首先,外國公司大型鐵礦項目具有富礦多、自動化水平高、成本低的特點。世界在產大型鐵礦項目品位較高,國際鐵礦生產商的礦石品位在55%以上;國外大型鐵礦山生產工藝機械化自動化水平高,設備由大型機械化向智能化邁進,生產效率高,成品礦離岸(FOB)成本均較低,澳大利亞力拓公司27美元/噸,必和必拓公司28美元/噸,FMG公司40美元/噸,巴西淡水河谷公司22美元/噸,南非礦32美元/噸,印度果阿礦24美元/噸。
在低成本的支持下,鐵礦石巨頭力拓和FMG公司積極擴產。上半年,力拓鐵礦石產量為1.395億噸,發(fā)貨量為1.424億噸,創(chuàng)歷史同期最高紀錄;FMG公司2季度鐵礦石產量為4380萬噸,同比增28%,環(huán)比增48%,總發(fā)貨量同比增55%至3870萬噸,環(huán)比增23%,均達到創(chuàng)紀錄水平。國際鐵礦巨頭擴產不但導致全球鐵礦石供過于求漸趨嚴重,而且削弱中國對鐵礦石定價權,還對國內鐵礦石供需形成嚴重沖擊。
其次,下游庫存積壓減緩對礦的采購需求。數據顯示,7月上旬重點企業(yè)粗鋼日產量181.44萬噸,增量3.63萬噸,旬環(huán)比增長2.04%。7月上旬統(tǒng)計重點鋼鐵企業(yè)庫本旬末存量為1447.3萬噸,較上一旬末增長55.85萬噸,環(huán)比增長4.01%。對比顯示,產量增幅較小,而庫存量增幅較大,說明去庫存動力明顯減弱,國內供需關系仍然呈現過剩態(tài)勢。
其背景是,重點鋼企因盈利好轉擴大產量,而制造業(yè)回暖傳導至鋼鐵業(yè)有滯后期,加上6月南方梅雨季節(jié),影響戶外施工,導致鋼企去庫存力度有所減弱,印證了下游用鋼需求仍未放量,由此對上游礦價走勢構成壓制。
再次,下游景氣指數下降縮減對上游原料消費采購。二季度,中經鋼鐵產業(yè)景氣指數為95,比上季度下降2.3點;中經鋼鐵產業(yè)預警指數為70.7,與上季度持平,仍在“淺藍燈區(qū)”下臨界線附近運行,表明鋼鐵行業(yè)仍處于低位運行。其原因是,在化解產能過剩、加強節(jié)能減排等工作持續(xù)推進,以及房地產市場疲弱等因素影響下,鋼鐵行業(yè)固定資產投資由上季度的同比增長0.1%轉為本季度的同比下降15.7%,投資大幅下降體現了鋼鐵產業(yè)結構調整成效,但反過來又將顯著縮減對上游鐵礦石原料的消費需求。
最后,國家淘汰落后過剩產能政策也縮減對礦料的消費需求,工信部近日公布今年15大行業(yè)首批淘汰落后和過剩產能企業(yè)名單,列入公告名單內企業(yè)的生產線或設備在年底前徹底拆除淘汰,不得向其他地區(qū)轉移。公告顯示,這15個行業(yè)分別是煉鐵、煉鋼、焦炭、鐵合金、電石、電解鋁、銅冶煉、鉛冶煉、水泥、玻璃、造紙、制革、印染、化纖、鉛蓄電池等。其中涉及煉鐵企業(yè)44家、煉鋼企業(yè)30家,共需淘汰落后和過剩產能達4800.4萬噸。其中列入淘汰的煉鐵產能達到2544.9萬噸,僅河北省就有18家企業(yè)要淘汰940.5萬噸產能,占總體煉鐵淘汰產能的36%。煉鐵企業(yè)包括寶鋼、河北鋼鐵、馬鋼、本鋼等鋼鐵企業(yè)產能,由此將顯著縮減對鐵礦石原料的消費需求。