說，2014年全球經(jīng)濟增長率將升至3.4%；全球最大的債權(quán)基金公司太平洋投資管理公司也預(yù)計2014年全球經(jīng)濟增長為2.5%-3%；IMF在最新發(fā)表的《世界經(jīng)濟展望》中則表示，全球經(jīng)濟增長率2014年將上升到3.6%；聯(lián)合國也在本月18日發(fā)布《2014年世界經(jīng)濟形勢與展望》報告，預(yù)計2014年世界經(jīng)濟增長3.0%。綜合各方觀點來看，2013年全球經(jīng)濟形勢已經(jīng)處于筑底階段的看法較為普遍，全球主要經(jīng)濟體均顯現(xiàn)出了回升的跡象，雖然回升的速度未免過于緩慢；而2014年全球經(jīng)濟形勢雖難以出現(xiàn)大幅度增長，但總體優(yōu)于2013年還是值得期待的。換句話說，2014年的全球經(jīng)濟形勢不一定會比2013年更好，但是畢竟很難比2013年更壞。國際經(jīng)濟形勢的緩慢復(fù)蘇一方面將增加國際市場的鋼材需求數(shù)量，為國內(nèi)鋼材產(chǎn)品增加出口打下基礎(chǔ)；另一方面則有利于提高國際鋼材市場價格，更有利于維持國際國內(nèi)鋼材產(chǎn)品價差，維持國內(nèi)鋼材產(chǎn)品出口的價格優(yōu)勢。

　　其二，國內(nèi)鋼材供需矛盾短期內(nèi)難以緩解，2014年國內(nèi)鋼價仍然難有大幅度攀升的機會，相對高位的國際市場鋼價將吸引更多的國內(nèi)鋼材流入國際市場。國際鋼材市場價格偏高一直是吸引國內(nèi)鋼鐵企業(yè)愿意增加出口量的原動力之一，更何況目前出口含硼類產(chǎn)品還可以享受部分退稅，就更增加了企業(yè)出口的積極性。從下面海關(guān)總署1-11月份鋼材出口平均單價與中聯(lián)鋼鋼材價格綜合指數(shù)月均值的比較圖中就可以發(fā)現(xiàn)鋼材出口價格與國內(nèi)售價存在較為明顯的差距。 2014年1-11月份國內(nèi)鋼材出口平均報關(guān)價格均在800美元/噸以上，按照當(dāng)月的月均利率折算，除8月份外均在5000元/噸以上，其中最高的3月份達到5608元/噸。而從中聯(lián)鋼鋼材價格綜合指數(shù)的月均值來看，只有1月份和2月份兩個月的均值在4000元/噸以上，其他各月價格均在4000元/噸下方，國內(nèi)外鋼材產(chǎn)品價差顯而易見。

　　我們認為2014年國內(nèi)鋼材市場價格將難以出現(xiàn)大幅度回升的空間，整體低位震蕩的行情仍將占據(jù)主流，國內(nèi)鋼價繼續(xù)低于國際鋼價的幾率仍然頗高，因此國內(nèi)鋼材繼續(xù)增加出口的可能性仍然較大。一方面國內(nèi)經(jīng)濟雖然在2014年整體仍將有望維持增勢，但是難以出現(xiàn)大幅度增長，這將極大的限制鋼鐵及其下游行業(yè)出現(xiàn)大規(guī)模增長。目前各方普遍預(yù)計2014年GDP增速在7.5%左右，也就是說增速與今年基本持平，而固定資產(chǎn)投資增速則很可能將在今年的基礎(chǔ)上略有下降，在此情況下鋼材需求量難以出現(xiàn)過高的增速。雖然明年存在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)力度將加大，新型城鎮(zhèn)化全面啟動，國際經(jīng)濟緩慢復(fù)蘇帶來的鋼材下游制造業(yè)產(chǎn)品出口量增加等諸多利好因素，但是其實際增量非常有限。畢竟不管是國際還是國內(nèi)市場2014年都處于“經(jīng)濟緩慢復(fù)蘇，需求緩慢增長”的階段，所以對鋼材的需求量雖有增加，但難有大幅增長。另一方面鋼材供應(yīng)量上2014年繼續(xù)增長的態(tài)勢仍可能維系。雖然目前環(huán)保政策實施的力度已經(jīng)加大，淘汰落后產(chǎn)能的工作也處于正在進行時，但是均較難在短時間內(nèi)取得良好效果，何況新增待釋放的鋼材產(chǎn)能大部分還都不是在淘汰范圍之內(nèi)“落后產(chǎn)能”，只要市場尚有微薄利潤可圖，企業(yè)就不會將自己的產(chǎn)能閑置。綜合來看，2014年就算國內(nèi)鋼材市場供需矛盾會有所緩解，但在行業(yè)集中度整體偏低的情況下，價格手段也仍是各鋼鐵企業(yè)之間相互爭奪有限需求的首選，所以鋼材市場價格也很難出現(xiàn)的大幅度上漲，國內(nèi)鋼價低于國際鋼價的現(xiàn)狀較難改觀，鋼材出口量的繼續(xù)增加也就是自然而然的事情了。

　　其次，國際市場競爭日趨激烈，國際貿(mào)易保護主義帶來的反傾銷、反補貼等貿(mào)易救濟措施的實施以及國內(nèi)關(guān)稅政策的變化將對2014年國內(nèi)鋼材的出口構(gòu)成利空，成為抑制鋼材出口數(shù)量繼續(xù)增長的重要原因。

　　其一，近年來在世界經(jīng)濟疲軟的情況下，各國以保護本國利益為目的的行為增加導(dǎo)致了貿(mào)易保護主義盛行，而作為最大的制造業(yè)中心，標(biāo)明“中國制造”的產(chǎn)品出口已經(jīng)頻頻受挫，且中國已經(jīng)成為全球遭受反傾銷、反補貼調(diào)查最多的國家，鋼鐵行業(yè)自然也不可能幸免。僅僅今年12月份以來，我國鋼鐵產(chǎn)品就已經(jīng)涉及了國外至少5起反傾銷和反補貼的貿(mào)易救濟類措施，包括：美國商務(wù)部初裁對中國輸美鋼絲征收反傾銷稅，越南對中國、中國臺灣、印尼和馬來西亞冷軋不銹鋼做出反傾銷初裁，美國做出繼續(xù)對從中國進口鋼釘產(chǎn)品征收反傾銷稅以及對從中國進口熱軋?zhí)间摪逭魇辗磧A銷稅的日落復(fù)審裁定，澳大利亞對華熱軋鋼板做出反傾銷和反補貼終裁等。從上述短短不足一個月遭受的貿(mào)易救濟措施可以看到中國鋼鐵產(chǎn)品出口的環(huán)境已經(jīng)日益惡化，2014年出口貿(mào)易戰(zhàn)仍將難以避免并可能趨于白熱化，且會成為影響國內(nèi)鋼材產(chǎn)品出口的原因之一。尤其是在國內(nèi)含硼鋼產(chǎn)品仍能獲得一定出口退稅補貼的情況下，中國鋼材出口更會遭受外方更多詬病，并成為引發(fā)貿(mào)易戰(zhàn)甚至迫使國內(nèi)鋼鐵產(chǎn)品的退稅政策發(fā)生改變的重要因素。不過國際貿(mào)易救濟的措施雖然會一定程度上阻礙國內(nèi)鋼材的出口，但是估計難以構(gòu)成致命威脅。畢竟國內(nèi)鋼材出口的最根本原因在于“國際需求增加而當(dāng)?shù)毓?yīng)不足”及“國內(nèi)外鋼材價差明顯”，本質(zhì)上屬于“市場競爭”的結(jié)果，并非國內(nèi)“政策支持”的產(chǎn)物。在資源配置全球化，市場需求客觀而剛性存在的背景下，選擇價格更為低廉的供應(yīng)是市場必然而且必須選擇。在呼喚和提倡貿(mào)易自由化的今天，違反市場規(guī)律的貿(mào)易救濟措施雖然會對國內(nèi)鋼材出口構(gòu)成更多阻礙，但很難從根本上抑制中國鋼材的出口。

　　其二，關(guān)稅政策方面已經(jīng)出臺的《2014年關(guān)稅實施方案》維持穩(wěn)定的政策只是讓人暫時長出了一口氣，并不代表危機已經(jīng)解除，畢竟新增板卷項下的含硼鋼產(chǎn)品稅號這一動作已經(jīng)為后期調(diào)整其退稅政策預(yù)留了一定的空間。一旦鋼材大量出口引發(fā)的外貿(mào)摩擦繼續(xù)升級或者節(jié)能環(huán)保和淘汰落后產(chǎn)能等政策實施的力度繼續(xù)增加，則含硼鋼產(chǎn)品出口退稅的政策隨時都可以調(diào)整。所以盡管2014年鋼材出口產(chǎn)品稅率不變維持了國內(nèi)鋼材出口政策環(huán)境的平穩(wěn)，但含硼鋼產(chǎn)品退稅政策的隨時可變化將成為影響2014年鋼材出口量多少的最大不確定因素之一。

　　因此我們關(guān)注點就落實在2014年含硼鋼產(chǎn)品退稅減少或取消的政策到底有沒有可能出臺上，而這與2014年整個鋼鐵行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r及我國整體宏觀經(jīng)濟形勢有密切相關(guān)性。客觀來說，含硼鋼產(chǎn)品出口的確是鉆了“合金鋼產(chǎn)品退稅”的空子，違背國家鼓勵高端產(chǎn)品出口而給予退稅的初衷。而目前鋼鐵行業(yè)正在大力實施“環(huán)保”新政，致力于淘汰“落后”產(chǎn)能，在對屬于“產(chǎn)能過剩”產(chǎn)品的鋼材給予出口退稅似乎也不應(yīng)該是題中之義。但是從另外一個角度看，含硼鋼產(chǎn)品大部分為板卷類產(chǎn)品，就算是與所謂“高端”產(chǎn)品差距尚存，確也算不上“落后產(chǎn)能”的產(chǎn)品，所以取消含硼鋼產(chǎn)品的出口退稅對于淘汰落后產(chǎn)能實際意義并不大，反而可能傷害到環(huán)保達標(biāo)而企業(yè)效益較差的大中型鋼鐵企業(yè)。而且目前鋼鐵行業(yè)處于利潤微薄甚至虧損的艱難境地之中，行業(yè)內(nèi)企業(yè)集中度不高，落后產(chǎn)能淘而不汰，上游原料受制于人，產(chǎn)品國內(nèi)供過于求等各方面的因素已經(jīng)共同導(dǎo)致鋼鐵企業(yè)整體經(jīng)營困難。出口已經(jīng)成為緩解國內(nèi)鋼材產(chǎn)品供求矛盾，為企業(yè)生存謀求利潤不可或缺的重要途徑之一，若此時取消含硼鋼產(chǎn)品退稅政策對處于生存困境的鋼鐵企業(yè)而言無異于雪上加霜。所以為企業(yè)生存計，在其產(chǎn)品出口不影響淘汰落后產(chǎn)能政策大方向的情況下，有關(guān)部門雖有取消對含硼鋼產(chǎn)品退稅政策的意向，但是對于是否需要立即實施顯然尚有爭議，預(yù)計短期之內(nèi)若無更大的內(nèi)部活外部壓力，退稅政策維持現(xiàn)狀的可能性比較大，這將繼續(xù)利好于國內(nèi)鋼材的出口。

　　我們認為無論是從國內(nèi)鋼鐵行業(yè)現(xiàn)狀還是國際出口環(huán)境來看，對于2014年國內(nèi)鋼材產(chǎn)品出口而言，利好因素還是多于利空因素，產(chǎn)品出口數(shù)量應(yīng)該會在2013年的基礎(chǔ)上繼續(xù)增加。甚至鋼材出口數(shù)量也完全可能在上一個新臺階，全年直接出口量超過7000萬噸甚至更多也是可以期待的。