金融機構相關負責人和業內專家表示，金融助力穩投資要瞄準三個重點：一是用好政策性開發性金融工具，助力基礎設施投資，為重大項目建設提供支持；二是增加制造業中長期貸款，推動制造業投資回升向好；三是滿足房地產企業的合理融資需求，穩定房地產開發投資。
用好政策性金融工具
基礎設施投資是穩定宏觀經濟的重要抓手。2022年全年，在一系列政策措施的有力推動下，一批重大項目開工建設，基礎設施投資步伐加快，同比增長9.4%，為國民經濟回升向好提供了有力支撐。近期，各地重大項目密集開工建設，基礎設施投資繼續保持良好增長勢頭，1月份至2月份同比增長9.0%。
資本金無法及時到位是建設重大項目的主要掣肘。去年6月國務院常務會議決定，運用政策性開發性金融工具，通過發行金融債券等方式籌資3000億元，支持重大項目建設。隨后，中國人民銀行支持國家開發銀行、農業發展銀行分別設立了金融工具，規模共計3000億元。同年8月，國務院常務會議決定，在3000億元政策性開發性金融工具已落到項目的基礎上，再增加3000億元以上額度。
政策性開發性金融工具的用途有哪些？一是補充重大項目的資本金，但不能超過全部資本金的50%；二是為專項債項目資本金搭橋，前提是專項債作為資本金在短期內無法到位。“政策性開發性金融工具按照市場化原則進行投資。”人民銀行貨幣政策司司長鄒瀾介紹，依法合規自主決策、自負盈虧、自擔風險，保本微利，只做財務投資、行使相應的股東權利，不參與項目的實際建設運營，按照市場化原則確定退出方式。
國家開發銀行相關負責人告訴記者，國開基礎設施投資基金遵循“基金跟著項目走”原則，堅持不搞“大水漫灌”，投資項目既要有較強的社會效益，也要有一定的經濟可行性，優先支持“十四五”規劃內、前期工作成熟、能夠盡快開工的基礎設施重點領域項目。據悉，該行已向蘇臺高速公路相關項目投放國開基礎設施投資基金18億元，有效緩解了項目資本金出資壓力。2022年，國開行推進4256億元基金投放及時落地，支持項目936個。
值得注意的是，在政策性、開發性金融的引導下，商業性金融的配套融資得以跟進，從而形成了金融支持基礎設施投資的合力。“工商銀行與國家有關部門以及國開行、農發行、進出口銀行三家政策性、開發性銀行積極對接，推進配套商業融資，2022年全年投放配套融資453億元。”中國工商銀行相關負責人表示，今年將全力跟進，加快形成更大投放規模、更多實物工作量，更好落實金融服務實體經濟的要求。
今年，有關部門將繼續發揮政策性金融的逆周期調節作用，對于符合國家發展規劃、符合產業政策導向的重大項目，持續加大融資支持力度。最新數據顯示，截至2022年11月30日，約7400億元政策性開發性金融工具支持的2750個項目已全部開工，資金支付情況符合項目建設規律且高于預期。據悉，下一步，各金融機構將加強跟蹤監測，及時跟進政策性開發性金融工具的配套融資，推動形成更多實物工作量。
增加制造業中長期貸款
除了基礎設施投資，制造業投資同樣是穩定宏觀經濟的有力抓手。2022年全年，制造業投資增長9.1%，增速快于全國投資4個百分點，其中高技術制造業投資增長22.2%。今年1月份至2月份，制造業投資增長8.1%，盡管增速較去年末有所回落，但制造業企業的預期正在恢復。今年1月份，制造業采購經理指數（PMI）為50.1%，升至臨界點以上，2月PMI繼續上升至52.6%。
如何鞏固制造業回升向好的勢頭？要進一步引導金融機構增加制造業中長期貸款。制造業融資的一大痛點是“短貸長用”，現實中，不少企業為了維持正常經營，需要拿著短期貸款來匹配中長期資金需求。為了緩解企業融資難問題，近年來，監管部門持續引導金融機構加大制造業中長期貸款投放力度。2022年全年，投向制造業的中長期貸款余額同比增長36.7%，比各項貸款增速高25.6個百分點。
“截至2023年2月末，工商銀行制造業中長期貸款余額達1.45萬億元，較年初凈增超1500億元，較去年同期多增近900億元。”工商銀行有關部門負責人介紹，該行制造業貸款余額已達近3.3萬億元，較年初凈增近2600億元，增量為去年同期的1.5倍，重點支持制造業轉型升級等領域。“近期工商銀行已牽頭，為江蘇某新材料有限公司相關項目籌組了銀團貸款，并完成了30億元的項目貸款審批。”該負責人說，融資項目的作用之一是實現重要原材料自主可控，加速推進關鍵原材料進口替代。
除了商業性金融，政策性、開發性金融也在著力增加制造業中長期貸款。截至2022年12月末，在國開行超過1萬億元的制造業貸款余額中，中長期貸款的占比已高達88%。“要大力支持關鍵核心技術攻關、重要物資儲備、先進產能建設、數字化轉型升級、保障產業鏈供應鏈安全穩定、設備更新改造等重點領域。”國開行相關負責人說。
“從下階段看，制造業預期仍然會保持總體穩定。”國家統計局新聞發言人、國民經濟綜合統計司司長付凌暉日前表示，中國的制造業規模已連續多年位居世界第一，經過長期的積累，制造業形成了一個規模比較大、體系比較完善、競爭力較強的體系。“去年由于受到外部多重超預期因素影響，制造業企業的預期有所波動，今年經濟有望整體好轉，市場需求會擴大，帶動企業提高生產積極性。”
要保持資金總體充裕，持續強化對制造業的融資保障。“針對‘不敢貸’問題，要完善先進制造業信貸機制，引導金融機構加大對先進制造業中長期貸款、知識產權質押貸款的投放力度。”浙江銀保監局相關負責人對記者表示，將引導金融機構加大對制造業技術改造貸款、并購貸款、信用貸款的投放力度，做好制造業項目的配套信貸支持，全力滿足先進制造業、戰略性新興產業、傳統產業轉型升級等重點領域的融資需求。
滿足房企合理融資需求
統計數據顯示，房地產開發投資降幅正在收窄。今年1月份至2月份，房地產開發投資下降5.7%，較去年同期降幅明顯收窄。“這好于市場預期。”中國民生銀行首席經濟學家溫彬表示，房地產市場正表現出回暖跡象。
房地產行業尤其是優質房企的融資環境已明顯改善。此前，信貸、債券、股權融資已“三箭齊發”。最新數據顯示，2023年1月，房地產開發貸款新增超過3700億元，同比多增2200億元；境內房地產債券發行400億元，同比增長23%。2022年9月至12月，房地產開發貸款新增2300億元，同比多增4200億元。2022年四季度，房地產企業境內發債1200億元，同比增長22%。
中央經濟工作會議明確提出，確保房地產市場平穩發展，扎實做好保交樓、保民生、保穩定各項工作，滿足行業合理融資需求，推動行業重組并購，有效防范化解優質頭部房企風險，改善資產負債狀況，堅決依法打擊違法犯罪行為。
“要從供給端、需求端兩方面入手，形成金融與房地產業的正常循環。”上海金融與發展實驗室主任曾剛認為，從供給端看，要保住房企的流動性、解決融資問題，融資平穩既有助于解決企業的回款問題、促進完成現有項目，也有助于穩定購房預期與需求。
據悉，金融管理部門近期正落實“改善優質房企資產負債表計劃”，弱化金融機構的過度避險情緒，引導金融機構提供正常融資。同時，推出了3500億元保交樓專項借款，設立了2000億元保交樓貸款支持計劃、1000億元租賃住房貸款支持計劃，推動行業重組并購，加快風險的市場化出清。
從需求端看，曾剛認為，要支持剛性和改善性住房需求，因城施策實施好差別化的住房信貸政策。目前已有多地首套房貸款利率降至4%以下，除了個別熱點城市，絕大多數城市的首付比例政策下限已達到全國底線。最新數據顯示，截至2022年12月末，新發放的個人住房貸款平均利率較上年末下降約140個基點。與此同時，商業銀行的放款速度也有所提升。
“下一步，將堅持房子是用來住的、不是用來炒的定位，會同相關金融部門抓好已出臺各項政策的落實落地。”人民銀行副行長、國家外匯管理局局長潘功勝在日前召開的國務院新聞辦新聞發布會上表示，其中，將支持剛性和改善性住房需求，支持新市民住房需求，支持租購并舉的住房市場發展，完善房地產金融基礎性制度和宏觀審慎管理制度，推動房地產業向新發展模式平穩過渡。“我國城鎮化仍然處于發展階段，居民家庭的改善性住房需求潛力較大，租購并舉的發展模式也有很大空間。”潘功勝說。