近期鐵礦石價(jià)格的上漲，一方面是輿論對(duì)預(yù)期的炒作，另一方面是基本面上一季度季節(jié)性發(fā)運(yùn)降低。全鋼鐵行業(yè)需求旺季即將到來，加之穩(wěn)經(jīng)濟(jì)政策“專項(xiàng)債發(fā)行加速+資金面寬松”組合拳出臺(tái)，市場(chǎng)預(yù)期鐵礦石需求向好。全年看，在“碳達(dá)峰碳中和”背景下，鋼鐵行業(yè)政策上仍是產(chǎn)能和產(chǎn)量控制的大原則，而鐵礦石供給預(yù)計(jì)仍有增量，隨著供給端發(fā)運(yùn)逐漸恢復(fù)，以及目前處于歷史高位的鐵礦石庫(kù)存現(xiàn)狀，不支持鐵礦石價(jià)格繼續(xù)上漲。中長(zhǎng)期來看，鋼鐵行業(yè)是中國(guó)經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)性和支柱產(chǎn)業(yè)，鋼材也是綠色可循環(huán)、供應(yīng)量大且最廉價(jià)的基礎(chǔ)原材料。
針對(duì)近期鐵礦石市場(chǎng)供需總體穩(wěn)定、港口庫(kù)存持續(xù)上升至多年高位，但價(jià)格大幅上漲的異常情況，國(guó)家發(fā)改委、市場(chǎng)監(jiān)管總局聯(lián)合召開專題會(huì)議研究防范鐵礦石過度囤積工作。川財(cái)證券點(diǎn)評(píng)稱，國(guó)內(nèi)鐵礦石價(jià)格走勢(shì)平穩(wěn)，穩(wěn)增長(zhǎng)主題背景下，地產(chǎn)端最差的時(shí)間已經(jīng)過去，汽車用鋼需求及制造業(yè)用鋼需求逐步恢復(fù)，鋼鐵行業(yè)正逐步趨向高端化和定制化，未來一段時(shí)間鋼鐵行業(yè)更加值得期待，全年噸鋼盈利水平有望超市場(chǎng)預(yù)期。
據(jù)悉，公司制定了《未來三年(2019-2021年度)股東回報(bào)規(guī)劃》，在符合利潤(rùn)分配條件的情況下，預(yù)計(jì)2022年現(xiàn)金分紅將“不少于最近三年實(shí)現(xiàn)的年均可分配利潤(rùn)的30%”，且“不低于2021年公司實(shí)現(xiàn)的歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)的20%”。
公司目前的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)保持穩(wěn)定，訂單比較飽滿。板材方面，造船、風(fēng)電、汽車、家電等需求較好，工程機(jī)械、重卡等需求較去年上半年偏弱;長(zhǎng)材方面，受益于房地產(chǎn)政策托底，其需求相對(duì)2021年四季度低點(diǎn)有所回升，高建橋梁等需求保持穩(wěn)定;無縫鋼管需求相較于2021年四季度低點(diǎn)有所回升。
具體問答實(shí)錄如下：
問：公司對(duì)今年鐵礦石的供需格局如何看?
答：近期鐵礦石價(jià)格的上漲，一方面是輿論對(duì)預(yù)期的炒作，另一方面是基本面上一季度季節(jié)性發(fā)運(yùn)降低。全鋼鐵行業(yè)需求旺季即將到來，加之穩(wěn)經(jīng)濟(jì)政策“專項(xiàng)債發(fā)行加速+資金面寬松”組合拳出臺(tái)，市場(chǎng)預(yù)期鐵礦石需求向好。針對(duì)鐵礦石價(jià)格出現(xiàn)的異動(dòng)，國(guó)家發(fā)改委、市場(chǎng)監(jiān)管總局、證監(jiān)會(huì)等部委雷霆?jiǎng)幼?、步步深入，醞釀并推動(dòng)“基石計(jì)劃”，提升我國(guó)鋼鐵行業(yè)資源保障能力，嚴(yán)控嚴(yán)查鐵礦石違背供需基本面炒作的決心非常堅(jiān)決。全年看，在“碳達(dá)峰碳中和”背景下，鋼鐵行業(yè)政策上仍是產(chǎn)能和產(chǎn)量控制的大原則，而鐵礦石供給預(yù)計(jì)仍有增量，隨著供給端發(fā)運(yùn)逐漸恢復(fù)，以及目前處于歷史高位的鐵礦石庫(kù)存現(xiàn)狀，不支持鐵礦石價(jià)格繼續(xù)上漲。
問：地產(chǎn)增速負(fù)增長(zhǎng)下怎么看待鋼鐵行業(yè)的需求和鋼企的盈利?
答：短期來看，2022年是換屆之年，經(jīng)濟(jì)目標(biāo)的制定堅(jiān)持“穩(wěn)字當(dāng)頭、穩(wěn)中求進(jìn)”這個(gè)總基調(diào)，今年新增地方政府專項(xiàng)債、科技型中小企業(yè)研發(fā)費(fèi)用加計(jì)扣除、制造業(yè)增值稅留抵退稅等政策力度會(huì)較大?？萍紕?chuàng)新仍處于成長(zhǎng)階段，對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響有限，經(jīng)濟(jì)的托底仍需傳統(tǒng)基建、房地產(chǎn)的發(fā)力，對(duì)鋼材的需求形成較大支撐。中長(zhǎng)期來看，鋼鐵行業(yè)是中國(guó)經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)性和支柱產(chǎn)業(yè)，鋼材也是綠色可循環(huán)、供應(yīng)量大且最廉價(jià)的基礎(chǔ)原材料。中國(guó)未來很長(zhǎng)一段時(shí)間對(duì)鋼材的需求體現(xiàn)在兩個(gè)方面，一是城鎮(zhèn)化的持續(xù)推進(jìn)。我國(guó)目前城鎮(zhèn)化率為64%左右，與美國(guó)綜合城鎮(zhèn)化率83%相比還有較大空間，城鎮(zhèn)化率的推進(jìn)必須將持續(xù)帶動(dòng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)需求，此外，高建橋梁等行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展將促使鋼結(jié)構(gòu)替代混泥土結(jié)構(gòu)，有助于提高單位鋼材消費(fèi)量;二是與美國(guó)以服務(wù)業(yè)為主的經(jīng)濟(jì)模式不一樣，中國(guó)作為一個(gè)制造業(yè)大國(guó)，未來將會(huì)往制造業(yè)強(qiáng)國(guó)轉(zhuǎn)型，在轉(zhuǎn)型過程中鋼鐵行業(yè)也會(huì)進(jìn)行產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級(jí)，以滿足其需求。從這個(gè)維度，有助于提升人均鋼材消費(fèi)量。
近年來，中國(guó)部分代表性鋼鐵企業(yè)經(jīng)過多年苦煉內(nèi)功，克服上游鐵礦石價(jià)格上漲的壓力挑戰(zhàn)，不斷適應(yīng)下游制造業(yè)企業(yè)需求轉(zhuǎn)型升級(jí)的需要，通過進(jìn)口替代等方式滿足下游制造企業(yè)關(guān)鍵原材料的制造需求，大幅度的降低了該類產(chǎn)品的價(jià)格，為促進(jìn)相關(guān)行業(yè)發(fā)展、提升產(chǎn)品國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力作出重要貢獻(xiàn)，自身抗風(fēng)險(xiǎn)能力也不斷夯實(shí)。在“雙碳”背景下，鋼鐵行業(yè)迎來了控碳、超低排放和兼并重組的供給新周期，其二十年的產(chǎn)能擴(kuò)張大周期基本結(jié)束，產(chǎn)量向上彈性有限，但噸鋼附加值的提升還有較大空間。隨著鋼鐵行業(yè)并購(gòu)重組步伐的加快、集中度的提升，有助于合理優(yōu)化上中下游產(chǎn)業(yè)鏈的鋼鐵企業(yè)的利潤(rùn)分配。同時(shí)，在存量市場(chǎng)中，具備品種結(jié)構(gòu)和環(huán)保相對(duì)優(yōu)勢(shì)的公司在面對(duì)弱周期沖擊時(shí)的底部平臺(tái)將不斷提升，公司作為行業(yè)龍頭板材企業(yè)之一，過去經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)不斷驗(yàn)證，未來也有望實(shí)現(xiàn)相對(duì)穩(wěn)定較好的盈利水平。
問：公司今年的分紅計(jì)劃是什么?
答：公司制定了《未來三年(2019-2021年度)股東回報(bào)規(guī)劃》，在符合利潤(rùn)分配條件的情況下，預(yù)計(jì)2022年現(xiàn)金分紅將“不少于最近三年實(shí)現(xiàn)的年均可分配利潤(rùn)的30%”，且“不低于2021年公司實(shí)現(xiàn)的歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)的20%”。具體分紅安排請(qǐng)關(guān)注公司將于2022年4月30日前披露的關(guān)于2021年度利潤(rùn)分配預(yù)案的公告。
問：公司2022年各品種同比需求變化?
答：公司目前的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)保持穩(wěn)定，訂單比較飽滿。板材方面，造船、風(fēng)電、汽車、家電等需求較好，工程機(jī)械、重卡等需求較去年上半年偏弱;長(zhǎng)材方面，受益于房地產(chǎn)政策托底，其需求相對(duì)2021年四季度低點(diǎn)有所回升，高建橋梁等需求保持穩(wěn)定;無縫鋼管需求相較于2021年四季度低點(diǎn)有所回升。
問：公司是否生產(chǎn)不銹鋼?
答：公司品種鋼中部分板材、精品棒材和無縫鋼管具有耐腐蝕等性能，但公司并不直接生產(chǎn)不銹鋼產(chǎn)品。
問：今年華菱衡鋼的需求如何?
答：受益于油價(jià)回升，油氣開采活動(dòng)增多，預(yù)計(jì)今年無縫鋼管需求將好于去年。未來隨著無縫鋼管行業(yè)集中度逐漸提升，有利于提高無縫鋼管企業(yè)在產(chǎn)業(yè)鏈的話語權(quán)。公司主要子公司華菱衡鋼屬于國(guó)內(nèi)三大專業(yè)化無縫鋼管生產(chǎn)商之一，通過對(duì)現(xiàn)有裝備的升級(jí)改造，繼續(xù)瞄準(zhǔn)高端油氣用管領(lǐng)域，有助于建立和鞏固細(xì)分市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。