11艘礦砂船售后回租籌集11億美元

巴西淡水河谷公司在上周五表示，將出售剩余的11艘Valemax礦砂船并回租以籌集11億美元。今年三季度淡水河谷剛剛以4.48億美元向招商局能源運輸股份有限公司出售4艘超大型礦砂船。

淡水河谷表示，出售該系列礦砂船的關鍵目的在于降低巴西鐵礦石商家與亞洲客戶之間的運輸成本，稱此舉能從新船東提供的最佳租價進行回租。

該系列船為淡水河谷35艘Valemax船船隊的一部分，每艘約1.1億美元。淡水河谷的Valemax礦砂船可以幫助其與主要競爭對手澳洲必和必拓公司和力拓公司進行競爭，他們更接近全球最大鐵礦石消費市場中國。

淡水河谷的鐵礦石目前首次跌破每噸40美元，降低運輸成本成為當務之急。淡水河谷從2008年開始實施這大型造船項目，希望通過規模效應，降低每噸鐵礦石的運輸成本。

目前的鐵礦石價格自2005年以來最低，淡水河谷正在與主要鋼鐵生產商進行年度談判。

淡水河谷公司首席財務官夏尼指出，由于鐵礦石價格低，淡水河谷公司明年將不支付股息以便保存現金以便完成其最后一年其卡拉加斯巨型綜合鐵礦擴大產能計劃。

三季度產量最高卻是十年來首次虧損

今年第三季度，淡水河谷鐵礦石產量達到8820萬噸，為公司有史以來最高單季產量。

但是淡水河谷發布的第三季度財報顯示，三季度凈虧損21.17億美元，而上季度則實現凈收入16.75億美元，同比擴大47%。而這也是十年來的首次虧損。報告稱相差的37.92億美元主要原因由于本季度雷亞爾對美元匯率下跌了28%，而上季度該匯率則上漲了3%。市場分析師指出，淡水河谷出現巨額虧損的主要原因無疑是鐵礦石價格同比大跌，市場需求減小，但淡水河谷依然逆市增產鐵礦石。此外，巴西本幣急劇貶值也影響了其運營。

中國經濟增速“下臺階”和結構調整，終結了大宗商品的超級周期。現貨鐵礦石價格上周五跌破每噸40美元的心理關卡，最大消費國中國的鋼鐵需求大減，鐵礦石價格已處于2008年現貨市場定價開始以來的最低水平。根據年度定價，鐵礦石已經達到10年最低，價格僅是2011年的高點每噸約200美元的五分之一。

因此，盡管運送至中國的鐵礦石數量仍在增長，但價格的急劇下挫已經大幅損傷了淡水河谷的利潤表。今年第三季度出現的大幅虧損，也是近十年來該公司首次遭遇類似損失。

而中國鋼鐵廠商的“胃口”已經沒有原來那么好。而近期更傳出有多家國內鋼廠停產甚至倒閉。2015年上半年中國粗鋼產量4.1億噸，出現近20年來的首次下滑。

淡水河谷首席執行官費慕禮近日在接受媒體采訪時稱，“我個人認為，中國政府目前在鋼鐵行業進行調整，當前也面臨著過剩產能的問題。”“但從整個行業來看，這只是進行一個行業的調整，需求在經過調整之后，我們認為不會是下降的。”

為此費慕禮表示淡水河谷正在考慮壯大Valemax船隊的規模，屆時Valemax的數量可能會增加一倍，達到驚人的64艘。隨后不久，淡水河谷開始和招商輪船、中遠集團合作簽署鐵礦石包運合同，并且以包租方式在中國訂造數十艘Valemax礦砂船。

不過這種調整需要多長時間，調整幅度多大，費慕禮大概心里沒底。而三季度的首次虧損只是剛剛開始，出售資產儲備現金準備過冬或許才是淡水河谷真實的想法。至于未來Valemax的數量將翻番達到64艘，或許只是淡水河谷對中國未來的“美好憧憬”，否則誰會接手那些礦砂船呢。