一、八月份全球區(qū)域市場(chǎng)運(yùn)行特點(diǎn)及分析

1、歐洲市場(chǎng)回落調(diào)整

歐洲扁平材市場(chǎng)在經(jīng)歷7月份的一波回升之后，8月份進(jìn)入回落調(diào)整階段。8月底，歐盟鋼廠熱卷、冷板、熱鍍鋅板價(jià)格月環(huán)比分別回落5美元、4美元和5美元，分別回落至644美元、735美元和752美元(詳見(jiàn)表1)。中厚板市場(chǎng)價(jià)格，由于7月份上漲節(jié)奏較大，8月回落幅度也較大，回落了16美元，降至705美元。整體來(lái)看，歐洲市場(chǎng)供求暫時(shí)趨于平衡，對(duì)進(jìn)口資源可能會(huì)造成的沖擊影響逐漸縮小。美國(guó)發(fā)動(dòng)貿(mào)易戰(zhàn)的終極目標(biāo)是針對(duì)中國(guó)，目前來(lái)看，美國(guó)已經(jīng)通過(guò)軟硬兼施的貿(mào)易策略，使得歐盟站隊(duì)美國(guó)，因此歐盟和美國(guó)的貿(mào)易壁壘會(huì)逐漸消除，歐盟正效仿美國(guó)，通過(guò)臨時(shí)保障措施把一定程度上把進(jìn)口資源抵制在歐盟門外。預(yù)計(jì)9月份歐洲扁平材價(jià)格平穩(wěn)運(yùn)行為主。

          表1  8月份歐洲鋼材價(jià)格表                單位：美元

8月歐洲長(zhǎng)材價(jià)格也小幅回落。歐盟鋼廠8月份的螺紋鋼、網(wǎng)用線材價(jià)格比7月份分別小幅回落10美元、16美元，分別回落至642美元和633美元。歐洲長(zhǎng)材價(jià)格的小幅回落，主要是受到扁平材價(jià)格回落的影響。美國(guó)鋼鐵征稅對(duì)土耳其進(jìn)出口市場(chǎng)影響較大，土耳其為了報(bào)復(fù)美國(guó)，將美國(guó)汽車、酒和煙草進(jìn)口關(guān)稅提高一倍。8月中旬，土耳其鋼廠重回市場(chǎng)采購(gòu)9月船期的深海廢鋼資源，但采購(gòu)價(jià)格大幅下跌。預(yù)計(jì)短期內(nèi)歐洲長(zhǎng)材市場(chǎng)價(jià)格維持調(diào)整運(yùn)行格局。

2、北美市場(chǎng)高位回落

北美扁平材市場(chǎng)在經(jīng)歷了貿(mào)易保護(hù)政策的支撐下，經(jīng)歷了持續(xù)的攀升后，終于在8月份迎來(lái)調(diào)整行情。8月底，美國(guó)中西部鋼廠熱卷、冷板、中厚板價(jià)格月同比分別回落21美元、79美元、55美元，分別回落至988美元、1034美元、1003美元。美國(guó)鋼鐵征稅政策，使得美國(guó)鋼材進(jìn)口資源下降，統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，1-7月份美國(guó)鋼材累計(jì)進(jìn)口量比去年同期下降10.1%，這極大的保護(hù)了美國(guó)國(guó)內(nèi)鋼鐵業(yè)，不過(guò)美國(guó)近期對(duì)部分國(guó)家放松了鋼鋁進(jìn)口配額限制，美國(guó)商務(wù)部月末發(fā)表聲明說(shuō)，美國(guó)總統(tǒng)特朗普簽署公告，允許針對(duì)性地放松對(duì)韓國(guó)、阿根廷、巴西等國(guó)鋼鋁產(chǎn)品的進(jìn)口配額限制。如果美國(guó)鋼鋁生產(chǎn)商無(wú)法提供足夠數(shù)量和質(zhì)量的產(chǎn)品，美國(guó)企業(yè)可向美國(guó)商務(wù)部申請(qǐng)進(jìn)口配額豁免。如果申請(qǐng)獲批，這些產(chǎn)品將不占用進(jìn)口配額，也不用繳納關(guān)稅。從這項(xiàng)決定來(lái)看，美國(guó)正在對(duì)鋼鋁征稅造成的負(fù)面影響進(jìn)行修正。鑒于前期美國(guó)市場(chǎng)價(jià)格大幅上漲，以及美國(guó)政府對(duì)進(jìn)口限制有所放松的考量，預(yù)計(jì)9月份美國(guó)扁平材市場(chǎng)繼續(xù)調(diào)整運(yùn)行。

          表1  8月份北美鋼材價(jià)格表                          單位：美元

8月份，北美長(zhǎng)材價(jià)格繼續(xù)保持平穩(wěn)。美國(guó)鋼廠線材報(bào)價(jià)繼續(xù)穩(wěn)定在843美元，與上月持平，螺紋鋼報(bào)價(jià)為766美元，與上月持平。與扁平材市場(chǎng)相比，美國(guó)長(zhǎng)材市場(chǎng)相對(duì)穩(wěn)定的多。這主要兩個(gè)方面，一是美國(guó)建筑業(yè)相對(duì)平穩(wěn)，對(duì)長(zhǎng)材需求較小，此外美國(guó)長(zhǎng)材市場(chǎng)進(jìn)口資源管制早在多年前就已經(jīng)開(kāi)始，對(duì)進(jìn)出口狀況影響并沒(méi)有扁平材那么強(qiáng)烈。不過(guò)美國(guó)鋼材產(chǎn)能并沒(méi)有快速上漲，8月份第三周的美國(guó)粗鋼產(chǎn)量顯示，2018年8月25日止的當(dāng)周，美國(guó)國(guó)內(nèi)粗鋼產(chǎn)量為185.8萬(wàn)短噸，產(chǎn)能利用率為79.3%。去年同期產(chǎn)量為176.7萬(wàn)短噸，產(chǎn)能利用率為79.3%。粗鋼產(chǎn)量同比上漲5.1%，周環(huán)比下跌0.3%。整體來(lái)看，美國(guó)鋼鐵業(yè)并未因?yàn)殇搩r(jià)格上漲而急于擴(kuò)展產(chǎn)能，整體的產(chǎn)能利用率跟貿(mào)易保護(hù)之前的水平大致相當(dāng)。預(yù)計(jì)9月份美國(guó)長(zhǎng)材市場(chǎng)以平穩(wěn)運(yùn)行為主。

3、亞洲市場(chǎng)分化 中國(guó)市場(chǎng)“一枝獨(dú)秀”

8月份，亞洲扁平材市場(chǎng)穩(wěn)中趨漲。8月份中國(guó)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)加速上漲。蘭格云商監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，8月份中國(guó)國(guó)內(nèi)綜合價(jià)格水平為4660元人民幣，比上月上漲140元人民幣，月環(huán)比回升3.1%。其中板材價(jià)格水平比上月上漲90元人民幣，回升至4640元人民幣，漲幅2%。在出口資源遭遇美國(guó)貿(mào)易戰(zhàn)的“狙擊”和歐美市場(chǎng)下滑的情況下，中國(guó)國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)價(jià)格能逆勢(shì)上漲，中國(guó)鋼材市場(chǎng)的表現(xiàn)出強(qiáng)勁的市場(chǎng)調(diào)整適應(yīng)能力。這一方面得益于中國(guó)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的去產(chǎn)能化，另一方面也說(shuō)明中國(guó)市場(chǎng)較強(qiáng)的消費(fèi)能力。不過(guò)8月，中東地區(qū)阿拉伯聯(lián)合酋長(zhǎng)國(guó)和沙特阿拉伯地區(qū)扁平材進(jìn)口價(jià)格有所回落，原因是由于應(yīng)收賬款到賬不及時(shí)，一些下游合約承包商的資金流動(dòng)性較差，購(gòu)買力隨之下降。日本鋼鐵企業(yè)正把目光轉(zhuǎn)向印度，8月下旬，新日鐵副總裁Katsuhiro Myamoto在接受采訪時(shí)表示，印度將成為全球發(fā)展最迅速的鋼鐵市場(chǎng)。然而由于貿(mào)易及分銷問(wèn)題，國(guó)外企業(yè)向印度市場(chǎng)出口鋼材向來(lái)絕非易事，因此我們必須通過(guò)投資直接介入印度國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，這也是公司想收購(gòu)埃薩鋼鐵(Essar Steel)的原因。預(yù)計(jì)9月份亞洲扁平材市場(chǎng)依舊分化運(yùn)行為主。

          表3  8月份亞洲鋼材價(jià)格                      單位：美元

8月份亞洲長(zhǎng)材價(jià)格繼續(xù)上漲。蘭格云商監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，8月份中國(guó)國(guó)內(nèi)長(zhǎng)材價(jià)格水平小幅回升160元人民幣，由此前的4450元人民幣上漲至4610元人民幣，月環(huán)比大幅上漲3.6%，比上月5%的環(huán)比漲幅減緩，但整體上仍保持較快的漲速。在中國(guó)臺(tái)灣，中鋼集團(tuán)表示，1-7月其稅前利潤(rùn)同比大幅上漲了53%, 主要原因是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)提振了鋼鐵需求，促進(jìn)了鋼材價(jià)格上漲。該公司稱其營(yíng)業(yè)收入(Operating income)從上年同期的129.7億新臺(tái)幣大幅飆升了39% 至今年的179.9億新臺(tái)幣。今年前7個(gè)月，該公司的本地鋼材出貨量達(dá)到了645萬(wàn)噸，比去年同期的627萬(wàn)噸增長(zhǎng)了2.87%。整體來(lái)看，受益于亞洲基礎(chǔ)建設(shè)大力投資的影響，亞洲鋼材需求保持良好局面。預(yù)計(jì)9月份亞洲長(zhǎng)材市場(chǎng)以平穩(wěn)運(yùn)行為主。

二、九月份國(guó)際鋼市整理運(yùn)行

展望9月份，我們認(rèn)為國(guó)際鋼材市場(chǎng)可能以平穩(wěn)運(yùn)行為主。歐洲市場(chǎng)，受到8月份回落調(diào)整的慣性影響，可能平穩(wěn)運(yùn)行為主，市場(chǎng)進(jìn)入一個(gè)短暫的整理階段。北美市場(chǎng)，在鋼鋁貿(mào)易保護(hù)大旗下，美國(guó)鋼材價(jià)格已經(jīng)創(chuàng)出10年內(nèi)最高價(jià)，在美國(guó)放松鋼鐵征稅政策后，市場(chǎng)轉(zhuǎn)入調(diào)整回落在情理之中，預(yù)計(jì)9月份美國(guó)鋼材價(jià)格可能繼續(xù)調(diào)整，但是回落幅度應(yīng)該不會(huì)太大。亞洲市場(chǎng)，盡管8月份中國(guó)市場(chǎng)“一枝獨(dú)秀”式上漲，但是考慮到歐美市場(chǎng)的回落影響，預(yù)計(jì)9月份亞洲市場(chǎng)會(huì)小幅震蕩運(yùn)行，前期上漲勢(shì)頭可能減緩。綜上所述，9月份國(guó)際鋼材市場(chǎng)整體提上將會(huì)小幅整理運(yùn)行格局。