當(dāng)天，F(xiàn)MG請來了很多亞洲鋼廠的客戶共同見證這一時刻。安德魯和FMG首席執(zhí)行官潘納威在發(fā)言中多次提到，華菱投資FMG是中國公司在澳大利亞投資的成功典范。對此，華菱集團(tuán)副總經(jīng)理龍建中對《中國冶金報》記者表示：“華菱之所以敢于在一片質(zhì)疑聲中投資FMG，就是因為看好FMG的發(fā)展?jié)摿ΑＵ绨驳卖斦f的，有夢想很重要，但更重要的是有實現(xiàn)夢想的決心和能力。”
截至今年3月份，華菱入股FMG已滿5周年。回眸過去的5年，這樁投資究竟成功在哪里？
抓住投資機(jī)遇打破資源“瓶頸”
2009年3月份，澳大利亞政府批準(zhǔn)華菱集團(tuán)以2.48澳元/股的價格認(rèn)購FMG新發(fā)行的2.6億股股票，并且購買美國對沖基金HarbingerCapitalPartners出售的2.75億股FMG股份。此后，華菱追加認(rèn)購3500萬股FMG新股，對其投資總額達(dá)到12.718億澳元，持股比例達(dá)到17.34%，成為FMG第二大股東，并獲得最多1000萬噸/年的鐵礦石資源。
這是當(dāng)時中國鋼鐵企業(yè)收購國外上市公司股權(quán)的唯一案例。對于華菱與FMG的合作，安德魯認(rèn)為：“看似偶然，實則必然。”
FMG是澳大利亞第三大鐵礦石生產(chǎn)商，地處鐵礦資源豐富的西澳大利亞州的皮爾巴拉，擁有已探明的鐵礦石儲量約45億噸，當(dāng)時的鐵礦石年產(chǎn)能僅為4500萬噸。FMG一直在尋找來自中國的戰(zhàn)略合作伙伴。這個建立在“中國需求”之上的澳大利亞鐵礦石供應(yīng)商，曾與中國鋼鐵企業(yè)廣泛接觸，商談股權(quán)合作，均無果而終。而FMG的股價卻在中國概念的拉動下扶搖直上。
那么，華菱為何選擇與FMG合作？“我們的項目組專程赴澳大利亞對其進(jìn)行了盡職調(diào)查，從地緣特征、資源儲量、生產(chǎn)規(guī)模、基礎(chǔ)設(shè)施、中長期發(fā)展前景、未來增長潛力等多方面進(jìn)行分析，都沒有發(fā)現(xiàn)明顯的瑕疵。我們也看重他們的發(fā)展勢頭。FMG在短短四五年內(nèi)能夠成長為世界第四大鐵礦石供應(yīng)企業(yè)，在經(jīng)營管理上有自身的特色。”華菱集團(tuán)董事長曹慧泉說，“更重要的是，國際3大鐵礦石巨頭對價格的壟斷使中國鋼鐵企業(yè)尤其是大型鋼鐵企業(yè)深受其害。借助投資FMG解決制約華菱發(fā)展的資源‘瓶頸’問題，改善全球鐵礦石供需格局，是華菱與FMG開展股權(quán)合作的最大動力。”
從2008年4月2日開始與FMG正式接觸，到2009年3月31日通過澳大利亞政府的審批，整個項目的運(yùn)作只差1天就經(jīng)歷了整整1年時間。2008年華菱著手謀劃參股FMG時，F(xiàn)MG的股價曾高達(dá)12.78澳元/股，即使獲得15%的股權(quán)也需要260多億元人民幣。對此，華菱耐心等待并抓住時機(jī)啟動投資方案，僅用62億元人民幣就收購了FMG17.34%的股份。入股后，隨著FMG股價的節(jié)節(jié)攀升，華菱的投資回報率最高超過300%。2011年11月份，華菱集團(tuán)收購FMG股權(quán)被評為“首屆中國海外投資經(jīng)典案例”，成為唯一獲此殊榮的中國鋼鐵企業(yè)。2012年，華菱集團(tuán)獲評“中國企業(yè)海外投資50強(qiáng)”，在獲獎的6家鋼鐵企業(yè)中排名最靠前。
華菱投資FMG并沒有以“二把手”的身份吆五喝六，只是派出一名董事在董事會層面參與戰(zhàn)略決策，放手讓本土化的管理團(tuán)隊去開展具體的生產(chǎn)經(jīng)營管理。龍建中把華菱對FMG的管理概括為3個關(guān)鍵詞：小股權(quán)、長協(xié)礦、市場價。小股權(quán)意味著以投資為主；長協(xié)礦不只是簽訂貿(mào)易合同，更是一種長期供礦的承諾；市場價體現(xiàn)了公平的原則，華菱不會以低于市場的價格拿礦。龍建中說：“華菱獲得的主要是投資利潤。通過分紅和二級市場操作等，華菱已收回投資總額的50%以上。截至今年第一季度末，華菱集團(tuán)在FMG的凈資產(chǎn)高達(dá)100多億元。”
“投資FMG是集體智慧的結(jié)晶。政府、銀行等都給了我們很大的幫助。”曹慧泉說，“華菱看好FMG的發(fā)展。2008年以來，F(xiàn)MG累計向中國發(fā)運(yùn)3.3億噸鐵礦石，對鐵礦石的供需平衡起到了重要作用。”
與華菱投資之初相比，F(xiàn)MG的答卷是喜人的：2009財年，F(xiàn)MG的銷售收入、利潤總額、凈利潤和總資產(chǎn)分別約為18億美元、6億美元、5億美元和44億美元；2013財年，上述數(shù)據(jù)分別為81億美元、25億美元、17億美元和209億美元，分別為2009年的450%、417%、340%和475%。
全面戰(zhàn)略合作擴(kuò)大合作成果
2009年5月份，華菱與FMG在股權(quán)合作的基礎(chǔ)上，簽署了全面戰(zhàn)略合作協(xié)議，進(jìn)一步拓展合作領(lǐng)域，努力擴(kuò)大合作成果。
一方面，華菱集團(tuán)積極為FMG的發(fā)展和中國公司“走出去”牽線搭橋，協(xié)調(diào)多方資源，在鐵礦石勘探、低品位鐵礦石開發(fā)、有色金屬開發(fā)、原礦加工等方面為FMG提供服務(wù)，促進(jìn)中國的建設(shè)單位在鐵路、港口建設(shè)方面為FMG提供幫助，幫助FMG在中國融資、擴(kuò)大鐵礦石的銷量，等等。
另一方面，F(xiàn)MG也不吝顯示對中國的友好。“第一，我們給中國提供鐵礦石；第二，我們從中國買設(shè)備；第三，華菱是我們的第二大股東，為公司的早期發(fā)展提供了資金；第四，我們現(xiàn)在和中南大學(xué)有很好的合作，設(shè)立了FMG獎學(xué)金，將在5年內(nèi)提供25萬澳元資助本科生和碩士生完成學(xué)業(yè)。”潘納威說。
潘納威告訴《中國冶金報》記者，F(xiàn)MG與華菱的合作為相關(guān)行業(yè)的發(fā)展提供了很多機(jī)會。FMG發(fā)展至今所用的材料和設(shè)備，有50%都來自中國。FMG采用的火車和車皮分別由中國南車和北車生產(chǎn)。FMG礦用重型卡車的輪胎部分由中國企業(yè)提供，填補(bǔ)了中國生產(chǎn)出口此類大型礦用卡車輪胎的“空白”。FMG的礦山員工宿舍由中國企業(yè)建設(shè)，礦山和碼頭堆場的堆礦、取礦和裝船設(shè)備都來自中國。
龍建中告訴記者，華菱正在向FMG推介湖南生產(chǎn)的重型礦用卡車，謀求合作機(jī)會。
華菱與FMG的合作，也促進(jìn)了中澳友好。兩任澳大利亞總理在訪華時，都邀請華菱集團(tuán)的代表參加座談會和宴會。安德魯還聯(lián)合商界領(lǐng)袖推動中澳兩國建立了企業(yè)對企業(yè)的定期對話。一位參加國王鐵礦投產(chǎn)儀式的中國鋼鐵同行則表示：“如果不是華菱和FMG成功合作帶來FMG的快速成長，也許現(xiàn)在的鐵礦石價格會更高。”
信任和扶持共圖良性發(fā)展
對于FMG銷售總監(jiān)劉曉東來說，國王鐵礦的投產(chǎn)讓他“深深地長出了一口氣”。10年前，當(dāng)他拿著一張圖紙在中國的鋼廠四處奔走介紹時，沒有幾個人相信FMG會有今天這番景象。
2009年，F(xiàn)MG的總債務(wù)規(guī)模達(dá)到66.3億澳元，資產(chǎn)負(fù)債率超過100%。當(dāng)時，F(xiàn)MG已經(jīng)暫停了礦區(qū)擴(kuò)產(chǎn)的二期計劃。華菱的投資，讓FMG的財務(wù)狀況回歸正常狀態(tài)。2012年，由于鐵礦石價格大幅下滑，F(xiàn)MG的現(xiàn)金流無法支撐公司運(yùn)營，不得不暫停國王鐵礦的建設(shè)，近1000名員工被裁員。面對媒體對FMG因為“債臺高筑瀕臨破產(chǎn)”的質(zhì)疑，華菱集團(tuán)堅定地選擇了力挺FMG。
華菱集團(tuán)總經(jīng)理李建國說：“FMG過去的財務(wù)狀況差，是因為前期投入大。FMG的擴(kuò)建基本上做到了按時、按預(yù)算，達(dá)產(chǎn)后，生產(chǎn)成本和各種剛性費(fèi)用有望大幅下降。”
FMG也正如華菱期待的那樣，擴(kuò)產(chǎn)速度創(chuàng)造了全球鐵礦石行業(yè)的最快紀(jì)錄。資料顯示，F(xiàn)MG的鐵礦石來自奇切斯特和所羅門樞紐礦山。奇切斯特樞紐包括斷云和圣誕溪礦區(qū)，年產(chǎn)能為9000萬噸。所羅門樞紐包括火尾礦山和國王礦山，僅用3年時間就實現(xiàn)了6000萬噸的產(chǎn)能。其中，火尾礦山于2012年底開始采礦，年產(chǎn)能為2000萬噸；國王礦山于2013年底建成，年產(chǎn)能為4000萬噸。
“我們的優(yōu)勢在于新建的設(shè)施。我們可以創(chuàng)新，按更高、更好的標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)，比別的企業(yè)都要好。”FMG業(yè)務(wù)拓展經(jīng)理莊彬俊說。《中國冶金報》記者在黑德蘭港口艾利特碼頭了解到，F(xiàn)MG的艾利特碼頭是澳大利亞最高效運(yùn)作的散貨碼頭。為了將港口的出口能力提高至1.55億噸/年，F(xiàn)MG斥資24億美元擴(kuò)建港口設(shè)施。目前，港口有4個泊位、長54公里的皮帶輸送系統(tǒng)等基礎(chǔ)設(shè)施，F(xiàn)MG的堆場區(qū)域長2公里。此外，F(xiàn)MG的鐵路線全長超過600公里，擁有45輛機(jī)車、3244節(jié)車皮，每天運(yùn)營13列火車，每列火車裝載32880噸鐵礦石。
“剝采比是決定鐵礦石生產(chǎn)成本的最重要依據(jù)。國王鐵礦的剝采比不到2，即生產(chǎn)1噸產(chǎn)品要開采3噸原料，而老礦的剝采比為4~5。因此，國王鐵礦上馬后，很快可以把FMG的單位生產(chǎn)成本降下來。”潘納威說，“從今年開始，F(xiàn)MG將不再需要舉債擴(kuò)張，債務(wù)總額未來會逐步下降。2013~2014財年，F(xiàn)MG僅計劃了19億美元的投資預(yù)算。FMG希望，通過努力償還債務(wù)，使信用級別由現(xiàn)在的BB級上升至投資級。”
隨著產(chǎn)能和銷量的擴(kuò)大，F(xiàn)MG的噸礦成本也不斷下降。“截至2013年第四季度末，我們的噸礦成本已降至不到33美元/噸。去年第一季度和第二季度，我們的噸礦成本分別為43.61美元/噸和36.01美元/噸。未來，F(xiàn)MG的綜合成本可能達(dá)到55美元/噸~60美元/噸。”FMG有關(guān)人員告訴《中國冶金報》記者。