目前,鐵礦石市場面臨的壓力主要有兩個方面:一是鐵礦石供應增速維持在10%以上,而需求增速僅有2%,供需嚴重不平衡;二是進口鐵礦石港口庫存持續攀升,并且,鐵礦石港口庫存更多地是融資需求而非產業需求,這部分融資需求變數大,對鐵礦石價格易形成明顯壓制。
但從宏觀領先指標、房地產市場、鋼價和礦價的相對關系、融資礦變化等方面看,三季度是鐵礦石市場發生重大變化的時間點。預計潛伏利好因素將對鐵礦石市場產生積極作用。
未來2-3個月是值得關注的時間點。宏觀經濟可能結束振蕩出現明顯回升,房地產銷售面積可能結束下行重新上漲,從而帶動新開工面積回升和鋼材需求增加,進而帶動鐵礦石價格回升。總體來看,三季度鐵礦石價格變盤回升的概率較大。