2016年，馬鋼推進(jìn)備件材料“零庫存”管理，全年減少備件資金占用1.3億元；推進(jìn)系統(tǒng)能源經(jīng)濟(jì)運行，在環(huán)保運行費用增加、精煉比提高、深加工增多的情況下，預(yù)計全年噸鋼綜合能耗降至598千克標(biāo)準(zhǔn)煤/噸。與此同時，馬鋼有效應(yīng)對金融機(jī)構(gòu)抽貸、惜貸、境外融資額大幅下降等不利因素的影響，積極爭取政策，拓展融資渠道，成功注冊發(fā)行100億元短期融資券并順利發(fā)行第一期20億元，以項目管理方式爭取國家各類政策資金20.5億元。

2016年，馬鋼金融投資板塊強(qiáng)化產(chǎn)融結(jié)合，大力拓展電票業(yè)務(wù)，信貸余額同比增長23.3%，財務(wù)公司在安徽省率先獲得中國銀監(jiān)會監(jiān)管評級A類，預(yù)計全年實現(xiàn)營業(yè)收入2.9億元、利潤總額2億元。

低庫存策略實現(xiàn)供應(yīng)鏈系統(tǒng)降本

加強(qiáng)資金管理，尤其是現(xiàn)金流的管理，是保證企業(yè)經(jīng)營措施得以實施的重要環(huán)節(jié)。近年來，隨著降本增效工作的深入開展，馬鋼意識到，單純依靠某個制造單位的挖潛，難以實現(xiàn)低成本目標(biāo)。因此，馬鋼需要推進(jìn)系統(tǒng)降本增效；需要產(chǎn)銷聯(lián)動，從流程、供應(yīng)鏈上系統(tǒng)謀劃；需要在整個物流和資金流中實現(xiàn)更大的降本增效目標(biāo)。

馬鋼作為A+H股上市公司，按國際標(biāo)準(zhǔn)致力于集中一貫管理體制建設(shè)，對鋼鐵主體單位資金高度集中管理，構(gòu)建了ERP（企業(yè)資源計劃）系統(tǒng)，以財務(wù)管理為核心進(jìn)行流程再造，實現(xiàn)了企業(yè)物流、資金流和信息流的統(tǒng)一。早在2012年，馬鋼就明確了資金管理主要思路，即控制資金總量，加速資金流動，保現(xiàn)金流；目標(biāo)是生產(chǎn)經(jīng)營資金凈現(xiàn)金流入大于折舊總額，流動資金周轉(zhuǎn)速度比上年度平均提高10%，應(yīng)收賬款余額控制在上年度水平，投資預(yù)算內(nèi)的建設(shè)資金支出不超過年折舊總額，資產(chǎn)負(fù)債率控制在67%以內(nèi)；方法是實施低庫存策略，資金全面集中管理，拓寬融資渠道，降低融資成本。

在銷售環(huán)節(jié)，馬鋼要求貨款回籠率100%，現(xiàn)款回籠率96%以上；現(xiàn)款回籠中，現(xiàn)金回籠比率60%以上，銀行承兌匯票回籠比率40%以上，并分解到主要銷售業(yè)務(wù)單位。2016年，馬鋼把抓訂單、保現(xiàn)金流作為首要工作，全年根據(jù)計劃節(jié)點，努力組織充足的銷售訂單，實現(xiàn)銷售訂單覆蓋生產(chǎn)計劃，保證公司產(chǎn)銷平衡、規(guī)模效益實現(xiàn)和資金及時回籠。對重點直供用戶，馬鋼通過走訪等形式，深入了解客戶對鋼材質(zhì)量和交貨期要求，按照客戶需求加快新產(chǎn)品的研發(fā)工作，進(jìn)一步穩(wěn)定了直供銷售渠道。近年來，馬鋼產(chǎn)銷率、資金回籠率均達(dá)到100%。

在原燃料采購環(huán)節(jié)，馬鋼通過物資采購資金總額與銷售收入掛鉤控制資金支出，并以營業(yè)成本費用為基礎(chǔ)確定年度采購含稅資金支出計劃，做到總額控制、自主調(diào)配，加速資金周轉(zhuǎn)。對存貨資金占用，馬鋼要求按進(jìn)度逐步降低進(jìn)口礦和備品備件庫存，物資公司、生產(chǎn)部、市場部歸口存貨資金占用在上一年基礎(chǔ)上壓縮10%。為此，物資采購部門主要通過減緩采購資金支付、壓縮原燃料庫存和降低采購成本等方式，減少資金占用。在財務(wù)上，馬鋼做好資金在應(yīng)付賬款、預(yù)付賬款、原燃料庫存等環(huán)節(jié)的合理配置，加大銀行承兌匯票付款力度，2016年應(yīng)付賬款由年初的6.74億元增至年末的15.14億元，開具銀行承兌匯票約38億元。在降低采購成本上，馬鋼調(diào)整進(jìn)口礦采購方式，為實現(xiàn)協(xié)議礦采購價更加貼近用料時的市場價格的目標(biāo)，他們和四大境外礦山進(jìn)行磋商，改變計價模式，避免海運時間長、市場價格波動帶來的損失。與此同時，馬鋼增加進(jìn)口礦現(xiàn)貨比例，以小批量，多頻次采購為基礎(chǔ)，以大貿(mào)易商為主要合作對象，堅持先貨后款保證資金安全。

在基建工程環(huán)節(jié)，馬鋼合理控制工程投資保現(xiàn)金流，以年折舊總額控制全年預(yù)算內(nèi)投資資金支出，重點保證品種結(jié)構(gòu)調(diào)整和必要的安全及節(jié)能環(huán)保項目資金支出。馬鋼還以環(huán)保公司為平臺，采用BOT（建設(shè)-經(jīng)營-轉(zhuǎn)讓）模式，由環(huán)保公司通過自有資金、銀行貸款、市場融資等方式，帶資承建公司重點減排項目，以緩解公司當(dāng)期資金壓力，保證減排工程按期建成，發(fā)揮減排效果。“十二五”期間，馬鋼形成年減排二氧化硫30000噸的能力；新建的熱電老區(qū)鍋爐脫硫脫硝和135兆瓦機(jī)組煙氣脫硫設(shè)施實現(xiàn)年脫硫8500噸、脫硝5600噸，達(dá)到處理煙氣7702萬立方米/小時、處理廢水能力285萬噸/日的能力。

重組財務(wù)公司實現(xiàn)資金全面集中管理

在全行業(yè)轉(zhuǎn)型升級、加快重組的大環(huán)境下，馬鋼意識到，要通過創(chuàng)新和投入加快轉(zhuǎn)型升級，才能實現(xiàn)由鋼鐵主業(yè)依賴型向多元產(chǎn)業(yè)協(xié)同型轉(zhuǎn)變的長遠(yuǎn)目標(biāo)。這一目標(biāo)的實現(xiàn)，需要有資金的支持。

“十五”和“十一五”期間，馬鋼新建了500萬噸新區(qū)，橫向收購了合肥鋼鐵公司和長江鋼鐵公司，縱向在上游重組成立澳大利亞威拉拉鐵礦合營公司、滕州盛隆煤焦化公司和羅河鐵礦等，在下游延伸產(chǎn)業(yè)鏈合資組建了廣州、蕪湖、金華、合肥等鋼材加工配售中心，有子(分)公司100多家，已出現(xiàn)股權(quán)多元化的新格局，集團(tuán)資金流量大，存量資金多。

據(jù)統(tǒng)計，馬鋼2010年現(xiàn)金流入938億元，現(xiàn)金流出939億元；2011年現(xiàn)金流入1462億元，現(xiàn)金流出1426億元，現(xiàn)金流量明顯呈上升趨勢。2010年，馬鋼有息負(fù)債余額為201.09億元，資產(chǎn)負(fù)債率為60.06%；財務(wù)費用為7.32億元，占利潤的42.8%。2011年，馬鋼有息負(fù)債余額為283.54億元，資產(chǎn)負(fù)債率為64.33%；財務(wù)費用為9.90億元，是利潤的3.28倍。數(shù)據(jù)顯示，馬鋼對增量資金有明顯的需求，還有進(jìn)一步降低財務(wù)成本的空間。

為實現(xiàn)多法人企業(yè)資金集中管理，2011年10月份，馬鋼集團(tuán)設(shè)立馬鋼財務(wù)公司，馬鋼集團(tuán)占49%股權(quán)；2012年4月份，馬鋼重組財務(wù)公司，馬鋼集團(tuán)持股91%，實現(xiàn)包括子（分）公司在內(nèi)的全面資金集中管理。

為實現(xiàn)資金全面集中管理，馬鋼對全公司銀行賬戶進(jìn)行清理，對于該銷戶的賬戶進(jìn)行銷戶，對于保留的銀行賬戶按用途分為3類：聯(lián)動賬戶，即加入資金集中管理后作為“資金池”的門戶賬戶，資金實時歸集；可歸集賬戶，即根據(jù)業(yè)務(wù)需要，資金需在當(dāng)日工作時間暫時留存該賬戶使用，日末再手動歸集資金；不可歸集賬戶，即保證金、備用金等專用賬戶。截至2012年12月末，加入馬鋼財務(wù)公司資金集中管理的成員單位有97家，可歸集資金集中度達(dá)83%，全口徑資金集中度為61%。目前，馬鋼財務(wù)公司資產(chǎn)規(guī)模達(dá)103億元，信貸規(guī)模達(dá)55億元。

重組財務(wù)公司后，馬鋼增加財務(wù)公司內(nèi)部優(yōu)惠利率貸款，置換商業(yè)銀行高利率貸款，在重組完成的當(dāng)月即從財務(wù)公司貸款24億元置換商業(yè)銀行貸款，減少了閑置資金，降低了財務(wù)費用。因財務(wù)公司金融服務(wù)水平的提高，馬鋼在商業(yè)銀行間的融資議價能力增強(qiáng)，公司提前歸還商業(yè)銀行高利率貸款后，重新貸入低利率貸款，利率較基準(zhǔn)利率下浮5%~10%。

同時，馬鋼利用市場現(xiàn)有金融品種，先后在上海證券交易所發(fā)行55億元公司債，在中國銀行間市場交易商協(xié)會發(fā)行38億元中期票據(jù)，提高了公司直接融資比例，降低了融資成本。2016年，為規(guī)避匯率風(fēng)險，馬鋼繼續(xù)在交易商協(xié)會成功注冊100億元短期融資券，用募集資金置換美元借款，節(jié)約利息支出約3800萬元，實現(xiàn)匯兌收益約4700萬元。針對電子銀行承兌匯票期限可以達(dá)到一年的特點，馬鋼開展了以電子銀行承兌匯票保貼替代借款的業(yè)務(wù)，開具了一年期的電子銀行承兌匯票，并在商業(yè)銀行貼現(xiàn)，平均年貼現(xiàn)率與同期一年期貸款相比，每億元可降低利息支出約150萬元。